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調(diào)研報(bào)告

商業(yè)銀行市場調(diào)研報(bào)告

時(shí)間:2024-09-30 13:57:11 調(diào)研報(bào)告 我要投稿
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商業(yè)銀行市場調(diào)研報(bào)告

  隨著利率和匯率市場化進(jìn)程的推進(jìn),利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)已現(xiàn)實(shí)地發(fā)生在商業(yè)銀行身上。在規(guī)定的過渡期內(nèi),主要商業(yè)銀行在調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)、選擇市場風(fēng)險(xiǎn)管理模型、引進(jìn)先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和推進(jìn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法等方面均做了大量工作,以提高其市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力。下面是小編整理的商業(yè)銀行市場調(diào)研報(bào)告,歡迎來參考!

商業(yè)銀行市場調(diào)研報(bào)告

  總體來說,目前中國主要商業(yè)銀行對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的管理仍不能完全適應(yīng)市場風(fēng)險(xiǎn)日益增大的現(xiàn)實(shí),如風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對(duì)沖手段較少、缺乏有效的市場風(fēng)險(xiǎn)管理模型和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等。因此,主要商業(yè)銀行應(yīng)積極采取措施:夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ),堅(jiān)持自主開發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)管理模型,防止出現(xiàn)國外風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的“水土不服”,適時(shí)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法,積極參與金融衍生產(chǎn)品交易,進(jìn)一步提高市場風(fēng)險(xiǎn)的管控水平。

  一、背景

  (一)國際背景

  1.新資本協(xié)議的應(yīng)運(yùn)而生

  隨著國際銀行業(yè)務(wù)尤其是金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展,一些銀行如巴林銀行、大和銀行等由于市場風(fēng)險(xiǎn)管理失當(dāng)遭受到了重大損失。這一系列的風(fēng)險(xiǎn)事件使得巴塞爾委員會(huì)逐漸意識(shí)到應(yīng)將市場風(fēng)險(xiǎn)納入其資本監(jiān)管要求范圍內(nèi)。20xx年6月正式公布的巴塞爾新資本協(xié)議(BASEL Ⅱ)從操作層面正式引入了全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的理念,提出了銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的最低資本金要求、外部監(jiān)管和市場約束三大支柱的原則。新協(xié)議將風(fēng)險(xiǎn)的定義擴(kuò)大為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的各種因素,基本涵蓋了現(xiàn)階段銀行業(yè)經(jīng)營所面臨的風(fēng)險(xiǎn),并力求把資本充足率與銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)緊密地結(jié)合在一起。

  2.西方銀行加強(qiáng)了對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的控制

  巴黎銀行成立了由首席運(yùn)營官或相關(guān)顧問牽頭,以風(fēng)險(xiǎn)管理部為基礎(chǔ)的市場風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì),每月開會(huì)一次,決定相關(guān)重大事項(xiàng)。在市場風(fēng)險(xiǎn)限額管理上,巴黎銀行主要采用四種方式:市場風(fēng)險(xiǎn)限額(包括風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額體系、普通限額體系);內(nèi)部VaR模型系統(tǒng)(即MRX系統(tǒng));壓力測(cè)試限額管理、普通限額管理等。法國興業(yè)銀行則要求負(fù)責(zé)內(nèi)控的團(tuán)隊(duì)與交易員一起工作,而全球支持團(tuán)隊(duì)主要負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)模型、全球匯報(bào)機(jī)制、信息系統(tǒng)管理。

 。ǘ﹪鴥(nèi)背景

  1.利率和匯率的改革步伐加快

  我國早在1993年明確提出了利率市場化改革的基本設(shè)想,并先后放開了對(duì)多種利率的管制,如:銀行同業(yè)拆借利率、銀行間國債市場回購和現(xiàn)券交易利率、商業(yè)銀行貸款利率上限和存款利率的下限等。同時(shí),匯率改革也逐步推進(jìn)。1994年的外匯體制改革,使我國建立起以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制。從2005年7月21日起,人民幣匯率又開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度,同時(shí)人民幣升值2%。利率調(diào)整的加快和匯率的持續(xù)升值,使對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)缺乏良好管理的中國各主要商業(yè)銀行開始頻繁地暴露于利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)之下。

  2.與市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相關(guān)的規(guī)章制度相繼出臺(tái)

  在我國商業(yè)銀行面臨市場風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)較弱、專業(yè)人才缺乏的現(xiàn)實(shí)情況下,銀監(jiān)會(huì)參照新巴塞爾協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)和要求,先后出臺(tái)了《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》、《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)場檢查手冊(cè)》等一系列與市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相關(guān)的規(guī)章制度,以提升我國銀行業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)并督促商業(yè)銀行提高市場風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

  二、過渡期主要商業(yè)銀行對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的推進(jìn)及其評(píng)價(jià)

  (一)過渡期主要商業(yè)銀行對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的推進(jìn)工作

  1.風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)的調(diào)整

  一個(gè)獨(dú)立、高效、完善的市場風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系是商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。主要商業(yè)銀行應(yīng)建立一個(gè)由董事會(huì)、市場風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo),以獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門為中心,以市場風(fēng)險(xiǎn)管理的支持部門為輔助,與承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門緊密聯(lián)系的市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系。近年來,大多數(shù)商業(yè)銀行,尤其是國有商業(yè)銀行均對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)和人員進(jìn)行了調(diào)整和設(shè)置。中國工商銀行從2006年6月開始大幅調(diào)整其組織機(jī)構(gòu)。新組建的風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)全行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理;授信業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)各類客戶的評(píng)級(jí)、授信、項(xiàng)目評(píng)估;信貸管理部負(fù)責(zé)全行信用風(fēng)險(xiǎn)管理、信貸監(jiān)督檢查和行業(yè)區(qū)域分析。中國銀行致力于建立科學(xué)的、符合集團(tuán)實(shí)際的市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系,對(duì)所承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別、測(cè)量、監(jiān)測(cè)和控制。集團(tuán)市場風(fēng)險(xiǎn)管理以董事會(huì)為最高決策機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)管理部在高級(jí)管理層直接領(lǐng)導(dǎo)下,負(fù)責(zé)制定集團(tuán)統(tǒng)一的市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策、制度和流程;向高級(jí)管理層提出集團(tuán)市場風(fēng)險(xiǎn)限額并進(jìn)行分配、調(diào)節(jié)和實(shí)施有效監(jiān)控;對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量所使用的系統(tǒng)、模型和參數(shù)進(jìn)行有效性審核和驗(yàn)證等。建設(shè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理體制改革,在風(fēng)險(xiǎn)政策制度、計(jì)量分析、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等方面,實(shí)行全行整體層次上的集中管理。設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)官員也是該行實(shí)施改革的內(nèi)容之一:總行設(shè)有首席風(fēng)險(xiǎn)官,一級(jí)分行設(shè)風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān),二級(jí)分行設(shè)風(fēng)險(xiǎn)主管,同時(shí)向縣級(jí)支行派出風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理。中信銀行將力爭在未來3-5年內(nèi)率先成為中國第一批與新資本協(xié)議全面接軌的商業(yè)銀行。目前,中信銀行已組建了市場風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)委員會(huì),設(shè)立了專業(yè)職能部門,組建了專業(yè)團(tuán)隊(duì),以有效應(yīng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)。

  2.市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的選擇

  20xx年2月28日,銀監(jiān)會(huì)公布了《中國銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)!吨笇(dǎo)意見》對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法明確如下:商業(yè)銀行應(yīng)采取內(nèi)部模型法計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)的資本要求;如果屆時(shí)商業(yè)銀行未達(dá)到采取內(nèi)部模型法的要求,可以采取標(biāo)準(zhǔn)法,但應(yīng)制定向內(nèi)部模型法的過渡方案,以便在實(shí)施新資本協(xié)議3年內(nèi)達(dá)到實(shí)施內(nèi)部模型法的要求。可見,標(biāo)準(zhǔn)法只是計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)的過渡方法,商業(yè)銀行最終需采用內(nèi)部模型法來衡量市場風(fēng)險(xiǎn)。《指導(dǎo)意見》關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型的技術(shù)方法、假設(shè)前提和參數(shù)設(shè)置可以有多種選擇,銀行可以根據(jù)本行的發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度自行設(shè)定。實(shí)際上,各主要商業(yè)銀行構(gòu)建內(nèi)部評(píng)級(jí)體系時(shí),大多考慮采用較先進(jìn)的內(nèi)部模型。如工商銀行20xx年將完成主要市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的構(gòu)建工作,力爭2008年底正式使用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VAR計(jì)量模型,達(dá)到巴塞爾市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充協(xié)議要求的內(nèi)部模型法項(xiàng)下相關(guān)參數(shù)計(jì)量以及應(yīng)用的標(biāo)準(zhǔn)。

  3.先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的引進(jìn)

  國外的金融風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案①提供商則擁有大量的金融專家和懂行的IT專家,他們的解決方案功能十分強(qiáng)大,能提供較為先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。如全世界最先進(jìn)的金融領(lǐng)域集成IT解決方案提供商SunGard提供的Panaroma和BancWare②、全球主要的金融系統(tǒng)軟件供應(yīng)商MISYS公司提供的MISYS銀行系統(tǒng)和路透集團(tuán)的Kondor+。國內(nèi)提供成熟的金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的軟件商還比較少,如上海安碩信息技術(shù)有限公司③。

  我國主要商業(yè)銀行大多引進(jìn)了國外的管理系統(tǒng)。招商銀行OPICS系統(tǒng)①二期早已成功上線運(yùn)行。招行在前、中、后臺(tái)均采用OPICS系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)了前、中、后臺(tái)的無縫對(duì)接以及中臺(tái)對(duì)資金交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的集中控管。OPICS系統(tǒng)二期的成功運(yùn)行,擴(kuò)大了銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的范圍,提升了風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù),開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VAR)模型量化了市場風(fēng)險(xiǎn)。路透集團(tuán)的Kondor+是一種先進(jìn)的系統(tǒng),適用于所有資產(chǎn)級(jí)別、衍生性金融產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的交易和風(fēng)險(xiǎn)管理,能夠確保銀行通過一個(gè)系統(tǒng)實(shí)時(shí)查看所有情況。相當(dāng)一部分國內(nèi)商業(yè)銀行采用路透集團(tuán)Kondor+系統(tǒng),以應(yīng)對(duì)日益復(fù)雜的實(shí)時(shí)交易和風(fēng)險(xiǎn)管理需求。這些銀行包括:中國銀行、寧波市商業(yè)銀行、民生銀行、交通銀行、廣東發(fā)展銀行、上海銀行、國家開發(fā)銀行和中國進(jìn)出口銀行等。 廣東發(fā)展銀行采用的是路透Kondor+前臺(tái)交易系統(tǒng)及KGL全球限額管理系統(tǒng)(Kondor Global Limits),可以通過路透Kondor+前臺(tái)交易系統(tǒng)對(duì)交易行為進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。上海銀行也與路透集團(tuán)簽署協(xié)議,采用路透集團(tuán)實(shí)時(shí)位置跟蹤和桌面分析系統(tǒng)。

  4.內(nèi)部評(píng)級(jí)法的推進(jìn)

  新資本協(xié)議增強(qiáng)了對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。為加強(qiáng)包括市場風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理,中國的商業(yè)銀行正按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求,加快內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)。目前,中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行等主要商業(yè)銀行均已循序漸進(jìn)、有計(jì)劃、分步驟地著手建立符合新資本協(xié)議要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。按照銀監(jiān)會(huì)的估計(jì),到20xx年中國將有10家左右的大銀行實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法。

  中國工商銀行于20xx年正式啟動(dòng)了內(nèi)部評(píng)級(jí)法工程建設(shè)。通過與國際知名咨詢公司合作,工商銀行將按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法的基本要求,在評(píng)級(jí)組織、評(píng)級(jí)體系設(shè)計(jì)與運(yùn)作、評(píng)級(jí)結(jié)果運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)量化以及數(shù)據(jù)收集與信息系統(tǒng)建設(shè)等方面進(jìn)行改造和完善,力爭在20xx年底過渡期結(jié)束前達(dá)到新巴塞爾資本協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的要求。中國農(nóng)業(yè)銀行和一家國際知名咨詢公司達(dá)成合作協(xié)議,正式啟動(dòng)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)。農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系建設(shè)分三期實(shí)施,一期的目標(biāo)是按照巴塞爾新資本協(xié)議和我國銀監(jiān)會(huì)的要求,借鑒國際銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的最佳實(shí)踐,構(gòu)建符合新資本協(xié)議要求、切合農(nóng)業(yè)銀行實(shí)際的非零售敞口初級(jí)法體系,并實(shí)現(xiàn)內(nèi)部評(píng)級(jí)結(jié)果在信貸管理實(shí)踐中的廣泛應(yīng)用,力爭在20xx年底前建成符合巴塞爾新資本協(xié)議內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法要求的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。20xx年6月29日,交通銀行、奧緯咨詢公司和埃森哲公司三方在上海共同舉行交通銀行零售業(yè)務(wù)內(nèi)部評(píng)級(jí)項(xiàng)目簽約儀式。此項(xiàng)目完成后,交通銀行的零售業(yè)務(wù)內(nèi)部評(píng)級(jí)水平將達(dá)到巴塞爾新資本協(xié)議零售業(yè)務(wù)高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法標(biāo)準(zhǔn),為該行個(gè)人貸款和小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展提供更為強(qiáng)大的技術(shù)支持。目前,中信銀行已具備成為國內(nèi)第一批實(shí)施新資本協(xié)議銀行的條件,并與穆迪KMV合作完成了中信銀行公司客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)的開發(fā)。

  (二)對(duì)主要商業(yè)銀行加強(qiáng)市場風(fēng)險(xiǎn)管理工作的評(píng)價(jià)

  如上所述,主要商業(yè)銀行在過渡期內(nèi),從市場風(fēng)險(xiǎn)管理組織柜架、市場風(fēng)險(xiǎn)管理模型和系統(tǒng)以及內(nèi)部評(píng)級(jí)體系等方面做了大量工作和努力,來提升對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。但是,目前中國主要商業(yè)銀行對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)的管理仍不能完全適應(yīng)市場風(fēng)險(xiǎn)日益增大的要求,具體表現(xiàn)為金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力還不高,風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對(duì)沖手段還較少,大部分銀行缺乏有效的市場風(fēng)險(xiǎn)管理模型和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),具有現(xiàn)代金融工程知識(shí)的專門人才更是鳳毛麟角。其中,有效的市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和系統(tǒng)缺乏,是制約我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高的突出問題。從目前情況看,國內(nèi)商業(yè)銀行在市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法、系統(tǒng)開發(fā)方面尚處于起步階段。大多數(shù)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量尚停留在運(yùn)用缺口管理等相對(duì)較為簡單工具的水平上,對(duì)久期分析法主要是用于計(jì)量交易賬戶債券利率風(fēng)險(xiǎn),尚未將整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表以及表外衍生工具納入久期分析體系,特別是對(duì)表外衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更為薄弱。同時(shí),大多數(shù)國內(nèi)銀行對(duì)國際主流的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(VAR法)的運(yùn)用則仍處于研究探索階段,尚未能充分運(yùn)用于市場風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐。

  三、對(duì)主要商業(yè)銀行加強(qiáng)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

  (一)夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)

  數(shù)據(jù)是市場風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的生命線,強(qiáng)化數(shù)據(jù)基礎(chǔ)建設(shè)貫穿了系統(tǒng)設(shè)計(jì)、開發(fā)和應(yīng)用的全過程。由于模型和系統(tǒng)建立過程中,涉及的數(shù)據(jù)量大、來源渠道不一、運(yùn)算程序復(fù)雜,計(jì)算效果很大程度上依賴于基礎(chǔ)信息的真實(shí)性和完整性。我國主要商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)儲(chǔ)備嚴(yán)重不足,且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性、數(shù)據(jù)質(zhì)量不高,有些甚至是明顯失真的或是無效的數(shù)據(jù)。這些問題如不及早解決,可能會(huì)導(dǎo)致計(jì)算結(jié)果發(fā)生偏離,導(dǎo)致市場風(fēng)險(xiǎn)管理的失。ㄈ绻芾斫Y(jié)果為風(fēng)險(xiǎn)損失)。為此,針對(duì)我國數(shù)據(jù)的現(xiàn)狀,商業(yè)銀行應(yīng)加快數(shù)據(jù)處理工作,建立并實(shí)行完整、嚴(yán)格、一致的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn),制定數(shù)據(jù)質(zhì)量管理規(guī)章,確保數(shù)據(jù)的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和全面性。

  (二)重視風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的實(shí)施,防止出現(xiàn)“水土不服”

  風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分,基于商業(yè)銀行需要進(jìn)行大量的市場風(fēng)險(xiǎn)分析、計(jì)量及監(jiān)測(cè),要求對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和多種分析結(jié)果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)及驗(yàn)證等,有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是其順利實(shí)施的基礎(chǔ)和保障。所以,商業(yè)銀行必須通過完備、可靠的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)來支持市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量及其所實(shí)施的事后檢驗(yàn)和壓力測(cè)試,并時(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)市場風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況并提供市場風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)報(bào)告。

  上文已提及國內(nèi)的主要商業(yè)銀行,甚至城市商業(yè)銀行,大多引進(jìn)了國外軟件提供商的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。國內(nèi)銀行引進(jìn)國外風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)時(shí),往往面臨“水土不服”和“本土化”不成功的問題。這并非系統(tǒng)本身所致,而是實(shí)施的過程有問題。國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松博士認(rèn)為,要想把國外的產(chǎn)品拿到國內(nèi)來實(shí)施,需要選擇一個(gè)很好的國內(nèi)實(shí)施商,并由金融專家指導(dǎo)。金融專家所起到的作用,是在前期咨詢分析、系統(tǒng)引進(jìn)直至二次開發(fā)、測(cè)試、運(yùn)行維護(hù)整個(gè)過程中,通過一套成熟的系統(tǒng)研究和差異分析方法,確保先進(jìn)技術(shù)和本地業(yè)務(wù)能夠和諧地結(jié)合起來。

  如果實(shí)施商既對(duì)國外系統(tǒng)有著較深的理解和認(rèn)識(shí),又具備國內(nèi)銀行傳統(tǒng)系統(tǒng)的開發(fā)經(jīng)驗(yàn),同時(shí)其服務(wù)又非常貼近國內(nèi)客戶,才可能保證引進(jìn)系統(tǒng)獲得成功。國內(nèi)銀行在引進(jìn)系統(tǒng)之前,還必須為配合核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)改造而進(jìn)行一系列重大變革,包括對(duì)業(yè)務(wù)流程、管理機(jī)制、企業(yè)內(nèi)部各部門利益等方方面面的調(diào)整,需要做好充分的心理準(zhǔn)備。

  (三)適時(shí)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(VAR方法),并加強(qiáng)情景分析和壓力測(cè)試

  從國際商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐來看,市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法經(jīng)歷了一個(gè)不斷演進(jìn)的過程,逐步建立了一個(gè)多層次、相互補(bǔ)充、涵蓋資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)的全面市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量體系。目前主要使用的市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法包括:缺口分析法、久期分析法和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(VALUE AT RISK,簡稱VAR方法)。目前,國際商業(yè)銀行普遍采用的實(shí)踐做法是:依托強(qiáng)大的市場風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng),運(yùn)用利率缺口(外匯敞口)分析法計(jì)量利率(匯率)變動(dòng)對(duì)銀行賬戶當(dāng)期收益的影響;運(yùn)用久期分析法在整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表及表外衍生工具范圍內(nèi)全面計(jì)量利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響;對(duì)交易賬戶表內(nèi)及表外衍生工具頭寸則運(yùn)用VAR方法進(jìn)行市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。從發(fā)展趨勢(shì)看,將在整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)中采用統(tǒng)一的 VAR模型計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)。

  目前,國際上已有超過1 000家金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)使用VAR方法對(duì)金融衍生交易的市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化管理,其中有信孚銀行、曼哈頓銀行、摩根銀行、花旗銀行等多家著名金融機(jī)構(gòu)。這些國外金融機(jī)構(gòu)不僅將VAR作為度量市場風(fēng)險(xiǎn)的工具,并由此開發(fā)了VAR管理信息系統(tǒng),建立了VAR市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo),也是銀行運(yùn)用內(nèi)部模型計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。采用VAR方法計(jì)量和管理市場風(fēng)險(xiǎn)必然是大勢(shì)所趨。但我國銀行業(yè)在引進(jìn)VAR方法,將面臨數(shù)據(jù)問題和厚尾現(xiàn)象,所以,商業(yè)銀行在使用VAR方法時(shí),還應(yīng)輔之以情景分析和壓力測(cè)試,并注重與其他風(fēng)險(xiǎn)管理方法的適當(dāng)結(jié)合。

  (四)積極參與金融衍生產(chǎn)品交易,規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)

  金融衍生產(chǎn)品在我國出現(xiàn)時(shí)間不長,只有十多年的歷史。目前,我國金融市場上的主要金融衍生產(chǎn)品主要有遠(yuǎn)期外匯買賣、遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、可轉(zhuǎn)換公司債、股票期權(quán)、買斷式回購等。當(dāng)前,我國相當(dāng)多的商業(yè)銀行均不同程度地開辦了各種金融衍生品交易(分為自營和代客戶交易)。中國銀行自營交易的規(guī)模相對(duì)較大,其他銀行主要是以代理客戶外匯衍生交易為主,交易規(guī)模不是很大。綜合分析,我國即將進(jìn)入金融衍生品的快速發(fā)展階段。商業(yè)銀行應(yīng)借此機(jī)會(huì),一方面,爭取向客戶提供更多的衍生品代理業(yè)務(wù),獲取更多非利差收益;另一方面,在進(jìn)行缺口管理、持續(xù)期管理的同時(shí),積極參與金融衍生品交易,以規(guī)避利率、匯率波動(dòng)帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)。

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