不完全契約理論的脈絡(luò)發(fā)展探討

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)中的契約(Contract)或者說(shuō)合同概念，比法律所使用的契約概念更為廣泛，它將所有的市場(chǎng)交易(無(wú)論是長(zhǎng)期的還是短期的、顯性的還是隱性的)都看作是一種契約關(guān)系，并將此作為經(jīng)濟(jì)分析的基本要素。契約理論(Contract Theory)是一門新興學(xué)科，它以契約為核心，以博弈論為方法，研究激勵(lì)、信息和經(jīng)濟(jì)制度。

　　契約理論是在對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論的不斷修正和突破的過(guò)程中形成的，在這個(gè)過(guò)程中，科斯革命，博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起，交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)與產(chǎn)權(quán)理論中GHM 模型的建立，都發(fā)揮著里程碑的作用。

　　在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“看不見(jiàn)的手”起到配置資源的作用，經(jīng)濟(jì)通過(guò)供求法則實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)均衡。埃奇沃斯(Francis Edgeworth)在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中第一個(gè)系統(tǒng)地提出契約理論， 他用無(wú)差異曲線盒創(chuàng)立了契約曲線，并提出了契約不確定性的思想。從契約理論來(lái)看，這時(shí)信息對(duì)稱，不存在不確定性，所以締約問(wèn)題很簡(jiǎn)單，雙方達(dá)成的是一個(gè)純粹的交換契約。后來(lái)，希克斯(John Hicks)、阿羅和德布魯、薩繆爾森(PaulSamuelson)利用當(dāng)時(shí)最先進(jìn)的數(shù)學(xué)工具：凸性和不動(dòng)點(diǎn)定理代替了邊際分析工具，考慮了資源可獲得性的不確定性和生產(chǎn)可能性的不確定性，為新古典模型提供了新的分析工具。

　　但傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)逐漸受到兩個(gè)重要理論的挑戰(zhàn)，一個(gè)來(lái)自信息經(jīng)濟(jì)學(xué)：1970 年阿克洛夫(George Akerlof)提出的二手車模型說(shuō)明，在信息不對(duì)稱情況下，互利的交易將很難甚至不能實(shí)現(xiàn)。這類理解推動(dòng)了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和機(jī)制設(shè)計(jì)理論的發(fā)展，這個(gè)方向上的研究工作，逐漸形成了完全契約理論(complete contractingtheory) 的基本內(nèi)容。另一個(gè)挑戰(zhàn)來(lái)自科斯及其追隨者，科斯(Ronald Coase)在1937 年《企業(yè)的性質(zhì)》中批判傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)：如果市場(chǎng)配置資源這樣有效，為什么會(huì)有企業(yè)存在，反之，如果企業(yè)總能更好地配置資源，那又怎么會(huì)有市場(chǎng)�？扑沟淖冯S者交易成本學(xué)派和產(chǎn)權(quán)學(xué)派(或者泛指新制度經(jīng)濟(jì)學(xué))，以及后來(lái)的格羅斯曼、哈特和莫爾(Sanford Grossma，Oliver Hart & JohnMoore，即GHM 模型)的研究激勵(lì)著經(jīng)濟(jì)學(xué)者們進(jìn)一步打開(kāi)企業(yè)及內(nèi)部組織的研究空間， 這個(gè)方向的工作， 構(gòu)成了不完全契約理論(incomplete contractingtheory)的主要內(nèi)容。契約理論對(duì)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的批判與傳承關(guān)系可用圖1 表示。

　　完全契約與不完全契約的根本區(qū)別在于，前者可以規(guī)定各種或然狀態(tài)下的權(quán)利和責(zé)任，即使由于信息不對(duì)稱出現(xiàn)機(jī)會(huì)主義行為，也可以通過(guò)設(shè)計(jì)合理的完全激勵(lì)契約來(lái)規(guī)避;后者不能規(guī)定各種或然狀態(tài)下的權(quán)利與責(zé)任，在自然狀態(tài)實(shí)現(xiàn)后需要通過(guò)再談判來(lái)解決，所以不完全契約理論的著眼點(diǎn)在于對(duì)事前權(quán)利進(jìn)行機(jī)制設(shè)計(jì)或制度安排。其中，完全契約理論因?yàn)榘l(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，體系相對(duì)完整，它充分利用博弈論的成果和方法，以機(jī)制設(shè)計(jì)為特色，具體研究委托代理關(guān)系中的信息和激勵(lì)問(wèn)題。不完全契約理論是近年來(lái)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的熱點(diǎn)，已經(jīng)成為許多領(lǐng)域的重要研究工具，如微觀金融、組織經(jīng)濟(jì)學(xué)、政治經(jīng)濟(jì)學(xué)以及其他與制度研究相關(guān)的領(lǐng)域。下文中，我們將詳細(xì)梳理信息經(jīng)濟(jì)學(xué)到完全契約理論以及新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)到不完全契約理論的發(fā)展脈絡(luò)。

　　二、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與完全契約理論

　　信息經(jīng)濟(jì)學(xué)拋棄并超越了新古典框架中完全信息的假設(shè)，從全新的視角對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行了重新認(rèn)識(shí)，主要研究不完全、不對(duì)稱信息條件下契約和制度的安排。部分學(xué)者認(rèn)為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)就是契約理論。實(shí)際上，這種觀點(diǎn)只是對(duì)契約理論的早期理解，真正與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)一脈相承的是“完全契約理論”。

　　(一)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論發(fā)展

　　在經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬爾薩克(Jacob Marschak)1959 年正式提出“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”一詞之后，兩篇開(kāi)拓性論文的問(wèn)世使得1961 年成為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)史上最為重要的一年。被譽(yù)為“拍賣理論之父”的維克里(William Vickrey)在《反投機(jī)、拍賣和競(jìng)爭(zhēng)性密封投標(biāo)》一文中首次運(yùn)用博弈論處理拍賣問(wèn)題并取得巨大進(jìn)展。同一年，斯蒂格勒在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》上發(fā)表了《信息經(jīng)濟(jì)學(xué)》的著名論文。

　　這時(shí)的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)屬于早期的研究，分析問(wèn)題主要基于“不完全信息”的假定，隨著學(xué)科本身的發(fā)展，學(xué)者們逐漸將注意力集中在“非對(duì)稱信息”假定，它是“不完全信息”中的特殊情形，這種對(duì)“非對(duì)稱信息”的分析發(fā)展成為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的主體，并逐漸融入主流經(jīng)濟(jì)學(xué)。

　　所謂“非對(duì)稱信息”是指締約當(dāng)事人一方較另一方有信息優(yōu)勢(shì)， 具有信息優(yōu)勢(shì)的一方為代理人(agent)，另一方為委托人(principal)。無(wú)論何種層級(jí)形態(tài)類型的委托代理關(guān)系，委托人都預(yù)期，同時(shí)代理人有責(zé)任(因委托人要付酬給代理人，雙方存在顯性或隱性的契約關(guān)系)， 通過(guò)代理人的代理行為實(shí)現(xiàn)委托人的利益最大化目標(biāo)。

　　對(duì)非對(duì)稱信息問(wèn)題本身的研究始于阿克洛夫(George Akerlof)1970 年的論文《“檸檬”市場(chǎng)：質(zhì)量、不確定性與市場(chǎng)機(jī)制》。自這篇論文發(fā)表后，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究主要以“非對(duì)稱信息”為出發(fā)點(diǎn)，探討各種非對(duì)稱信息條件對(duì)市場(chǎng)效率的影響。后來(lái)斯賓斯(Michael Spence) 和斯蒂格利茨(Joseph Stiglitz)對(duì)“信號(hào)發(fā)送”(signaling)以及“信號(hào)甄別”(screening)的研究讓我們認(rèn)識(shí)到現(xiàn)實(shí)中可能存在某些機(jī)制能使市場(chǎng)失靈的程度得以減輕。

　　自20 世紀(jì)80 年代開(kāi)始，“逆向選擇”以外的其他非對(duì)稱信息問(wèn)題：“道德風(fēng)險(xiǎn)”、“不可驗(yàn)證性”(unverifiability)等逐漸被人們認(rèn)知。針對(duì)“道德風(fēng)險(xiǎn)”這種事后機(jī)會(huì)主義的敗德行為，人們需要設(shè)計(jì)相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制來(lái)規(guī)避或限制其發(fā)生。于是，委托代理框架下的機(jī)制設(shè)計(jì)研究開(kāi)始成為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心問(wèn)題，這一部分內(nèi)容又被稱為“委托代理理論”(principal-agent theory)、“激勵(lì)理論”(the theory of incentives)或者被廣義的稱為“機(jī)制設(shè)計(jì)理論”(mechanism design theory)，該理論主要研究“如何設(shè)計(jì)一個(gè)契約來(lái)驅(qū)動(dòng)代理人為委托人的利益行動(dòng)”。

　　(二)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與完全契約

　　從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展歷程來(lái)看，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要內(nèi)容包括搜尋理論、不對(duì)稱信息理論、內(nèi)生信號(hào)理論、委托代理理論、拍賣理論等。其中，斯蒂格勒提出的搜尋理論與哈耶克的知識(shí)分散性觀點(diǎn)一并解釋了信息不完全和不對(duì)稱的理由。不對(duì)稱信息理論現(xiàn)已成為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要內(nèi)容。那么，不對(duì)稱信息理論如何與完全契約相關(guān)呢?

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