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我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸新思考
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摘要： 互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代來(lái)臨，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸成為人們關(guān)注的重點(diǎn)，但其發(fā)展過(guò)程中也存在一些問(wèn)題，政府部門(mén)和機(jī)構(gòu)平臺(tái)都應(yīng)有所行動(dòng)，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸提供新路徑。
關(guān)鍵詞：P2P;思考;網(wǎng)絡(luò)借貸
一、引言
2013年開(kāi)啟了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的新時(shí)代，其模式包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)、眾籌、金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化等，這對(duì)傳統(tǒng)金融沖擊很大。第三方支付的牌照更加規(guī)范第三方市場(chǎng)。大數(shù)據(jù)模式下的阿里金融設(shè)立小額貸款公司以及民營(yíng)銀行發(fā)放貸款，更是采用電商模式開(kāi)啟貸款時(shí)代。供應(yīng)鏈金融利用核心企業(yè)的信用鏈接上下游企業(yè)為其提供便利，眾籌平臺(tái)的騰空出世讓創(chuàng)業(yè)者看到了希望。互聯(lián)網(wǎng)化的金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新自己的產(chǎn)品，利用互聯(lián)網(wǎng)積極實(shí)現(xiàn)O2O模式經(jīng)營(yíng)。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種新型的針對(duì)中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款模式。究竟P2P網(wǎng)絡(luò)借貸給中小企業(yè)甚至是國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來(lái)什么影響，是我們關(guān)注的重點(diǎn)。本文就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，探究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。
二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀
世界第一家Zopa網(wǎng)貸平臺(tái)的出現(xiàn)開(kāi)始了互聯(lián)網(wǎng)化的小額貸款歷程，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸借鑒國(guó)外P2P平臺(tái)模式應(yīng)運(yùn)而生。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)歷了試水到蓬勃發(fā)展的階段。
(1)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)模式。我國(guó)從2007年正式開(kāi)啟了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸時(shí)代，主要的業(yè)務(wù)模式有純中介、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和擔(dān)保三大模式。純中介模式是真正的互聯(lián)網(wǎng)化借貸，也是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。目前拍拍貸出借的資金主要是用于個(gè)人消費(fèi)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)，占比達(dá)到80%以上。拍拍貸的發(fā)展受網(wǎng)絡(luò)借貸信用的限制，因而拍拍貸不再是純粹的線上模式。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中引入社會(huì)因素審核客戶(hù)，也會(huì)采用與一些機(jī)構(gòu)合作發(fā)放貸款。人人貸的線上線下結(jié)合模式中實(shí)地認(rèn)證標(biāo)高達(dá)80%以上，比信用認(rèn)證標(biāo)多近75%的比例。債權(quán)轉(zhuǎn)讓的宜信模式讓P2P網(wǎng)絡(luò)借貸走上一個(gè)新的臺(tái)階。債權(quán)期限和金額的拆分給予投資者更多的選擇，分散風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也吸引更多的客戶(hù)，銷(xiāo)售難度降低許多。然而投資者的風(fēng)險(xiǎn)有所減少，但平臺(tái)跑路事件的頻發(fā)，讓投資者心慌。第三方擔(dān)保和平臺(tái)擔(dān)保模式的出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的3.0時(shí)代。陸金所屬于平安集團(tuán)旗下的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，平安集團(tuán)旗下?lián)９窘o予投資者全額或部分擔(dān)保。紅嶺創(chuàng)投則利用自身的平臺(tái)資金為投資者擔(dān)保。
(2)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀。截至2014年底，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)高達(dá)1，575家。廣東因地區(qū)優(yōu)勢(shì)以349家平臺(tái)位居榜首。其貸款余額更是比2013年增長(zhǎng)了287%，其中陸金所以貸款額95.1億元排名第一。2014年全年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的總成交量2，528億元，相比總成交量3，829億元來(lái)說(shuō)，2014年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的局面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的人均借款金額是40.12萬(wàn)元，借款金額最少3，000元。且大多數(shù)借款人集中在20～40歲之間。這可看出我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借款主要服務(wù)人員是中低收入者。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)受歡迎在于低門(mén)檻、高效率、利率自定、平臺(tái)中介、風(fēng)險(xiǎn)分散等特點(diǎn)。如2015年我國(guó)銀行存款利率幾度下調(diào)，活期存款利率為0.35%，兩年期定期存款也只有2.35%。如某投資者擁有10萬(wàn)元，銀行一年期定期投資回報(bào)額為1，750元，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸年化收益率按10%算，投資回報(bào)額可達(dá)10，000元。通常此類(lèi)平臺(tái)的年化收益率基本都在12%～18%之間，可見(jiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的前景巨大。
三、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問(wèn)題
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸讓中小企業(yè)看到了光明，融資難得到很大的改善。但2014年的野蠻式增長(zhǎng)也暴露出很多問(wèn)題，讓人深思P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)是否是資金池，資金能否有保障。
(1)法律法規(guī)制度的缺失。最初P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)歸屬中國(guó)小額信貸聯(lián)盟管理，可該部門(mén)有自己需要管制的小額信貸機(jī)構(gòu)。小額信貸機(jī)構(gòu)填補(bǔ)了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的空白，對(duì)其的合理管制十分重要。小額信貸機(jī)構(gòu)與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸都是小額貸款，但平臺(tái)發(fā)展模式完全不一樣。中國(guó)小額信貸聯(lián)盟對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的管理有所欠缺。國(guó)家相繼出臺(tái)政策規(guī)范P2P的發(fā)展，更是在2015年明確規(guī)定其歸屬銀監(jiān)會(huì)管理。銀監(jiān)會(huì)規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的中介性，明確不得擔(dān)保和做資金池以及非法吸收公眾存款。更有人提議P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)該和第三方支付平臺(tái)一樣頒發(fā)牌照經(jīng)營(yíng)。各地方政府也紛紛出臺(tái)相關(guān)政策規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展。2015年政府又相繼出臺(tái)了兩項(xiàng)意見(jiàn)，可見(jiàn)政府對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的重視，但同時(shí)也可發(fā)現(xiàn)P2P的問(wèn)題數(shù)量仍不少。且監(jiān)管細(xì)則并未出臺(tái)，行業(yè)協(xié)會(huì)的自律性也不強(qiáng)，政府亟須出臺(tái)具體規(guī)定。
(2)貸款利率高。借款人和出借人均可通過(guò)P2P網(wǎng)站平臺(tái)發(fā)布相關(guān)消息滿(mǎn)足自身需求。很多人會(huì)認(rèn)為線上的推廣可節(jié)省相當(dāng)大一部分成本，貸款利率相比線下的銀行或是小額貸款公司應(yīng)該要低。實(shí)際上，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的利率高。平臺(tái)的貸款利率平均在10%左右，但線上活動(dòng)需承擔(dān)擔(dān)保，會(huì)收取管理費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)用。借款人的綜合成本高達(dá)24%～30%，信用類(lèi)貸款更是可能達(dá)到48%。2015年司法對(duì)民間借貸利率規(guī)定了24%和36%兩個(gè)分界點(diǎn)。不超過(guò)24%利率，出借人有權(quán)要求借款人支付利率，超過(guò)36%的年化利率部分的利息屬于無(wú)效，中間部分法院不做判決。這也無(wú)疑可以看出政府對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸高利率的認(rèn)可。但中小微企業(yè)不能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)任何的不善，否則易有違約現(xiàn)象。目前部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用貸款的逾期率高達(dá)20%左右，小微信用貸款逾期率可能達(dá)到15%以上。
(3)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題多。2014年問(wèn)題平臺(tái)數(shù)達(dá)275家，占總平臺(tái)的17.5%。其中有80家平臺(tái)運(yùn)營(yíng)時(shí)間少于3個(gè)月，眾貸網(wǎng)更是只存活了24天。問(wèn)題平臺(tái)常以高收益率、高額現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)、秒標(biāo)等方式吸引投資者。然而，秒標(biāo)或競(jìng)標(biāo)的方式其實(shí)是一些平臺(tái)變相的吸收儲(chǔ)蓄來(lái)周轉(zhuǎn)資金，或是做資金池備不時(shí)之需，亦或是企業(yè)自融。卷款跑路或資金挪用現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。例如，2014年紅嶺創(chuàng)投的1億元壞賬體現(xiàn)了平臺(tái)貸款過(guò)于集中、追求大單、調(diào)查疏忽、抵押流于形式等問(wèn)題。同時(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中使用第三方支付保障資金安全，可有人套用信用卡做投資，第三方支付平臺(tái)無(wú)法辨別資金的來(lái)源，央行明確禁止也得不到有效實(shí)施。P2P平臺(tái)發(fā)布虛假借款標(biāo)，并采取借新還舊的旁氏騙局模式很難辨別。即使采用第三方支付平臺(tái)和引入機(jī)構(gòu)擔(dān)保雙保障制度，也難以避免跑路事件的發(fā)生。財(cái)迷中國(guó)由環(huán)迅支付做第三方支付，貴僑小貸公司做擔(dān)保，2014年財(cái)迷中國(guó)平臺(tái)逾期金額達(dá)1，793萬(wàn)元，他最大的問(wèn)題就是存在自融，關(guān)聯(lián)擔(dān)保人冒充借款人自融�？梢�(jiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)常有中間賬戶(hù)真空的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，期限和金額錯(cuò)配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，非法集資的法律風(fēng)險(xiǎn)和自融的信用風(fēng)險(xiǎn)。
四、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展對(duì)策
在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下，商業(yè)銀行也開(kāi)始不斷創(chuàng)新產(chǎn)品爭(zhēng)取小額信貸市場(chǎng)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)�？纱嬖诘膯�(wèn)題同樣太多。如何讓借款人按時(shí)還款，出借人信賴(lài)此市場(chǎng)和P2P平臺(tái)穩(wěn)健發(fā)展，這需要從以下幾個(gè)途徑做改善：
(1)政府制度的細(xì)化。雖然2015年政府針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式出臺(tái)三大政策，但也只是針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的歸屬，其四條紅線和經(jīng)營(yíng)原則以及司法的一些解釋。規(guī)則相對(duì)比較寬泛，銀監(jiān)會(huì)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的具體實(shí)施規(guī)則并未出臺(tái)。目前的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在四條紅線內(nèi)經(jīng)營(yíng)，但還是存在一些灰色地帶。且各地方政府對(duì)民間借貸的約束不一樣，各地方銀監(jiān)局應(yīng)有針對(duì)性地出臺(tái)一些制度。此外，可向第三方支付學(xué)習(xí)，發(fā)放牌照經(jīng)營(yíng)。
(2)個(gè)人征信的完善。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸大多因信用而發(fā)展，也因信用存在很大風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)的征信系統(tǒng)對(duì)接的是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和部分小額貸款公司。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)客戶(hù)的審核可依據(jù)銀行的信用，加入社會(huì)性元素。例如，阿里小貸依據(jù)淘寶網(wǎng)巨大的客戶(hù)數(shù)據(jù)貸款額不斷增加，且加入螞蟻金服和芝麻信用評(píng)估客戶(hù)。政府可在個(gè)人征信系統(tǒng)方面引入原本參考貸款額、期限、還款速度、收入等因素的基礎(chǔ)之上加入個(gè)人學(xué)歷證明、社會(huì)圈的微信、QQ、微薄等社交因素。
(3)P2P平臺(tái)的規(guī)范。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)暴露的問(wèn)題非常多，平臺(tái)需加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)目前的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)適合線上和線下相結(jié)合的審核方式，多重審核可確保借款人的信用以及投資人的資金安全。同時(shí)，合理規(guī)范收費(fèi)，針對(duì)不同產(chǎn)品設(shè)置不同的管理費(fèi)用。在保證資金流動(dòng)性和安全性的基礎(chǔ)上提高平臺(tái)的盈利能力用以維持平臺(tái)發(fā)展的需要和風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)的建設(shè)。
參考文獻(xiàn)：
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