財(cái)務(wù)分析的注意事項(xiàng)
財(cái)務(wù)泛指財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系。前者指企業(yè)再生產(chǎn)過程中涉及資金的活動(dòng)，表明財(cái)務(wù)的形式特征; 后者指財(cái)務(wù)活動(dòng)中企業(yè)和各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，揭示財(cái)務(wù)的內(nèi)容本質(zhì)。以下是小編收集整理的財(cái)務(wù)分析的注意事項(xiàng)作文，希望能夠幫助到大家。
財(cái)務(wù)分析的注意事項(xiàng) 1
(1)財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循一定的原則�！ �
①要全面的看問題。有時(shí)計(jì)算得出的數(shù)據(jù)具有不同的解釋方法，這就要求投資者結(jié)合相關(guān)行業(yè)特點(diǎn)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策等背景知識(shí)進(jìn)行分析，防止就事論事，片面地看待。
②要注意數(shù)據(jù)之間的相互聯(lián)系，反對(duì)孤立地看待問題。對(duì)上市公司而言其籌資能力、償債能力、盈利能力都是相互聯(lián)系的，在進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)將相應(yīng)的指標(biāo)聯(lián)系起來看。
③要具有發(fā)展的眼光，防止靜止不變地看待問題。分析上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，就是在對(duì)上市公司過去和現(xiàn)在的總結(jié)分析的基礎(chǔ)上，展望未來，分析該公司是否具有發(fā)展的潛力。
④將定量分析與定性分析結(jié)合起來，堅(jiān)持定量為主。定性分析是分析的基礎(chǔ)和前提，沒有定性分析就弄不清本質(zhì)、趨勢(shì)和與其他事物的聯(lián)系。定量是分析的工具和手段，沒有定量分析就弄不清數(shù)量界限、階段性和特殊性。財(cái)務(wù)分析最忌諱沒有數(shù)據(jù)支持，亂得結(jié)論，因此應(yīng)堅(jiān)持定量為主。
(2)在分析財(cái)務(wù)比率的時(shí)候，應(yīng)將同類指標(biāo)聯(lián)系起來綜合分析。
�、俜治龉径唐趦攤芰r(shí)，要把流動(dòng)比率指標(biāo)與公司性質(zhì)、行業(yè)特點(diǎn)結(jié)合起來。比如說流動(dòng)比率高，說明每元流動(dòng)負(fù)債有較多的流動(dòng)資產(chǎn)保證，也就是說，公司的償債能力強(qiáng)。但流動(dòng)比率的高低，受流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款比重和存貨周轉(zhuǎn)速度的影響比較大。同時(shí)，分析短期償債能力時(shí)，還要結(jié)合公司性質(zhì)和其他經(jīng)營(yíng)環(huán)境因素進(jìn)行綜合分析。
�、诜治龉鹃L(zhǎng)期償債能力時(shí)，要把資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)與資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)結(jié)合起來分析。資產(chǎn)負(fù)債率是反映公司長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)，比率低，反映債務(wù)負(fù)擔(dān)輕，還本付息壓力小，財(cái)務(wù)狀況相對(duì)穩(wěn)定。但如果公司資產(chǎn)報(bào)酬率比較高，說明資產(chǎn)盈利能力強(qiáng)，資產(chǎn)的利用效率好，適度舉債經(jīng)營(yíng)對(duì)股東來說是有利的。這種公司的資產(chǎn)負(fù)債率可相對(duì)高一些。
�、鄯治龉居芰r(shí)，要把每股盈利指標(biāo)和資產(chǎn)收益率指標(biāo)結(jié)合起來。評(píng)價(jià)公司盈利能力，我們主要運(yùn)用每股收益和凈資產(chǎn)收益率兩個(gè)指標(biāo)。但每股收益不多，并不一定是凈資產(chǎn)收益率高，而凈資產(chǎn)收益率高，并不一定是每股收益多。在公司股票存在溢價(jià)發(fā)行的情況下，凈資產(chǎn)收益更能反映公司的總體盈利水平以及經(jīng)營(yíng)者運(yùn)用資本的能力。
�、芊治龉痉旨t方案時(shí)，要把利潤(rùn)分配與用公積金尤其是用資本公積金送股區(qū)別開來。公司分紅派股可以用稅后利潤(rùn)，也可能用公積金實(shí)施。公司在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的情況下，一般會(huì)用稅后利潤(rùn)派發(fā)紅利或送股，作為對(duì)投資者的回報(bào)。資本公積金一般來自股票溢價(jià)發(fā)行或資產(chǎn)重估增值，用其轉(zhuǎn)增股本則是與當(dāng)期公司業(yè)績(jī)無關(guān)的，而且是隨時(shí)可以進(jìn)行的。這兩種回報(bào)方式的意義是不同的。
財(cái)務(wù)分析的注意事項(xiàng) 2
指標(biāo)計(jì)算數(shù)據(jù)來源的分析
企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要內(nèi)容，以凈資產(chǎn)收益率(即投資報(bào)酬率)為核;已指標(biāo)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益和經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，財(cái)務(wù)指標(biāo)值的高低直接影響評(píng)價(jià)結(jié)果的好壞。計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)值的數(shù)據(jù)來自會(huì)計(jì)報(bào)表，而會(huì)計(jì)報(bào)表又是根據(jù)應(yīng)計(jì)制和歷史成本原則確認(rèn)的會(huì)計(jì)賬冊(cè)數(shù)據(jù)編制的。因此，在應(yīng)用企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)結(jié)果和評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，要注意以下幾個(gè)方面問題：
1.未進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估調(diào)賬的老企業(yè)。這類企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)尤其是資產(chǎn)項(xiàng)目以及由此計(jì)算的指標(biāo)值與新辦企業(yè)和經(jīng)過評(píng)估調(diào)賬的企業(yè)比較相差甚遠(yuǎn)，因此，對(duì)這類企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算值，應(yīng)做進(jìn)一步的分析。
2.未經(jīng)獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)調(diào)整的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)。這類企業(yè)由于未按國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)制度進(jìn)行調(diào)整，其會(huì)計(jì)科目和對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)科目的數(shù)據(jù)，缺乏可比性，由此計(jì)算出的指標(biāo)值，也就缺乏可比性。
3.待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費(fèi)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目和高賬齡應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等可能產(chǎn)生潛在的資產(chǎn)項(xiàng)目。對(duì)這兩類資產(chǎn)項(xiàng)目，一般稱之為不良資產(chǎn)。如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，既說明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能有問題，也可能表明企業(yè)在過去幾年因人為夸大利潤(rùn)而形成“資產(chǎn)泡沫”;如果不良資產(chǎn)的增加額及增加幅度超過利潤(rùn)總額的增加額及增加幅度，說明企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)表數(shù)據(jù)有“水份”。
4.關(guān)聯(lián)交易。通過對(duì)來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額的分析，判斷企業(yè)的盈利能力在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，判斷企業(yè)的盈利基礎(chǔ)是否扎實(shí)，利潤(rùn)來源是否穩(wěn)定。如果企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)主要來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)，就應(yīng)該特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，分析企業(yè)是否以不等價(jià)交換的方式與關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾。如果母公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表的利潤(rùn)總額大大低于企業(yè)的利潤(rùn)總額，就可能意味母公司通過關(guān)聯(lián)交易，將利潤(rùn)“包裝注入”企業(yè)。
5.非主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)。通過對(duì)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入在企業(yè)利潤(rùn)總額的比例，分析和評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)來源的穩(wěn)定性，特別是進(jìn)行資產(chǎn)重組的企業(yè)。
6.現(xiàn)金流量。通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金凈流量的比較分析以判斷企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)的質(zhì)量，如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長(zhǎng)期低于利潤(rùn)，將意味著與已經(jīng)確認(rèn)利潤(rùn)相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)。
臨界值指標(biāo)的分析
企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)效益贗產(chǎn)營(yíng)運(yùn)。償債能力、發(fā)展能力等多因素的綜合評(píng)價(jià)，因此，將評(píng)價(jià)結(jié)果用于具體項(xiàng)目或選擇部分指標(biāo)進(jìn)行特定目標(biāo)的評(píng)價(jià)時(shí)(比如用于信貸和擬投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)等)，還要進(jìn)行主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的研究分析和橫向、縱向比較。例如，按照企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的有關(guān)規(guī)定：當(dāng)凈資產(chǎn)為負(fù)值時(shí)，凈資產(chǎn)收益率和資本積累率兩項(xiàng)指標(biāo)和初步評(píng)價(jià)得分均按0分計(jì)算;資產(chǎn)保值增值率、經(jīng)營(yíng)虧損掛賬比率和三年資本平均增長(zhǎng)率指標(biāo)的單項(xiàng)修正系數(shù)均按1計(jì)算。這樣由于系數(shù)和其它指標(biāo)值的影響，企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)值仍可能較高。如果將這一評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用于信貸和擬投資企業(yè)的評(píng)價(jià)，顯然，不太合理，因?yàn)閮糍Y產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)值，即資不抵債，按企業(yè)破產(chǎn)的有關(guān)規(guī)定，這種企業(yè)隨時(shí)都有可能破產(chǎn)清算。
這個(gè)例子，一方面表明：企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的深化與升華，它雖然彌補(bǔ)了單純財(cái)務(wù)指標(biāo)難以得出綜合結(jié)論的不足，但是，從企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)“標(biāo)識(shí)”上，看不出存在的具體問題和潛在問題以及問題的癥結(jié)，因此，在應(yīng)用評(píng)價(jià)結(jié)果時(shí)，還要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行深入分析;另一方面也表明，在進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)深入分析時(shí)，要特別注意一些處于臨界值財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析。
此外，還應(yīng)該注意非財(cái)務(wù)指標(biāo)和非計(jì)量指標(biāo)的臨界值。非財(cái)務(wù)指標(biāo)常見的有安全生產(chǎn)指標(biāo)和環(huán)境保護(hù)指標(biāo)，國(guó)家規(guī)定的最低要求就是其臨界值。非計(jì)量指標(biāo)有各種定義方法，企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的八項(xiàng)非計(jì)量評(píng)議指標(biāo)是較為全面的非計(jì)量指標(biāo)體系，每項(xiàng)指標(biāo)的差(E)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)值是其臨界值。比如：“領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)”評(píng)議指標(biāo)的差(E)級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)是“企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子不夠團(tuán)結(jié)，主要領(lǐng)導(dǎo)不得力，或貪腐，決策失誤較多，企業(yè)效益滑坡，員工怨聲很大”等。
當(dāng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)具備差(E)級(jí)的基本特征時(shí)，應(yīng)該進(jìn)一步加以分析。
防外事項(xiàng)的分析
企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的非計(jì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)是企業(yè)表外事項(xiàng)的一個(gè)很重要的內(nèi)容，在應(yīng)用時(shí)，不僅應(yīng)該注意分析其對(duì)企業(yè)的影響，還應(yīng)注意以下表外重大事項(xiàng)的分析，如下表：(略)
此外，還應(yīng)該注意到企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的實(shí)質(zhì)是國(guó)有資本金的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，它主要服務(wù)于企業(yè)監(jiān)督。國(guó)有資本金管理及財(cái)務(wù)監(jiān)督、領(lǐng)導(dǎo)班子考核、經(jīng)營(yíng)者收入分配等，體現(xiàn)的是國(guó)家所有者的職能。馬克思曾說過：“在面前有兩種權(quán)力，一種是財(cái)產(chǎn)權(quán)力;另一種是政治權(quán)力，即國(guó)家的權(quán)力”。兩種權(quán)力派生出兩種不同的職能，即國(guó)家的所有者職能和社會(huì)管理職能，企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體現(xiàn)的正是這種財(cái)產(chǎn)權(quán)力和國(guó)家的所有者職能，它為政治權(quán)力和國(guó)家的社會(huì)管理職能提供服務(wù)，并通過其發(fā)揮一定的作用。因此，企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)對(duì)控股和全資子公司的評(píng)價(jià)的適應(yīng)條件和環(huán)境要好些，發(fā)揮的作用也就大些，而對(duì)于參股投資和債權(quán)人對(duì)債務(wù)人的評(píng)價(jià)就要差些，發(fā)揮的作用也要小些，要注意這一點(diǎn)。
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