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酒店年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告
財(cái)務(wù)分析報(bào)告是企業(yè)依據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)分析表及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)所提供的豐富、重要的信息及其內(nèi)在聯(lián)系，運(yùn)用一定的科學(xué)分析方法，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特征，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)及其分配情況，資金增減變動(dòng)和周轉(zhuǎn)利用情況，稅金繳納情況，存貨、固定資產(chǎn)等主要財(cái)產(chǎn)物資的盤盈、盤虧、毀損等變動(dòng)情況及對(duì)本期或下期財(cái)務(wù)狀況將發(fā)生重大影響的事項(xiàng)做出客觀、全面、系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià)，并進(jìn)行必要的科學(xué)預(yù)測(cè)而形成的書面報(bào)告。下面的是小編分享的與酒店年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告有關(guān)的文章，歡迎繼續(xù)訪問應(yīng)屆畢業(yè)生公文網(wǎng)!
一、總體評(píng)述
(一) 總體財(cái)務(wù)績(jī)效水平
根據(jù)xx酒店及證券交易所公開發(fā)布的數(shù)據(jù)，運(yùn)用BBA禾銀系統(tǒng)和BBA分析方法對(duì)其進(jìn)行綜合分析，我們認(rèn)為xx酒店本期財(cái)務(wù)狀況與去年同期相比略有提高。
(二) 公司分項(xiàng)績(jī)效水平
項(xiàng)目當(dāng)期上期與上年同期比較
償債能力分析29.9930.00基本持平
經(jīng)營(yíng)效率分析24.5439.33小幅降低
盈利能力分析93.8673.24略有提高
股票投資者獲利能力分析40.2926.63大幅提高
現(xiàn)金流量分析59.2557.73基本持平
企業(yè)發(fā)展能力分析70.8146.37大幅提高
綜合分?jǐn)?shù)67.0554.14略有提高
(三) 財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示
運(yùn)用BBA財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)陳述和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量分析后，根據(jù)事先設(shè)定的預(yù)警區(qū)域，我們認(rèn)為xx酒店當(dāng)期在清償能力、現(xiàn)金流量分析、結(jié)構(gòu)分析等方面有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示，具體指標(biāo)有流動(dòng)比率(清償能力)、盈利現(xiàn)金比率(現(xiàn)金流量分析)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重(結(jié)構(gòu)分析)。
(四) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過濾結(jié)果提示
對(duì)公司一切公開披露的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，提煉出上市公司粉飾報(bào)表和資產(chǎn)狀況惡化的典型病毒特征，并據(jù)此建立了整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過濾模型。利用該模型進(jìn)行過濾后，我們認(rèn)為xx酒店當(dāng)期無整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析
(一) 資產(chǎn)負(fù)債表
主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
項(xiàng)目(萬(wàn)元)當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)
貨幣資金30,03916,55082
應(yīng)收帳款5,0202,93471
存貨3,8462,06087
流動(dòng)資產(chǎn)57,31734,87264
固定資產(chǎn)90,22559,35752
總資產(chǎn)172,507114,44451
流動(dòng)負(fù)債68,28349,49238
負(fù)債總額101,77563,08661
未分配利潤(rùn)12,298-5,027345
所有者權(quán)益70,73248,84045
1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明：
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(zhǎng)50.73%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(zhǎng)最多，為30,868.40萬(wàn)元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。分析者應(yīng)該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿�，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議分析者對(duì)其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。
流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣性資產(chǎn)的比重最大，占52.41%，信用資產(chǎn)的比重次之，占40.85%。
流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度為64.36%。在流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目變化中，貨幣類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，說明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力將增強(qiáng)。信用類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作。存貨類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，說明企業(yè)存貨增長(zhǎng)占用資金過多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將增大，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)存貨管理和銷售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應(yīng)付市場(chǎng)的變化能力一般。
2.企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說明：
從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率為39.58%，長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益的比率為60.42%。說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平。
企業(yè)負(fù)債和所有者權(quán)益的變化中，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)37.97%，長(zhǎng)期負(fù)債增長(zhǎng)146.38%，股東權(quán)益增長(zhǎng)44.82%。
流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)幅度為37.97%，融資環(huán)節(jié)的流動(dòng)負(fù)債的變化引起流動(dòng)負(fù)債的上升，表明企業(yè)的短期融資活動(dòng)增加，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)波動(dòng)性提高。
本期和上期的長(zhǎng)期負(fù)債占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比率分別為32.14%、21.77%，該項(xiàng)數(shù)據(jù)增加，表明企業(yè)借助增加部分長(zhǎng)期負(fù)債來籌措資金，但是長(zhǎng)期負(fù)債的比重較大，說明企業(yè)的發(fā)展依賴于長(zhǎng)期負(fù)債，企業(yè)的自有資金的實(shí)力比較匱乏。股本總額增加，說明公司借助股票發(fā)行來增強(qiáng)實(shí)力。未分配利潤(rùn)比去年增長(zhǎng)了344.62%，表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余。未分配利潤(rùn)所占結(jié)構(gòu)性負(fù)債的比重比去年也有所提高，說明企業(yè)籌資和應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力比去年有所提高。并且未分配利潤(rùn)占長(zhǎng)期負(fù)債+所有者權(quán)益比重的上升幅度超過10倍以上，說明企業(yè)的長(zhǎng)期資金占用有較大幅度的增長(zhǎng)，企業(yè)的籌資能力增強(qiáng)�？傮w上，企業(yè)長(zhǎng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所增加。企業(yè)是以負(fù)債資金為主來開展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對(duì)比較高。
3.企業(yè)的財(cái)務(wù)類別狀況在行業(yè)中的偏離：
流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn)、實(shí)現(xiàn)資金增值的生命力，是企業(yè)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的支柱。企業(yè)當(dāng)年的流動(dòng)資產(chǎn)較上年同期增加64.36%，說明企業(yè)本期的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模較上年同期迅速擴(kuò)大。結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而進(jìn)行的基礎(chǔ)性投資，決定著企業(yè)的發(fā)展方向和生產(chǎn)規(guī)模。企業(yè)當(dāng)年的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)比重較上年同期減少2.75%，我們應(yīng)當(dāng)盡可能優(yōu)化企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、完善更新改造情況和其他投資情況。企業(yè)當(dāng)年的流動(dòng)負(fù)債比重較上年同期減少11.36%，說明本期企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要性和風(fēng)險(xiǎn)略低于上年同期水平。結(jié)構(gòu)性負(fù)債(長(zhǎng)期負(fù)債和所有者權(quán)益)比率較上年同期增加5.86%，說明企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金保證程度以及企業(yè)的相對(duì)獨(dú)立性和穩(wěn)定性要高于上年同期水平。
(二) 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表
主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下：
項(xiàng)目(萬(wàn)元)當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入27,47024,19414
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本10,6149,9357
營(yíng)業(yè)費(fèi)用717230212
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)15,51112,90620
其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)15512524
管理費(fèi)用9,4698,15716
財(cái)務(wù)費(fèi)用1,7021,33228
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3,7913,31214
投資收益086-100
補(bǔ)貼收入------------------
營(yíng)業(yè)外收支凈額9,353-2932,818
利潤(rùn)總額13,1433,370290
所得稅1,1871,1701
凈利潤(rùn)11,2031,933480
毛利率(%)61.3658.942.42
凈利率(%)40.787.9932.79
成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)58.4417.1541.29
凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)0.220.85-73.88
1.利潤(rùn)分析
(1) 利潤(rùn)構(gòu)成情況
本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額13,143.25萬(wàn)元。其中，經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)3,790.61萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額28.84%;投資收益0.00萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額0.00%;營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額9,352.65萬(wàn)元，占利潤(rùn)總額71.16%。
(2) 利潤(rùn)增長(zhǎng)情況
本期公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額13,143.25萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)290.03%。其中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)14.45%，增加利潤(rùn)總額478.68萬(wàn)元;投資收益比去年同期降低100.00%，減少投資收益86.47萬(wàn)元;營(yíng)業(yè)外收支凈額比去年同期增長(zhǎng)32,817.99%，增加營(yíng)業(yè)外收支凈額9,381.23萬(wàn)元。
2.收入分析
本期公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入27,469.72萬(wàn)元。與去年同期相比增長(zhǎng)13.54%，說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于穩(wěn)定發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)推廣工作也取得了一些成績(jī)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模有所擴(kuò)大。
3.成本費(fèi)用分析
(1) 成本費(fèi)用構(gòu)成情況
本期公司發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì)22,501.86萬(wàn)元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本10,614.20萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額47.17%;營(yíng)業(yè)費(fèi)用717.09萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額3.19%;管理費(fèi)用9,468.53萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額42.08%;財(cái)務(wù)費(fèi)用1,702.04萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額7.56%。
(2) 成本費(fèi)用增長(zhǎng)情況
本期公司成本費(fèi)用總額比去年同期增加2,848.54萬(wàn)元，增長(zhǎng)14.49%;主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比去年同期增加679.56萬(wàn)元，增長(zhǎng)6.84%;營(yíng)業(yè)費(fèi)用比去年同期增加487.22萬(wàn)元，增長(zhǎng)211.95%;管理費(fèi)用比去年同期增加1,311.63萬(wàn)元，增長(zhǎng)16.08%;財(cái)務(wù)費(fèi)用比去年同期增加370.14萬(wàn)元，增長(zhǎng)27.79%。
4.利潤(rùn)增長(zhǎng)因素分析
本期利潤(rùn)總額比上年同期增加9,773.44萬(wàn)元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤(rùn)3,276.00萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤(rùn)679.56萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)費(fèi)用比上年同期減少利潤(rùn)487.22萬(wàn)元，管理費(fèi)用比上年同期減少利潤(rùn)1,311.63萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用比上年同期減少利潤(rùn)370.14萬(wàn)元，投資收益比上年同期減少利潤(rùn)86.47萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)外收支凈額比上年同期增加利潤(rùn)9,381.23萬(wàn)元。
本期公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為290.03%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費(fèi)用控制等方面都取得了很大的成績(jī)，提請(qǐng)分析者予以高度重視，因?yàn)楣纠麧?rùn)積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來迅速發(fā)展壯大打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
5.經(jīng)營(yíng)成果總體評(píng)價(jià)
(1) 產(chǎn)品綜合獲利能力評(píng)價(jià)
本期公司產(chǎn)品綜合毛利率為61.36%，綜合凈利率為40.78%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為58.44%。分別比上年同期提高了2.42%、32.79%、41.29%，平均提高25.50%，說明公司獲利能力處于快速發(fā)展階段，本期公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和新產(chǎn)品開發(fā)方面，以及提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平方面都取得了較大的成績(jī)，公司獲利能力在本期獲得迅速提高，提請(qǐng)分析者予以重視，因?yàn)楂@利能力的快速提高為公司將來創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，迅速發(fā)展壯大創(chuàng)造了良好的條件。
(2) 收益質(zhì)量評(píng)價(jià)
凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。本期公司凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)為0.22，比上年同期下降了73.88%，說明公司收益質(zhì)量快速下降，只有經(jīng)營(yíng)性收益才是可靠的，可持續(xù)的，經(jīng)營(yíng)性收益比重的快速下降大大增加了公司的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。
(3) 利潤(rùn)協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)
公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為20.19%，其中，主營(yíng)收入增長(zhǎng)率為13.54%，說明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的適應(yīng)能力有所提高，收入與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本與費(fèi)用的控制水平，進(jìn)一步鞏固企業(yè)產(chǎn)品的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率為6.84%，說明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻(xiàn)率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)成本的控制水平，不斷提高企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力。營(yíng)業(yè)費(fèi)用增長(zhǎng)率為211.95%。說明公司營(yíng)業(yè)費(fèi)用率有所上升，提請(qǐng)公司管理者予以重視，營(yíng)銷費(fèi)用率的快速增加，將會(huì)降低企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，應(yīng)有效提高營(yíng)業(yè)費(fèi)用與收入?yún)f(xié)調(diào)性，加強(qiáng)企業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用的控制水平，使?fàn)I銷費(fèi)用率進(jìn)一步降低。管理費(fèi)用增長(zhǎng)率為16.08%。說明公司管理費(fèi)用率有所下降，管理費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性很好，管理成本率的有效降低，使企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率進(jìn)一步提高，未來公司應(yīng)盡可能保持對(duì)企業(yè)管理費(fèi)用的控制水平。財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)率為27.79%。說明公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所上升。提請(qǐng)公司管理者予以重視，財(cái)務(wù)成本率增加，說明企業(yè)所籌資金的使用效率進(jìn)一步下降，應(yīng)提高財(cái)務(wù)費(fèi)用與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制水平，提高企業(yè)所籌資金的使用效率。
(三) 現(xiàn)金流量表
主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下：
項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量36,38727,48832
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量9092,321-61
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量4,30016,396-74
總現(xiàn)金流入量41,59646,205-10
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量26,46525,5394
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量-12,3872,592-578
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出量10,75216,436-35
總現(xiàn)金流出量24,83044,567-44
現(xiàn)金流量?jī)纛~16,7661,637924
現(xiàn)金流入負(fù)債比0.100.03215.59
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率(%)5.751.70237.77
銷售現(xiàn)金比率(%)132.46113.6216.59
每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量0.290.11154.57
現(xiàn)金滿足投資比率-0.990.49-302.78
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)5.831.46298.42
現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)0.650.3490.30
1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析
(1) 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析
本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入41,595.78萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為36,386.64萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為87.48%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為909.14萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為2.19%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為4,300.00萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為10.34%。
(2) 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析
本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出24,829.81萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為26,465.09萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為106.59%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為-12,387.32萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為-49.89%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為10,752.04萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為43.30%。
2.現(xiàn)金流動(dòng)性分析
(1) 現(xiàn)金流入負(fù)債比
現(xiàn)金流入負(fù)債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償債能力越強(qiáng)。本期公司現(xiàn)金流入負(fù)債比為0.10，較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金流動(dòng)性大幅增強(qiáng)，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。
(2) 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是反映企業(yè)將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。本期公司全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為5.75%，較上年同期基本持平，說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力與上期相比基本相同，現(xiàn)金流動(dòng)性變化不大，未來公司對(duì)現(xiàn)金流量的管理需要進(jìn)一步加強(qiáng)。
3.獲取現(xiàn)金能力分析
(1) 銷售現(xiàn)金比率
本期公司銷售現(xiàn)金比率為132.46，較上年同期小幅提高，說明公司獲取現(xiàn)金能力穩(wěn)步提高，公司在營(yíng)銷政策的制定與執(zhí)行方面取得了較大的成績(jī)，避免收益停留在帳面上，為公司提高收益的實(shí)現(xiàn)程度，更好地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益創(chuàng)造了條件。
(2) 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量
本期公司每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量為0.29元，較上年同期大幅提高，說明公司獲取現(xiàn)金能力迅速提高，公司每股資產(chǎn)含金量的快速提高，為公司提高收益的實(shí)現(xiàn)程度，有效降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，更好地實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
4.財(cái)務(wù)彈性分析
(1) 現(xiàn)金滿足投資比率
現(xiàn)金滿足投資比率是反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)。本期公司現(xiàn)金滿足投資比率為-0.99，較上年同期大幅降低，說明公司財(cái)務(wù)彈性快速縮小，財(cái)務(wù)環(huán)境非常緊張，現(xiàn)金流量滿足投資與經(jīng)營(yíng)需要的壓力沉重。
(2) 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)是反映股利支付能力的指標(biāo)。本期公司現(xiàn)金股利保障倍數(shù)為5.83，較上年同期大幅提高，說明公司股利支付能力快速提高，財(cái)務(wù)彈性的大幅增加使公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大幅下降，現(xiàn)金流量對(duì)股利政策的支持力度明顯增強(qiáng)。
5.獲取現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)分析
現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)
現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)是反映企業(yè)現(xiàn)金回收質(zhì)量，衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。理想的現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)應(yīng)為1，小于1的現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)反映了公司部分收益沒有取得現(xiàn)金，而是停留在實(shí)物或債權(quán)的形態(tài)，而實(shí)物或債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)金。本期公司現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)為0.65，較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金回收質(zhì)量快速提高，停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài)的收益比重大幅降低，大大降低了公司的營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。
三、財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)
(一) 償債能力分析
相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：
項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)
流動(dòng)比率0.840.7019.13
速動(dòng)比率0.670.644.45
資產(chǎn)負(fù)債率(%)59.0055.127.03
有形凈值債務(wù)率(%)165.60145.9313.47
現(xiàn)金流入負(fù)債比0.100.03215.59
綜合分?jǐn)?shù)29.9930.00-0.06
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(zhǎng)短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無支付現(xiàn)金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。公司本期償債能力綜合分?jǐn)?shù)為29.99，較上年同期下降0.06%，說明公司償債能力較上年同期基本未變，本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債以及資本結(jié)構(gòu)的管理水平方面都基本維持了原來的水平。未來企業(yè)還應(yīng)注意防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以確保公司將來能夠持續(xù)健康的發(fā)展。
(二) 經(jīng)營(yíng)效率分析
相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：
項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率6.389.53-33.07
存貨周轉(zhuǎn)率3.014.92-38.75
營(yíng)業(yè)周期(天)176.02111.0258.55
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.460.70-34.94
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.170.21-18.41
綜合分?jǐn)?shù)24.5439.33-37.62
分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng)造更多利潤(rùn)的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤(rùn)狀態(tài)是難以持久的。公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分?jǐn)?shù)為24.54，較上年同期下降37.62%，說明公司經(jīng)營(yíng)效率處于快速下降階段，本期公司在市場(chǎng)開拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都困難重重，公司經(jīng)營(yíng)效率較上期迅速降低。提請(qǐng)分析者予以高度警惕，公司經(jīng)營(yíng)效率的快速下降將導(dǎo)致公司整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)迅速增加。在經(jīng)營(yíng)效率中，營(yíng)業(yè)周期和存貨周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)，是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標(biāo)。
(三) 盈利能力分析
相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：
項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況
每股收益0.320.11189.84
總資產(chǎn)報(bào)酬率(%)9.254.08126.90
凈資產(chǎn)收益率(%)15.843.96300.27
毛利率(%)61.3658.944.11
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率(%)13.8013.690.80
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(%)56.4753.345.86
凈利潤(rùn)率(%)40.787.99410.55
成本費(fèi)用利潤(rùn)率(%)58.4417.15240.84
綜合分?jǐn)?shù)93.8673.2428.15
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。公司本期盈利能力綜合分?jǐn)?shù)為93.86，較上年同期提高28.15%，說明公司盈利能力處于快速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和控制公司成本與費(fèi)用方面都取得了很大的成績(jī)，公司整體盈利能力在本期獲得迅速提高，提請(qǐng)分析者予以重視，因?yàn)橛芰Φ难杆偬岣邽楣緦韯?chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益，迅速發(fā)展壯大創(chuàng)造了良好的條件。在盈利能力中，凈利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)，是引起盈利能力變化的主要指標(biāo)。
(四) 股票投資者獲利能力分析
相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：
項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況(%)
每股收益(元)0.320.11189.84
每股收益扣除(元)0.070.09-24.29
每股資本公積金(元)0.461.93-75.95
每股凈資產(chǎn)(元)2.052.83-27.59
每股未分配利潤(rùn)(元)0.36-0.29222.31
每股股利(元)0.000.00------
股息發(fā)放率(%)0.000.00------
綜合分?jǐn)?shù)40.2926.6351.28
公司股東持有公司股票的目的主要是為了獲得投資回報(bào)，通過對(duì)股票投資者獲利能力的分析可以通曉公司股票的股東回報(bào)情況。公司本期股票投資者獲利能力綜合分?jǐn)?shù)為40.29，較上年同期提高51.28%，說明公司股票投資者的獲利能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等方面取得了極大的進(jìn)步，公司股票投資者的獲利能力在本期獲得極大提高。提請(qǐng)分析者予以高度重視，因?yàn)楣善蓖顿Y者獲利能力的極大提高為公司在資本市場(chǎng)樹立形象，增強(qiáng)股東信心以及穩(wěn)定公司戰(zhàn)略方針，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在投資報(bào)酬率中，每股未分配利潤(rùn)和每股收益的變動(dòng)，是引起投資報(bào)酬率變化的主要指標(biāo)。
(五) 企業(yè)發(fā)展能力分析
相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：
項(xiàng)目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長(zhǎng)情況
主營(yíng)收入增長(zhǎng)率(%)13.547.8672.18
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)479.6850.61847.77
流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)64.36-4.791,443.39
固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)52.01-2.572,121.12
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率(%)50.73-3.811,430.29
可持續(xù)增長(zhǎng)率(%)20.354.09398.11
綜合分?jǐn)?shù)70.8146.3752.69
企業(yè)為了生存和競(jìng)爭(zhēng)需要不斷的發(fā)展，通過對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)性分析我們可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來的經(jīng)營(yíng)狀況的趨勢(shì)。公司本期成長(zhǎng)能力綜合分?jǐn)?shù)為70.81，較上年同期提高52.69%，說明公司成長(zhǎng)能力處于高速發(fā)展階段，本期公司在擴(kuò)大市場(chǎng)需求、提高經(jīng)濟(jì)效益以及增加公司資產(chǎn)方面都取得了極大的進(jìn)步，公司表現(xiàn)出非常優(yōu)秀的成長(zhǎng)性。提請(qǐng)分析者予以高度重視，未來公司繼續(xù)維持目前增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的概率很大。在成長(zhǎng)能力中，流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率的變動(dòng)，是引起增長(zhǎng)率變化的主要指標(biāo)。
四、BBA財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示
根據(jù)公司報(bào)告有關(guān)陳述和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用BBA財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系進(jìn)行定量分析，根據(jù)事先設(shè)定的預(yù)警區(qū)域，尋找預(yù)警信號(hào)，發(fā)現(xiàn)和揭示風(fēng)險(xiǎn)。通過分析，一旦發(fā)現(xiàn)預(yù)警信號(hào)，分析者應(yīng)該結(jié)合公司披露的有關(guān)信息，進(jìn)一步對(duì)上市公司進(jìn)行深入的研究分析，從而揭示規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為市場(chǎng)參與者提供一個(gè)信息對(duì)稱、交易公平的環(huán)境。
企業(yè)近三年財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警列表：
1.企業(yè)20070630報(bào)告期在清償能力、現(xiàn)金流量分析、結(jié)構(gòu)分析等方面有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。流動(dòng)比率(清償能力) 流動(dòng)比率為0.84。 流動(dòng)比率是反映公司短期償債能力，一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)正常的流動(dòng)比率是2，下限是1.25，低于該數(shù)值，公司償債風(fēng)險(xiǎn)增加。盈利現(xiàn)金比率(現(xiàn)金流量分析) 當(dāng)期盈利現(xiàn)金比率為0.89。 盈利現(xiàn)金比率反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之間的比率關(guān)系。如果比率過低，說明本期凈利中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入。在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)干擾企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，應(yīng)引起注意，特別是對(duì)那些對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金需要量大的行業(yè)企業(yè)。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重(結(jié)構(gòu)分析) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重為28.84。 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重是反映主營(yíng)業(yè)務(wù)(其他業(yè)務(wù)所占比例一般較小)收益在企業(yè)整體收益中的比重。指標(biāo)數(shù)值低則可能存在隱患。
2.企業(yè)20xx0630報(bào)告期在清償能力等方面有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。流動(dòng)比率(清償能力) 流動(dòng)比率為0.70。 流動(dòng)比率是反映公司短期償債能力，一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)正常的流動(dòng)比率是2，下限是1.25，低于該數(shù)值，公司償債風(fēng)險(xiǎn)增加。
3.企業(yè)在20xx0630報(bào)告期無任何財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警提示。
五、整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型過濾分析
BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過濾器是通過對(duì)公司一切公開披露的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，提煉上市公司粉飾報(bào)表和資產(chǎn)狀況惡化的典型病毒特征，建立BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過濾器的病毒模型，利用BBA財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的指標(biāo)進(jìn)行綜合搭配的處理，從而找出符合病毒特征的上市公司，有效地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行過濾。BBA財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過濾器為分析者提供了快速分析上市公司的財(cái)務(wù)狀況、判斷企業(yè)的粉飾報(bào)表的可能性和資產(chǎn)質(zhì)量惡化情況的便利途徑。警示分析者進(jìn)一步研究分析，從而揭示和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)近三年整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型過濾結(jié)果：
1.企業(yè)在20070630報(bào)告期無整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。
2.企業(yè)在20xx0630報(bào)告期無整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。
3.企業(yè)在20xx0630報(bào)告期無整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。
六、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類級(jí)別
1、業(yè)績(jī)變動(dòng)情況
評(píng)價(jià)內(nèi)容高風(fēng)險(xiǎn)次高風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注正常
業(yè)績(jī)波動(dòng) 兩年業(yè)績(jī)?cè)龇?gt;50%
存貨周轉(zhuǎn)率
凈資產(chǎn)收益率與行業(yè)比較
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率
經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn) √
偶然所得和非經(jīng)營(yíng)性因素 √
2、財(cái)務(wù)狀況
評(píng)價(jià)內(nèi)容高風(fēng)險(xiǎn)次高風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注正常
流動(dòng)比率 0.839，低于1
速動(dòng)比率 0.67，低于0.8
資產(chǎn)負(fù)債率 √
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重 29，低于30%
凈資產(chǎn)收益率 √
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)率56，較高(大于50%)
存貨增長(zhǎng)率 87，超過80%
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率480，超過100%
應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率 71，超過50%
主營(yíng)收入與應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率帳款增長(zhǎng)比收入，超過100%
主營(yíng)收入增長(zhǎng)率 √
強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率 √
現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu) √
盈利現(xiàn)金比率 0.89，小于1
七、BBA財(cái)務(wù)異常科目提示
財(cái)務(wù)分析異常指標(biāo)
原則：增減幅度超過50%以上列入下表中：
指標(biāo)名稱本期數(shù)值上期數(shù)值增減幅度(%)
利息支付倍數(shù)8.283.33148.67
長(zhǎng)期負(fù)債比率19.4211.8863.45
股東權(quán)益固定資產(chǎn)比率127.1284.4450.54
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)119.5873.2463.26
營(yíng)業(yè)周期176.02111.0258.55
總資產(chǎn)報(bào)酬率9.254.08126.90
凈資產(chǎn)收益率15.843.96300.27
凈利潤(rùn)率40.787.99410.55
成本費(fèi)用利潤(rùn)率58.4417.15240.84
平均凈資產(chǎn)收益率7.262.74165.34
每股收益0.320.11189.84
每股資本公積金0.461.93-75.95
每股未分配利潤(rùn)0.36-0.29222.31
市凈率8.532.52237.99
凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率2.790.50460.95
現(xiàn)金再投資比率11.860.651,734.04
現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率14.533.94269.03
每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量0.290.11154.57
現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利比率5.831.46298.42
現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù)0.271.25-78.68
現(xiàn)金流量總資產(chǎn)比率5.751.70237.77
應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率71.077.84806.77
主營(yíng)收入增長(zhǎng)率13.547.8672.18
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率479.6850.61847.77
凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率44.82-24.38283.82
利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率290.0358.16398.71
總資產(chǎn)增長(zhǎng)率50.73-3.811,430.29
流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)率64.36-4.791,443.39
全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率5.751.70237.77
存貨增長(zhǎng)率86.7514.99478.60
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重28.8498.28-70.66
存貨主營(yíng)收入比重14.008.5164.48
應(yīng)收帳款收入比重18.2712.1350.67
長(zhǎng)期負(fù)債比重32.9121.5552.72
負(fù)債經(jīng)營(yíng)率47.3527.8370.12
資本保值增值率144.8275.6291.52
三年資本平均增長(zhǎng)率3.74-12.19130.70
三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率7.564.6861.38
長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率167.9695.0876.64
現(xiàn)金流動(dòng)償付率16.9710.8456.56
現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)0.650.3490.30
現(xiàn)金流入負(fù)債比0.100.03215.59
凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)0.220.85-73.88
現(xiàn)金滿足投資比率-0.990.49-302.78
現(xiàn)金股利保障倍數(shù)5.831.46298.42
每股現(xiàn)金0.490.09411.96
可持續(xù)增長(zhǎng)率20.354.09398.11
固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率52.01-2.572,121.12
八、審計(jì)報(bào)告結(jié)果
年度審計(jì)意見
20xx1231標(biāo)準(zhǔn)無保留
20031231標(biāo)準(zhǔn)無保留
20030630標(biāo)準(zhǔn)無保留
注釋：
1.本報(bào)告數(shù)據(jù)均來自上市公司、滬深證券交易所公開發(fā)布的信息，如有錯(cuò)漏請(qǐng)以證監(jiān)會(huì)、交易所、上市公司公告原文和相關(guān)數(shù)據(jù)為準(zhǔn);表格數(shù)據(jù)空白處為無內(nèi)容，虛線為無當(dāng)期對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)或無意義。
2.本報(bào)告所有指標(biāo)均來自BBA財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系、BBA禾銀系統(tǒng);本報(bào)告所涉及的績(jī)效評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過濾器等方法均來自BBA分析方法(用戶可自定義指標(biāo)、模型)。
3.BBA行業(yè)分類體系：是以中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的《上市公司分類指引》為基礎(chǔ)，結(jié)合上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)變更、重組、產(chǎn)業(yè)調(diào)整的實(shí)際情況，按國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整、稅收政策、產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性、技術(shù)創(chuàng)新和工藝支持能力的整體水平、抗自然能力的相似性及贏利能力的綜合性因素，將所有的上市公司重新進(jìn)行行業(yè)規(guī)劃分類(用戶可使用證監(jiān)會(huì)、自定義行業(yè)體系)。
4.上述所有報(bào)告BBA均擁有版權(quán)，研究機(jī)構(gòu)、上市公司等采用本報(bào)告或其主體部分公開在媒體上發(fā)表，則需另行向BBA付費(fèi);上述報(bào)告僅限與北部資產(chǎn)簽約的產(chǎn)品用戶自身使用，禁止用戶對(duì)外張貼和用于商業(yè)用途等。
5.北部資產(chǎn)(BBA)系中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的證券投資咨詢專營(yíng)機(jī)構(gòu)。在本機(jī)構(gòu)所知情的范圍內(nèi)，本機(jī)構(gòu)及財(cái)產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所評(píng)價(jià)的證券沒有利害關(guān)系。
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