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大連可行性研究報告
第一章 概述
一、 發(fā)展現(xiàn)狀
1、機構(gòu)類型
1.1按資本金是否有政府資助，擔(dān)保機構(gòu)分兩類：一類是有政府資助的、正在試點的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，即政策性擔(dān)保公司;另一類是無政府資助的專業(yè)擔(dān)保公司，包括互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保公司。
u 信用擔(dān)保：約占全部擔(dān)保公司的90%，主要是以地方經(jīng)貿(mào)委會同財政、銀行等部門共同組建，擔(dān)保資金主要是地方政府預(yù)算撥款;
u 互助擔(dān)保：中小企業(yè)為緩解自身貸款難而自發(fā)組建的，以自我出資、自我服務(wù)、獨立法人、自擔(dān)風(fēng)險、不以盈利為主要目的和特征。比例為全部擔(dān)保公司的6%;
u 商業(yè)擔(dān)保：以企業(yè)、社會個人為主出資組建。商業(yè)擔(dān)保公司以獨立法人、商業(yè)化運作、以盈利為目的，同時兼營投資等其他商業(yè)業(yè)務(wù)為特征。比例為全部擔(dān)保公司的4%。
1.2按設(shè)立目的是否盈利，擔(dān)保機構(gòu)分兩類：一類是不盈利的政策性擔(dān)保公司、關(guān)聯(lián)擔(dān)保、互助擔(dān)保公司;另一類是盈利的商業(yè)擔(dān)保公司。
2、發(fā)展環(huán)境
2.1 政策環(huán)境
擔(dān)保機構(gòu)，尤其是政策性擔(dān)保機構(gòu)，作為促進中小企業(yè)健康發(fā)展的重要措施，從中央到地方都大力扶植，以求緩解中小企業(yè)發(fā)展中資金短缺的“瓶頸”問題。據(jù)統(tǒng)計，在《擔(dān)保法》頒布實施時的隨后幾年間，擔(dān)保公司不多，到1998年底，全國登記注冊的、不同類型的擔(dān)保機構(gòu)還不足10家。2000年先后出臺了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》等有關(guān)文件，擔(dān)保公司發(fā)展較快，2000年12月為203家，2001年12月為582家，2002年12月為848家。
隨著房地產(chǎn)業(yè)繁榮和固定資產(chǎn)投資快速增長，人民銀行總行于2003年6月頒布了要求各地銀行謹(jǐn)防房地產(chǎn)貸款風(fēng)險的《關(guān)于進一步加強房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》(121號文)，房地產(chǎn)公司的融資難度加大。擔(dān)保公司作為其“信用增級”的工具，于2003年下半年呈現(xiàn)出超常發(fā)展的態(tài)勢。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，2003年6月底為966家，2003年12月3000多家，2004年10月份3500多家，目前擔(dān)保公司總數(shù)已有4000多家。
2.2 經(jīng)濟環(huán)境
據(jù)統(tǒng)計，截止2005年1月，我國有320萬家中小企業(yè)、2790萬家個體經(jīng)營者。我省有中小企業(yè)11萬多家，個體工商從業(yè)者數(shù)百萬。由于資產(chǎn)質(zhì)量、收益及管理、財務(wù)等方面的原因，只有1.4%的小企業(yè)具備向銀行貸款的能力。資金短缺導(dǎo)致眾多中小企業(yè)借高利或停產(chǎn)，如圖1、表1、1.2所示;
數(shù)據(jù)來源：《上海中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究》，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，1998年，第153頁。
表1.2 流動資金來源于高利貸的私營企業(yè)比例
企業(yè)性質(zhì) 高利貸占流動資金比例 合計
25%以上 5—25% 5%以下 占0%
私營獨資 0.74 1.48 1.48 96.30 100
私營合伙 1.04 1.04 0.00 97.92 100
私營有限責(zé)任 1.16 1.91 1.16 95.75 100
私營股份有限 0.55 2.49 0.55 96.41 100
港澳臺資企業(yè) 0.00 0.60 0.30 99.09 100
其他私有企業(yè) 1.74 1.74 0.00 96.51 100
全 部 0.90 1.73 0.86 96.51 100
資料來源：《民營經(jīng)濟發(fā)展和民營企業(yè)成長研究》，經(jīng)濟研究參考，2004，22
中國經(jīng)濟在未來10年要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上翻番，GDP年均增長率將保持7.2%以上。從長遠看，中小企業(yè)發(fā)展急需資金，擔(dān)保市場必將呈現(xiàn)出良好的發(fā)展前景。
3、發(fā)展現(xiàn)狀
3.1全國范圍
目前，全國80%以上的擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營現(xiàn)狀不容樂觀，不少擔(dān)保公司已處于歇業(yè)狀態(tài)，絕大部分的擔(dān)保機構(gòu)處于保生存之中，主要由以下原因造成：
v 收費標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，有些商業(yè)性擔(dān)保公司競相壓價，財政背景的擔(dān)保公司收費普遍低于商業(yè)性擔(dān)保公司;
v 銀行往往要求擔(dān)保公司承擔(dān)100%的擔(dān)保責(zé)任，每做一筆擔(dān)保需先向銀行按1:1交納保證金，擔(dān)保業(yè)務(wù)蛻變?yōu)橘|(zhì)押貸款。西方發(fā)達國家的擔(dān)保公司承擔(dān)風(fēng)險的比例低于我國，如表1.3所示：
表1.3 部分國家中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)責(zé)任的比例 (單位：%)
國別 美國 加拿大 法國 日本 德國
承擔(dān)責(zé)任比例 80 85-50 50 50-80 50-81
v 擔(dān)保限額。財政部規(guī)定擔(dān)保公司對單個項目或企業(yè)提供的擔(dān)保責(zé)任余額最多不得超過擔(dān)保公司上年末凈資產(chǎn)的10%;
v 放大倍數(shù)。2002-2004年間，全國擔(dān)保機構(gòu)平均4.2倍，信用增級功能未能發(fā)揮;
v 保證金提取率。擔(dān)保公司按注冊資金的10～20%提取保證金存入指定銀行，不得動用;
v 風(fēng)險準(zhǔn)備金提取標(biāo)準(zhǔn)。主要按當(dāng)期收入50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，當(dāng)期利潤1%提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，稅后利潤的10～20%提取長期準(zhǔn)備金。
3.2 福建省
全省有40家左右的專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，主要從事中小企業(yè)、房地產(chǎn)、大型物流票據(jù)結(jié)算等擔(dān)保業(yè)務(wù)。全省擔(dān)保狀況可歸納為“發(fā)展快，不成熟、空轉(zhuǎn)多”。很多企業(yè)雖已注冊，卻未真正經(jīng)營。
廈門的擔(dān)保企業(yè)，除廈門市中科智擔(dān)保公司以集團匯總注冊資金反映外，平均注冊資本3214.45萬元。4家政策性擔(dān)保機構(gòu)已加入國家信用擔(dān)保體系。累計擔(dān)保總額131246萬元，擔(dān)保費收入472萬元、提取準(zhǔn)備金1966萬元、納稅170萬元。政策性擔(dān)保公司與銀行代償分擔(dān)比例為4:1或3:1，商業(yè)性擔(dān)保公司與銀行代償分擔(dān)比例為1:0。政策性擔(dān)保公司一般年收費1%左右或不收費，商業(yè)性擔(dān)保公司一般年收費為1.5%-4%。
截止2005年1月份，廈門注冊的擔(dān)保企業(yè)有13家，其中政策性5家、商業(yè)性7家、互助性1家，但實際運作的不超過5家。詳見表1.4
二、突出問題
從1992年我國中小企業(yè)信用擔(dān)保實踐開始，擔(dān)保業(yè)發(fā)展到至今，必須著重解決風(fēng)險分散和轉(zhuǎn)移問題，防范風(fēng)險是擔(dān)保公司的核心和支撐。主要存在以下四方面問題：
1、規(guī)模小、市場需求難以滿足。2002年擔(dān)保企業(yè)的注冊資本，平均一家為2166.51萬元，2003年6月底，提高了799.33萬元。按目前全國擔(dān)保機構(gòu)4000多家，實際運作的占20%、平均注冊資本0.25萬元、放大倍率2.5測算，每年為企業(yè)擔(dān)保額為500億元，難以滿足企業(yè)對資金的需求。
2、缺乏風(fēng)險補償機制，自我抗風(fēng)險能力弱。風(fēng)險補償主要源于企業(yè)收入積累，營業(yè)稅減免以及政府對政策性擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保損失的部分風(fēng)險補償。決大多數(shù)的擔(dān)保企業(yè)盈利性差，政策性擔(dān)保企業(yè)得到政府補償金小、隨意性大。此外，我國失信行為懲戒機制尚未建立，企業(yè)和個人失信行為屢有發(fā)生，也加大了金融機構(gòu)和擔(dān)保機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。
3、收入低渠道單一、缺乏風(fēng)險分散機制。政策性擔(dān)保企業(yè)，一般僅在設(shè)立之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)資金注入及補償機制。商業(yè)性擔(dān)保企業(yè)的模式則決定了僅靠有限的保費及利息收入，生存尚難、發(fā)展更不易。
4、行業(yè)的法律規(guī)范、監(jiān)管體制缺乏。在行業(yè)準(zhǔn)入制度、從業(yè)人員資格認(rèn)定、擔(dān)保產(chǎn)品的種類等方面缺乏政策引導(dǎo);特別是會計制度的歸屬、是否需交納所得稅等仍未明確。如目前擔(dān)保企業(yè)有的采用保險業(yè)會計報表、有的采用工業(yè)企業(yè)會計報表、有的采用銀行業(yè)會計報表。擔(dān)保業(yè)自誕生之日，監(jiān)管機構(gòu)幾經(jīng)轉(zhuǎn)換，從中國人民銀行管理、1999年改由財政部金融司監(jiān)管，現(xiàn)在則采取“多頭”監(jiān)管：住房置業(yè)擔(dān)保歸建設(shè)部、農(nóng)村信貸擔(dān)保歸農(nóng)業(yè)部、中小企業(yè)貸款擔(dān)保機構(gòu)歸經(jīng)貿(mào)委、又改為發(fā)改委(發(fā)展與改革委員會)監(jiān)管，財政部則負(fù)責(zé)擔(dān)保行業(yè)的規(guī)章制度擬訂頒布。
鑒于以上現(xiàn)狀，2004年末，國家發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于協(xié)助對全國擔(dān)保機構(gòu)基本情況進行調(diào)查的函》，要求各省市全面核查擔(dān)保機構(gòu)。由于行業(yè)普遍存在“國家將整頓擔(dān)保行業(yè)、嚴(yán)格市場準(zhǔn)入”的心理預(yù)期，不少擔(dān)保公司匆匆注冊，以期掌握牌照資源。
三、 未來趨勢
1、機構(gòu)發(fā)展趨于規(guī)�；� 局部競爭逐步顯現(xiàn)，經(jīng)過10幾年的發(fā)展，擔(dān)保企業(yè)已進入大整合時期，中科智擔(dān)保投資集團以每年兼并2間公司的速度擴張，擔(dān)保機構(gòu)呈現(xiàn)帕累托分布特征將逐漸明顯。
2、擔(dān)保機構(gòu)與銀行的合作關(guān)系更加協(xié)調(diào)，風(fēng)險共擔(dān)更為普遍 。隨著銀行金融業(yè)的股份制改革，擔(dān)保業(yè)務(wù)商業(yè)化、市場化程度加深，1:1質(zhì)押的所謂擔(dān)保將逐漸成為歷史，擔(dān)保業(yè)與協(xié)作銀行的共生關(guān)系逐漸形成。
3、 法律環(huán)境、行業(yè)自律意識逐步加強， 國際交流與合作進一步加強。擔(dān)保行業(yè)發(fā)展空間更加廣泛，它們將選擇熟悉的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域展業(yè)，并通過信用擔(dān)保機構(gòu)申請再擔(dān)保來分散風(fēng)險，拓展相關(guān)投資和增殖服務(wù)建立補償機制。
4、不同性質(zhì)的擔(dān)保企業(yè)政策不平等，在較長時間內(nèi)依然存在。有政府資助的、不以盈利為目的的政策性擔(dān)保機構(gòu)，只要具備一定條件，并列入“全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系”就可享受風(fēng)險金補償和3年免交營業(yè)稅的優(yōu)惠政策。
第二章 項目分析
一、項目簡介
1、項目名稱：福建XX擔(dān)保有限公司
2、項目性質(zhì)：內(nèi)資或合資公司
3、項目地點：廈門市集美區(qū)
4、項目合作方：
F 廈門XX集團有限公司，系廈門市XX局下屬的綜合性企業(yè)改制而成的股份制企業(yè)，公司成立于1997年，主營瀝青、工程機械代理業(yè)務(wù)、工程施工、公路市政項目、建材生產(chǎn)項目、戶外廣告項目的投資經(jīng)營等。集團控股專業(yè)化經(jīng)營企業(yè)10余家，業(yè)務(wù)遍布國內(nèi)、香港和非洲等區(qū)域。
F 香港XX集團有限公司(暫定)，與日本住友建機制造株式會社合資成立XX(廈門)建機有限公司，主營挖掘機等建筑機械及其零部件的進出口、銷售及售后服務(wù)。
5、合作意向：注冊資本10000萬元RMB，分三期投入，依次為3000、2000、5000萬元，發(fā)起人各持股50%，雙方各派3人進入新設(shè)公司。
項目設(shè)立的主要目的是服務(wù)于股東的現(xiàn)有業(yè)務(wù)，以互助擔(dān)保為主要特征，兼具商業(yè)擔(dān)保的部分特點。主要從事：
不以盈利為目的的股東關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保，擔(dān)保放大倍率為1或等額擔(dān)保;
機械設(shè)備銷售貸款擔(dān)保。
二、兩種擔(dān)保方式比較
1、互助擔(dān)保和客戶貸款擔(dān)保的最大差異在于：擔(dān)保公司是否以盈利為目的，此外，二者常規(guī)性的運作也不同，見表2.1
本項目業(yè)務(wù)流程及四方關(guān)系，見圖2.1
u 設(shè)備購買(承租)方：不需一次性支付大筆資金;對購買者而言，在較短的年限內(nèi)支付完等同于設(shè)備價值的租賃費用，類似于采用固定資產(chǎn)加速折舊的方式，從而延遲交納所得稅。對承租者而言，支付租賃費屬表外業(yè)務(wù)，不會影響其資產(chǎn)負(fù)債狀況。
u 擔(dān)保公司：取得2-3%的保費收入，但擔(dān)保風(fēng)險較大，可從以下三方面控制：
(1)要求借款人盡可能高的付款頻率(至少每季一付)和首付款(通常≥30%，有的=10%)。
(2)要求廠商(經(jīng)銷商、出租方)行使回購制度;必要時，要求設(shè)備生產(chǎn)廠家為設(shè)備回購行為提供反擔(dān)�；蜻B帶責(zé)任，并由經(jīng)銷商承擔(dān)一定的免賠額。
(3)適當(dāng)限定機械設(shè)備的范圍，以確保設(shè)備的通用性。
協(xié)作銀行：既降低了直接貸款風(fēng)險，又避免了機械設(shè)備專用性強、難以接受抵押的情形。
廠商(經(jīng)銷商、出租方)：擴大產(chǎn)品銷售規(guī)模，加速資金回籠;可能承擔(dān)回購風(fēng)險。
2、項目利弊分析
2.1本項目優(yōu)勢在于：操作簡單，可有效地降低中小企業(yè)的貸款風(fēng)險，從而減低貸款利率，增加貸款數(shù)量或者是延長貸款期限;減少銀行的貸款手續(xù)、程序和審批時間，從而節(jié)省交易和信息成本;作為成員企業(yè)的利益整體，平衡借貸雙方的利益，爭取利率優(yōu)惠等更有利的貸款條件。
本項目擴展市場的要求不高，主要是服務(wù)于股東現(xiàn)有業(yè)務(wù)，與一般性商業(yè)擔(dān)保公司相比，經(jīng)營風(fēng)險小。
2.2本項目不足之處在于：擔(dān)保資金規(guī)模主要來源于股東的自有資金，難以通過項目本身的盈利積累擴大經(jīng)營規(guī)模;互助擔(dān)保是以股東關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的相互了解和信任為基礎(chǔ)，缺乏市場機制制約。此外，主要服務(wù)于股東集團的機械產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，缺乏其它商業(yè)性投資收入，一旦出現(xiàn)貸款擔(dān)保風(fēng)險時，缺乏高收入的盈利項目來補償。
三、項目風(fēng)險
1、 經(jīng)營風(fēng)險：
股東關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的互助擔(dān)保，不屬于商業(yè)擔(dān)保范疇，不收取擔(dān)保費。
機械設(shè)備產(chǎn)品的銷售貸款擔(dān)保。一方面，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，收取的擔(dān)保費用不能高于同期銀行貸款利率的50%。目前銀行貸款年利率為5.58%，那么擔(dān)保機構(gòu)的收費就不能高于2.79%，本項目的價值應(yīng)著重從“服務(wù)”的角度，而非自身“盈利”多少的角度上進行評估。另一方面，目前的擔(dān)保公司費率2.5%，銀行業(yè)對由擔(dān)保公司擔(dān)保的借款企業(yè)，一般在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上浮20%～40%，年利率達到6%;合同鑒證、財產(chǎn)抵押登記等中介機構(gòu)收費一般在借款額的1～2%，加上借款者其他支出，其融資成本達到或超過10%。
如果被擔(dān)保方(股東關(guān)聯(lián)企業(yè)、貸款擔(dān)�？蛻�)出現(xiàn)未如期清償而由擔(dān)保公司代償?shù)慕痤~累計到一定量，則直接影響到擔(dān)保公司的自身生存。
2、 法律風(fēng)險：
銀行規(guī)定：互助性擔(dān)保組織的成員企業(yè)，必須由沒有產(chǎn)權(quán)關(guān)聯(lián)的參與。
2.1《公司法》及《擔(dān)保法》司法解釋，明確規(guī)定了董事、經(jīng)理以公司資產(chǎn)為公司股東及其他個人債務(wù)提供擔(dān)保，擔(dān)保合同無效。
《公司法》第60條的規(guī)定：董事、經(jīng)理不得以公司財產(chǎn)為本公司的股東或者其他個人債務(wù)提供擔(dān)保。
《擔(dān)保法》司法解釋第4條規(guī)定：“董事、經(jīng)理違反《公司法》第60條的規(guī)定，以公司財產(chǎn)為本公司的股東或者其他個人債務(wù)提供擔(dān)保的擔(dān)保合同無效。除債權(quán)人知道或者應(yīng)當(dāng)知道的外，債務(wù)人、擔(dān)保人應(yīng)當(dāng)對債權(quán)人的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。”最高人民法院的“中福公司擔(dān)保案”，上海第二中級法院的“興業(yè)房產(chǎn)借款糾紛案”的司法判例體現(xiàn)了這一精神。
具體如何適用，理論和實踐及不同人之間理解不同，存在著分歧。
首先，各銀行紛紛上書，對最高院的司法解釋提出異議。截止2001年4月，股東擔(dān)保形式的貸款余額有1600多億，公司為個人貸款擔(dān)保的有1100多億，合計2700億，實施的最大受害者是銀行;
其次，在車貸、房貸業(yè)務(wù)中，由汽車經(jīng)銷商、房地產(chǎn)開發(fā)商為購買者提供按揭擔(dān)保的實踐，直接挑戰(zhàn)司法判例。
2.2 擔(dān)保合同無效時，擔(dān)保方、債權(quán)人(銀行)和債務(wù)人(借款人)的司法救濟
² 擔(dān)保有效時，由擔(dān)保方承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任;
² 擔(dān)保無效時，由擔(dān)保方、債權(quán)人各承擔(dān)50%的賠償責(zé)任。
《擔(dān)保法》主要調(diào)整的是一般意義上的法人或自然人之間的擔(dān)保法律關(guān)系，而對于專業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的法律地位、服務(wù)對象、支撐體系和運作規(guī)則缺乏專門的法律、法規(guī)加以調(diào)整，對擔(dān)保人的權(quán)益保護重視不夠，不利于專業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)開展。
四、風(fēng)險控制分析
1、互助擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險分析
互助擔(dān)保業(yè)務(wù)不盈利，因此，關(guān)聯(lián)企業(yè)在貸款擔(dān)保申請時，一般應(yīng)交納貸款額比例(5-10%)的保證金，假定擔(dān)保公司獲取的保證金為Q，按銀行年利率5.58%，放大倍數(shù)為2，延期還款的概率低于1/5(20%，即每5筆有1筆延期償還)。則當(dāng)Q足夠大(即股東關(guān)聯(lián)企業(yè)足夠多)時：
互助擔(dān)保業(yè)務(wù)的年收入：I =Q×20%×5.58%
若互助擔(dān)保業(yè)務(wù)年新增壞賬率為R，互助擔(dān)保年壞賬損失：L = Q×(1-20%)×R
當(dāng)I≥R時，則互助擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險在可控范圍內(nèi)。
Q×20%×5.58%≥Q×(1-20%)×R，即R≤1.4%時，互助擔(dān)保業(yè)務(wù)不會危及本項目的生存。
從我國互助擔(dān)保業(yè)務(wù)的實踐上，一般在業(yè)務(wù)開展的前2-3年發(fā)生代償?shù)膸茁什桓?遠低于20%)，所以本項目風(fēng)險主要在于對銷售貸款擔(dān)保的控制。
2、擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制
2.1關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險的控制，可采取以下措施：
(1)股東關(guān)聯(lián)企業(yè)要求貸款擔(dān)保時，必須繳存信用保證金;
(2)規(guī)定股東關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的最高額度(包括單筆的最高金額、貸款累計金額)，避免由于某個企業(yè)貸款過大，導(dǎo)致?lián)９镜恼w風(fēng)險加大;
(3)明確擔(dān)保公司使用繳存保證金的范圍，即只能用作銀行存款、購買國債、信用等級極高的委托貸款，或購買安全性高的信托計劃;
(4)規(guī)定股東關(guān)聯(lián)企業(yè)在貸款時，仍須提供反擔(dān)保;或者約定其他成員企業(yè)可以較低成本將委托貸款或代償所形成的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。
2.2銷售貸款擔(dān)保風(fēng)險的控制，可采取以下措施：：
(1)加強行業(yè)的風(fēng)險測評
加強對機械設(shè)備行業(yè)與宏觀經(jīng)濟政策影響預(yù)測，綜合考察機械設(shè)備產(chǎn)品購買者的市場運作風(fēng)險、個人道德、資信狀況。 參見表2.2《企業(yè)申請擔(dān)保須提交的資料清單》
(2)強化擔(dān)保過程的風(fēng)險控制
程序管理。抵押保證程序的規(guī)范化管理，如規(guī)范的收件、審核及批準(zhǔn)程序;
實地調(diào)查。進行購買行為真實性、申請條件及資金信用等實地調(diào)查;
反擔(dān)保。采用反擔(dān)保措施，降低貸款擔(dān)保風(fēng)險;
樹立服務(wù)意識，為貸款客戶著想。對違約借款人的債務(wù)清償提供可行措施來幫助借款人度過經(jīng)濟危機;當(dāng)違約借款人無能力繼續(xù)承擔(dān)還款義務(wù)時，擔(dān)保公司一次性償還所欠貸款本息及其它費用，擁有該機械設(shè)備產(chǎn)品的所有權(quán)，借款人可由買轉(zhuǎn)租，或者幫助借款人以新?lián)Q舊、以大換小。
(3)建立擔(dān)保公司內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控意識
為避免擔(dān)保過程中出現(xiàn)因工作疏漏和缺陷引起的不必要風(fēng)險，擔(dān)保公司應(yīng)實施全方位的監(jiān)管程序，建立監(jiān)管臺帳，對所有可能影響到擔(dān)保責(zé)任的一切事項予以詳細(xì)記錄，形成文字性的書面記錄，以便日后查詢參考，每個貸款案子結(jié)束后，應(yīng)建立檔案。
五、代辦按揭與按揭擔(dān)保比較分析
1、代辦按揭交易模式
收取客戶或下級經(jīng)銷商的保證金，并為其提供第三方(我司)不可撤消的連帶擔(dān)保責(zé)任，以取得銀行貸款，若其未能及時清償，則由代辦方代付，由此代辦方產(chǎn)生了或有負(fù)債。
(1)代辦的收入成本分析
如我司代辦按揭的收入包括①直接收入： 1年期機械設(shè)備按揭的收入為1%，2年期為1.5%;②間接收入：GPS的銷售及維護年費。產(chǎn)品售后服務(wù)附加增值之潛力，尚有待于我司挖掘。
交易成本包括：額度成本、使用成本、管理成本三項(督促其及時清償)。
(2)風(fēng)險管理：
對不同于擔(dān)保公司的按揭貸款擔(dān)保，可通過以下措施加強風(fēng)險管理：
評估風(fēng)險率：風(fēng)險率=Σ(代付逾期貸款金額÷銷售總額)
對每筆銷售按揭貸款，預(yù)測“極小可能、有可能、極有可能”逾期清償?shù)臓顩r;
報表控制對已發(fā)生且金額確定的計入“應(yīng)計負(fù)債”，在資產(chǎn)負(fù)債表的“負(fù)債合計”欄、“所有者權(quán)益”欄之間單獨列示。
財務(wù)月報附注說明：收取保證金、擔(dān)�？偨痤~、三種情形所占比例，以便了解每月的業(yè)務(wù)風(fēng)險狀態(tài)。
2、代辦方對按揭客戶的資信調(diào)查
我司執(zhí)行的“代辦按揭資信調(diào)查”主要涉及以下內(nèi)容，見表2.3《工程機械貸款客戶資信調(diào)查表》：
客戶基本資料：身份證、戶口簿、營業(yè)執(zhí)照、工程車發(fā)票、房產(chǎn)證、合同(承包、工程)及收入證明;
客戶主要資產(chǎn)：工程機械車、汽車、房產(chǎn);
客戶收入來源：工程收入、租賃收入、礦物開采收入。
3、貸款按揭擔(dān)保業(yè)務(wù)與代辦按揭相似之處，但存在差別，如前者可放大擔(dān)保倍率，可不通過保險公司，直接承擔(dān)保險業(yè)務(wù);若為規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，可再擔(dān)保。有關(guān)工程機械設(shè)備的擔(dān)保業(yè)務(wù)，擔(dān)保公司通常的做法：
3.1擔(dān)保貸款期限、成數(shù)及費率
期限：擔(dān)保貸款≤2年
成數(shù)：最高均≤設(shè)備價的70%
費率：擔(dān)保費率為貸款額的2.5-3%
3.2擔(dān)保貸款流程
(1)借款人向或工程機械設(shè)備廠商(或經(jīng)銷商)交納≥設(shè)備價的30%首期款;
(2)借款人向擔(dān)保公司提供貸款申請報告及貸款所需相關(guān)資料;
(3)由擔(dān)保公司出具擔(dān)保函，受理銀行于約定期限內(nèi)(如7天)完成審批及發(fā)放貸款。
第三章 項目效益分析
一、 分析依據(jù)
本報告編制數(shù)據(jù)來源：
1、項目指標(biāo)：擔(dān)保收費2.5-3%，年銷售額10億元RMB，按揭擔(dān)保貸款成數(shù)為70%;
2、主要經(jīng)濟指標(biāo)：
(1)經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)(不完全統(tǒng)計)：
指標(biāo) 放大倍率 代償率 代償損失率 資本收益率 資本利潤率 人員數(shù)
范圍 2.47-4.27 0.6-0.9% 0.2-0.3% 4.3-9.2% 0.9-1.8% 4-20
標(biāo)準(zhǔn) 2.5 0.65% 0.23% 6.4% 1.5% 7
(2)風(fēng)險管理指標(biāo)：
未到期責(zé)任準(zhǔn)備金 風(fēng)險準(zhǔn)備金 存入保證金
當(dāng)年保費收入50% 年末擔(dān)保責(zé)任余額1%+稅后利潤10-20%，累計達到擔(dān)保責(zé)任余額的10%后，實行差額提取 注冊資本10-20%存入?yún)f(xié)作銀行
(3)稅費指標(biāo)
營業(yè)稅按總收入3%繳納，納入“全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系”的擔(dān)保公司，經(jīng)審批后，可免交3年;納入前提條件：(1)政府財政資助;(2)公司不以盈利為目的。
主要經(jīng)營成本為薪資、日常辦公費用，約占保費收入的5-20%。
二、 組織結(jié)構(gòu)圖及人員設(shè)置
2.1組織結(jié)構(gòu)圖
2.2 人員設(shè)置：
互助擔(dān)保部2人、銷售貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)3人，分別負(fù)責(zé)股東關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款、工程機械設(shè)備擔(dān)保業(yè)務(wù);綜合事務(wù)部1人，負(fù)責(zé)借款人資料的收發(fā)存及日常辦公事務(wù);總經(jīng)理統(tǒng)轄公司。
三、 收入與成本分析
單位：萬元RMB
擔(dān)保類型 計算標(biāo)準(zhǔn) 注冊資金
3000 5000 10000
資金成本 年利率5.58% 167.4 279 558
存入銀行比例 20% 20% 20% 20%
可用資金 2400 4000 8000
關(guān)聯(lián)擔(dān)保 放大倍率為2 4800 8000 16000
繳存保證金5% 240 400 800
利息收入5.58%*0.8 11 18 36
銷貨擔(dān)保備注：擔(dān)保成數(shù)0.7、保費率2.5%、期限≤2年 銷售額 100000 100000 100000
保費收入 1750 1750 1750
營業(yè)稅及附加3.223% 56.4 56.4 56.4
擔(dān)保代償率0.65% 455 455 455
年利息損失 25.39 25.39 25.39
擔(dān)保損失率0.23% 161 161 161
經(jīng)營費用 薪資及福利 35.28 35.28 35.28
其他費用 35.28 35.28 35.28
小計 70.56 70.56 70.56
利潤 1325.65 1214.05 935.05
稅后凈利潤 所得稅15% 1126.80 1031.94 794.79
投資回報率 利潤÷自有資本 37.56% 20.64% 7.95%
銷售貸款擔(dān)保資本利潤率 利潤÷擔(dān)保額 1.89% 1.73% 1.34%
項目基本方案的結(jié)論：
1、 股東關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保與銷售貸款擔(dān)保，兩項業(yè)務(wù)無關(guān)聯(lián);
2、 股東關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)無收益。若要求關(guān)聯(lián)企業(yè)在貸款時，按借款額的一定比例繳存信用保證金，則影響其收入的是比例、保證金如何運作(基本方案以存入銀行取得利息測算)?
3、 項目盈利來源主要是銷售貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)收入，而影響銷售貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)收入主要是：銷售額、擔(dān)保成數(shù)、保費率三個因素，與注冊資本多少無關(guān)聯(lián)(僅影響協(xié)作銀行提供的擔(dān)保額度)。
其模式與我司現(xiàn)行方式的差異是：原支付于保險公司的費率(1年期1%、2年期2%)歸項目收益。
四、 不確定分析
指標(biāo) 投資回報率 銷貨擔(dān)保資本利潤率
項目基本方案 37.86% 20.94% 8.25% 1.62% 1.50% 1.18%
關(guān)聯(lián)擔(dān)保 不收取保證金 37.56% 20.64% 7.95% 1.61% 1.47% 1.14%
銷售貸款擔(dān)保 銷售額降低20% 29.00% 15.63% 5.59% 1.55% 1.40% 1.00%
擔(dān)保成數(shù)降低20% 27.95% 14.99% 5.28% 1.50% 1.34% 0.94%
保費降低20% 27.95% 14.99% 5.28% 1.20% 1.07% 0.75%
代償率提高20% 37.72% 20.86% 8.21% 1.62% 1.49% 1.17%
損失率提高30% 36.48% 20.11% 7.83% 1.56% 1.44% 1.12%
經(jīng)營費用增加20% 37.46% 20.70% 8.13% 1.61% 1.48% 1.16%
結(jié)論：
1、單因素不確定的分析可知：
1.1對項目投資回報率影響最大的因素是擔(dān)保成數(shù)與保費率、其次是銷售額、再次是擔(dān)保損失率。
1.2對項目資本利潤率影響最大的因素是保費率、其次是擔(dān)保成數(shù)、再次是銷售額。
2、環(huán)比因素分析：假定銷售額和擔(dān)保費率同時降低20%，則注冊資本金為0.3-1億元RMB時，投資報酬率在21.07-3.21%之間、資本利潤率相應(yīng)在1.13-0.57%之間，增加注冊資本將導(dǎo)致本項目收益降低。
3、基本方案，當(dāng)注冊資金為3000萬元時，年度的可供分配的利潤是177.86萬元，參見表3.1
五、 簡約式項目收益分析
結(jié)合我司的現(xiàn)行模式，不考慮經(jīng)營費用、稅費支出，應(yīng)支付保險公司的1%(1年期)、2.5%(2年期)由項目公司享有，則擔(dān)保公司保費收入為2%(1年期)、3.5%(2年期)。
項目年收益率 ∑=(不同期限的保費率×不同期限的在保余額)
基本狀態(tài)，年收益率∑=2.5%
還款期限 0.5年 1年 1.5年 2年
貸款擔(dān)保占銷售額比例 25% 25% 25% 25%
保費率 1.75% 2% 2.75% 3.50%
影響年收益的因素有：還款期限的貸款擔(dān)保額、保費率2個。
第四章 結(jié)論
綜合上述分析，結(jié)論如下：
1、 股東關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的互助擔(dān)保，不盈利;
2、 機械設(shè)備銷售或出租貸款擔(dān)保，注冊資本多寡僅有助于獲取協(xié)作銀行的貸款額度，而對擔(dān)保業(yè)務(wù)盈利貢獻小;
3、 擔(dān)保行業(yè)正處于大整合時期，廈門已停辦擔(dān)保公司的注冊申請;
4、 本項目設(shè)立之目的主要服務(wù)于股東現(xiàn)有業(yè)務(wù)，項目的增值空間有待于挖掘;
5、 本項目無擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)新要求，風(fēng)險易于控制，資本利潤率≥行業(yè)平均水平，可行。
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