投資項目可行性研究報告

時間：2023-04-01 09:32:08 可行性研究報告我要投稿

投資項目可行性研究報告

　　可行性研究報告是從事一種經(jīng)濟活動(投資)之前，需要做的報告，下面就是關(guān)于投資項目的可行性研究報告，請看：

投資項目可行性研究報告

　　某PPP投資項目可行性研究報告【1】

　　一、項目基本情況1

　　二、工程概況5

　　三、合作模式6

　　四、投資建設(shè)范圍7

　　五、合作分工7

　　六、施工總承包中建安工程費及工程款支付8

　　七、維修與養(yǎng)護9

　　八、“政府補貼”費用的組成與確定原則9

　　九、“政府補貼”費用的支付10

　　十、保障措施10

　　十一、實施方案11

　　十二、投資計劃及資金安排13

　　十三、資金籌措方案14

　　十四、退出機制17

　　十五、財務(wù)評價17

　　十六、項目審計20

　　十七、項目風(fēng)險分析及應(yīng)對措施20

　　十八、結(jié)論與建議22

　　一、項目基本情況

　　(一)項目名稱

　　某PPP投資項目(以下簡稱“本項目”)。

　　(二)項目實施機構(gòu)與參股機構(gòu)

　　本項目由某市政府授權(quán)某市財政局作為實施機構(gòu)，并委托某市城市建設(shè)投資(集團)公司(以下簡稱“某市城投”)作為項目公司參股機構(gòu)。

　　某市城投成立于20XX年9月16日，20XX年5月經(jīng)某市政府批準(zhǔn)，對原公司進行了重組增資。

　　截止2011年底，集團公司注冊資本12.96億元，總資產(chǎn)85.1億元，凈資產(chǎn)47.6億元，是直屬某市市政府領(lǐng)導(dǎo)的，具有一級獨立法人資格的城建投融資和國有資產(chǎn)運營企業(yè)。

　　(三)項目背景

　　1.城市背景

　　某市是安徽省的省轄市，位于安徽省最南端，西南與江西省交界，東南與浙江省為鄰。

　　總面積9870平方公里，人口147.28萬。

　　某市境內(nèi)有著豐富的自然資源與歷史人文遺跡，是古徽州地區(qū)的主要組成部分，徽派文化源遠流長，旅游資源豐富多彩。

　　某市已經(jīng)逐步發(fā)展成為一個以旅游產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的新興旅游城市。

　　近年來，某市綜合經(jīng)濟實力穩(wěn)步攀升。

　　20XX年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值507.2億元，按可比價格計算，比上年增長7.9%;全年財政收入90.2億元，比上年增長11.3%，其中：地方一般預(yù)算收入68億元，增長14.5%。

　　2.建設(shè)背景

　　G205國道改建項目是中心城區(qū)“一環(huán)五枝”快速路網(wǎng)的東環(huán)和北環(huán)部分，南起屯光大道，向北繞行在徽州文化園東側(cè)跨越皖贛鐵路，接至徽州區(qū)永佳大道，向西延伸至新城區(qū)新城大道，與快速西路共同形成環(huán)繞某市主城區(qū)綠脈金竹山的一條“環(huán)形”快捷通道。

　　新城大道規(guī)劃為城際快速通道，北連合銅黃高速公路(潛口下站口)，可達某地風(fēng)景區(qū)，南接中心城區(qū)(篁墩)，經(jīng)王村鎮(zhèn)與徽杭高速公路連接。

　　梅林南路項目是聯(lián)系黎陽片區(qū)、現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園與經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、徽州區(qū)的快速通道。

　　改建后的G205國道與梅林南路將形成城市組團間溝通的快捷通道，對于拉開城市框架，完善城市路網(wǎng)，增強組團間聯(lián)系，促進“一體化”發(fā)展起著重要的作用。

　　3.對接情況

　　20XX年12月9日，時任某市市長、現(xiàn)任書記任澤鋒，市委常委劉孝華一行在合肥市與我局總經(jīng)理王傳霖、副總經(jīng)理汪志成等就某市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)進行了良好的溝通，并達成初步合作意向。

　　20XX年3月8日，我局副總經(jīng)理汪志成就《某工程改建與梅林南路PPP項目合作建議方案》向股份公司投資發(fā)展部進行了匯報。

　　20XX年3月11日，我局副總經(jīng)理汪志成就《某工程改建與梅林南路PPP項目合作建議方案》與某市政府領(lǐng)導(dǎo)進行了深入交流與討論。

　　20XX年3月23日，某市市委常委劉孝華與我局副總經(jīng)理汪志成等在合肥市會晤，就某工程改建項目、梅林南路項目進一步商討，形成了會談備忘錄，鎖定了部分合作條款。

　　會談備忘錄見附件一。

　　20XX年4月1日，我局再次派員赴某地，與某市有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、市建委等單位負責(zé)人就某市PPP合作備忘錄細節(jié)進行了溝通。

　　4.投資背景

　　通過多次調(diào)研，項目的市場條件、資源條件、技術(shù)條件、環(huán)境條件、社會條件、施工條件以及外部配套條件、投資環(huán)境相對較好。

　　參與本項目投資的主要背景如下：

　　(1)具有良好的合作關(guān)系

　　目前，我局在某市設(shè)有某地中鐵旅游公司，并開發(fā)了“中鐵濱江名邸”房地產(chǎn)項目，參與建設(shè)了京福鐵路與黃杭鐵路等許多大型工程項目，資金實力和建設(shè)管理能力得到某市政府的高度認可。

　　某市政府對我局參與本項目的投資建設(shè)尤為重視。

　　(2)投資返還資金有保障

　　某市近幾年經(jīng)濟發(fā)展迅速，GDP與政府財政收入呈逐年增長的趨勢。

　　某市財政局同意將本項目“政府補貼”費用納入中長期財政規(guī)劃和跨年度財政預(yù)算，報人大審批，并出具相關(guān)證明文件，為本項目實施提供了有力的保障。

　　(3)市場發(fā)展的需要

　　在國家政策支持下，當(dāng)前各級政府大力推廣PPP投融資模式，全國已公布的PPP項目過萬億。

　　本項目為市政道路，屬于純公益性的PPP性質(zhì)，如在風(fēng)險可控的情況下成功實施，具有示范作用，也將進一步提高我局在PPP模式投資領(lǐng)域的市場影響力，以期得到更多更好的發(fā)展機遇。

　　(四)項目前期進展情況

　　本項目前期工作進展情況如下：

　　1.G205國道一期、二期

　　已完成立項、可研(水保、地災(zāi)、環(huán)評、林地報批、土地規(guī)劃調(diào)整和基本農(nóng)田核減)、施工圖設(shè)計及施工圖審查等前期工作，土地報批已上報政府。

　　2.G205國道三期

　　已完成立項、可研(水保、地災(zāi)、環(huán)評、林地報批、土地規(guī)劃調(diào)整和基本農(nóng)田核減)等前期工作，初步設(shè)計正在編制。

　　土地報批已進入審核階段。

　　3.梅林南路

　　已完成項目建議書和可行性研究報告編制，勘察設(shè)計單位已明確;征地、拆遷統(tǒng)計工作已完成。

　　正申請立項、土地組件報批及安置區(qū)的規(guī)劃設(shè)計等工作，其中遷墳工作先期啟動。

　　二、工程概況

　　本項目為某市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資項目，包括G205國道(一期、二期、三期)與梅林南路，兩者作為一個項目分期分批實施。

　　項目位置及路線圖如下：

　　其中，G205國道一、二期，施工圖設(shè)計已完成。

　　一期、二期全長約10.5km，雙向六車道，為城市主干路，設(shè)計速度60km/h，平縱指標(biāo)滿足80km/h。

　　一、二期路幅寬45m，道路標(biāo)準(zhǔn)橫斷面布置為：3.0m(人行道)+5.0m(非機動車道)+2.5m(機非分隔帶)+24m(機動車道)+2.5m(機非分隔帶)+5.0m(非機動車道)+3.0m(人行道)=總寬45.0m。

　　G205國道三期，目前仍在初步設(shè)計階段。

　　三期全長約2.42Km(其中新城大道段長1.81KM，梅林大道段長0.61KM)，路幅分布:24m機動十4.5X2綠化十5.5X2非機動十4X2人行，全寬52m。

　　共 2座小橋，13座涵洞。

　　梅林南路全長約3.3Km，一座跨占川河橋長100m，一座2X2m箱涵，路幅分布:22m機動十3mX2綠化十3.5mX2非機動十2.5mX2人行，全寬40m。

　　三、合作模式

　　本項目采用“政府與社會資本合作模式(PPP模式)”實施，某市政府授權(quán)某市城市建設(shè)投資集團(以下簡稱某地城建)為政府代表，通過公開招投標(biāo)方式，確定中某投資公司為社會資本投資人，同意引入產(chǎn)業(yè)基金，與某地城建共同出資成立PPP項目公司;某市政府授權(quán)某市財政局為項目實施機構(gòu),與PPP項目公司簽訂特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議，以PPP模式負責(zé)項目的投融資、建設(shè)、維護和養(yǎng)護管理。

　　特許經(jīng)營期為8年，其中建設(shè)期1.5年，維修養(yǎng)護期6.5年，特許經(jīng)營期滿時，項目移交給某市政府或其指定部門。

　　某市財政局通過“政府補貼”方式將我局(含產(chǎn)業(yè)基金)投入的資金及回報、銀行貸款及其利息、某市城投投入資金、道路養(yǎng)護費用、項目公司管理費等，分期分批返還至項目公司。

　　整個項目周期為8年時間，PPP公司隨項目結(jié)束而注銷。

　　中某投資公司出資的資本金在公司注銷時清算，其在產(chǎn)業(yè)基金投入的資金于過程中通過PPP公司對外投資購買產(chǎn)業(yè)基金份額實現(xiàn)退出。

　　四、投資建設(shè)范圍

　　投資建設(shè)范圍包括：

　　1.G205國道一期、二期、三期及梅林南路的道路、橋涵、雨污水管道、電力排管、交通設(shè)施、綠化工程等，由PPP項目公司以施工總承包方式委托我局實施。

　　2.除某市城投出資6000萬作為前期費用，項目前期費用還需13168萬元(約占建安費用的17.1%)，由PPP項目公司委托某市財政局包干使用。

　　3.運營期內(nèi)道路的管理，包括：道路、排水、公共綠地和路燈等公共設(shè)施的的維修與養(yǎng)護等。

　　五、合作分工

　　(一)某市政府負責(zé)事項

　　1.本項目已進入安徽省PPP項目庫(注：本項目為安徽省發(fā)布的第一批PPP試點項目之一，見附件二與附件三)，某市政府應(yīng)確保國家發(fā)改委批準(zhǔn)本項目以PPP模式實施，對項目合法、合規(guī)性及政策性風(fēng)險負責(zé)，并按合同約定及時足額出資。

　　2.負責(zé)項目立項批復(fù)、工可、規(guī)劃、土地、初步設(shè)計、征地拆遷、三通一平、施工配套與環(huán)境協(xié)調(diào)等前期工作。

　　3.負責(zé)涉及政府層面項目重大問題的協(xié)調(diào)。

　　4.項目完工后，組織相關(guān)單位進行竣工驗收，按合同約定及時足額向PPP項目公司支付“政府補貼”費用。

　　5.同意將PPP項目公司“政府補貼”收入用于償還我局(含產(chǎn)業(yè)基金)投入的資金及回報、銀行貸款及其利息、某市城投出資、道路維修養(yǎng)護費用、PPP公司管理費等。

　　(二)我局(社會資本方)負責(zé)事項

　　1.按合同約定投入資金。

　　2.負責(zé)工程施工總承包，并對工程安全、質(zhì)量、工期、文明施工負責(zé)。

　　3.有權(quán)按合同約定，及時足額收回投資及回報。

　　六、施工總承包中建安工程費及工程款支付

　　PPP項目公司成立后，由我局與PPP項目公司簽訂施工總承包合同。

　　建安工程費確定及工程款支付原則如下：

　　(一)建安工程費

　　建安工程費(施工圖預(yù)算)依據(jù)政府方交付的施工圖設(shè)計文件、《安徽省建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范:DBJ34/T-206-2005, 市政工程》及相應(yīng)配套市政工程定額和某市造價站發(fā)布的編制期材料信息價進行編制，并經(jīng)雙方確認。

　　工程造價依據(jù)施工圖預(yù)算下降幅度在5%以內(nèi)。

　　措施項目清單與計價表中的措施費率按國家現(xiàn)行規(guī)定計取，如取費標(biāo)準(zhǔn)涉及浮動費率的，取中間值計算。

　　建設(shè)期內(nèi)，材料價格與編制期施工圖預(yù)算同期價格相比，發(fā)生變化在±8%范圍內(nèi)的，不予調(diào)整;超出±8%范圍的，超出部分根據(jù)實際情況進行調(diào)整，無信息價的由雙方共同向市場詢價確定。

　　人工、機械臺班費單價、規(guī)費等發(fā)生政策性調(diào)整時，按照有關(guān)規(guī)定同步調(diào)整;設(shè)計變更、工程簽證履行程序后據(jù)實調(diào)整。

　　目前G205國道一期、二期施工圖(除綠化、照明、交通設(shè)施外)已完成，三期和梅林南路正在進行施工圖設(shè)計，其施工圖預(yù)算編制比照一、二期確定原則執(zhí)行。

　　(二)工程款支付

　　在PPP項目公司成立后，與我局簽訂施工總承包合同。

　　PPP項目公司按月支付工程進度款，支付比例為90%，審計報告完成后支付到95%，余下5%質(zhì)保期滿后一次性支付完成。

　　七、維修與養(yǎng)護

　　本項目完工后，進入運營期，由PPP項目公司負責(zé)道路的維修與養(yǎng)護。

　　項目運營期的維修與養(yǎng)護費用以國家《城鎮(zhèn)市政設(shè)施養(yǎng)護維修工程投資估算指標(biāo)》等相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)作為依據(jù)，由某市政府與PPP項目公司協(xié)商確定。

　　八、“政府補貼”費用的組成與確定原則

　　“政府補貼”費用由某地城建投入的資本金和社會投資人的投資額組成，各項費用的確定原則如下：

　　(一)某市城投投入的資本金

　　根據(jù)持股比例，需投入項目資本金6000萬元，其中項目公司注冊資本金2000萬元、資本公積4000萬元，在特許經(jīng)營權(quán)內(nèi)，均不計取利息及投融資回報、不參與項目公司分紅。

　　(二)社會投資人的投資額

　　由前期費用、建安費、工程保險費、維修養(yǎng)護費、管理費、利息及投融資回報、雙方認可的其他相關(guān)費用組成，其中：

　　1.前期費用：不超過建安費的20%，約1.9億元，根據(jù)工程進度分期投入，由政府包干使用。

　　2.建安費用：根據(jù)安徽省現(xiàn)行市政定額及取費標(biāo)準(zhǔn)編制施工圖，經(jīng)雙方確認后，預(yù)算下浮率不超過5%。

　　建設(shè)期內(nèi)，主要材料價差超出±8%部分據(jù)實調(diào)整，人工和機械臺班費根據(jù)國家政策及安徽省配套文件同步調(diào)整，設(shè)計變更據(jù)實調(diào)整。

　　3.工程保險費：由項目公司負責(zé)購買簽約，費用納入投資范圍。

　　4.維修養(yǎng)護費：根據(jù)國家《城鎮(zhèn)市政設(shè)施養(yǎng)護維修工程投資估算指標(biāo)》及某市現(xiàn)行配套文件，由項目公司和某市行政主管部門與道路養(yǎng)護分包單位共同確定，費用納入投資范圍。

　　5.管理費：由市財政局與項目公司另行協(xié)商確定。

　　6.利息及投融資回報：根據(jù)每筆投入資金額度及占用時間，社會投資人投入資金按央行5年以上期同期貸款基準(zhǔn)利率上浮25%計取，銀行貸款資金按貸款成本，即央行5年以上期同期貸款基準(zhǔn)利率上浮10%計取。

　　其中：項目自有資金和銀行貸款以到達項目公司賬戶時間起算，其他資金以實際發(fā)生時間起算。

　　7.雙方認可的其他相關(guān)費用：主要指由于國家政策調(diào)整，如“營改增”政策等，所引起稅費增減部分。

　　九、“政府補貼”費用的支付

　　根據(jù)“政府補貼”費用組成及確定原則，由某市財政局與項目公司共同計算并確定項目在特許經(jīng)營期所需的補貼費用，按等額本金方式，自項目交付使用之日起，在6.5年內(nèi)每半年一次共13次，由市財政局補貼給項目公司。

　　十、保障措施

　　某市政府為整個項目投資提供有效保障，將全部需支付資金列入中長期財政規(guī)劃，按新《預(yù)算法》及財政部財金[20XX]113號文、《政府和社會資本合作模式操作指南(試行)》要求納入合法合規(guī)的跨年度財政預(yù)算，并經(jīng)人大批準(zhǔn)。

　　十一、實施方案

　　(一)項目管理架構(gòu)

　　根據(jù)項目實施需要，由PPP項目公司與我局簽訂施工總承包合同。

　　項目施工過程中，PPP公司負責(zé)項目投資建設(shè)過程中的建設(shè)管理、項目投資開發(fā)成本(含資金成本)的確認和控制、組織驗工計價及統(tǒng)一對外管理與協(xié)調(diào)等工作。

　　我局授權(quán)子(分)公司成立項目經(jīng)理部，實施項目施工管理，承擔(dān)該項目的施工管理職責(zé)，包括但不限于施工生產(chǎn)、安全質(zhì)量、工期進度、企業(yè)信譽、經(jīng)濟效益等工作。

　　(二)工程進度安排

　　G205國道(一期、二期、三期)與梅林南路工程，專業(yè)較多(有道路、雨污水、邊坡防護、給水、交通工程、綠化工程、電力排管工程及路燈等)，施工交叉作業(yè)較多，施工協(xié)調(diào)工作繁瑣，根據(jù)工程實際情況，項目計劃工期1.5年，計劃在20XX年7月份開工建設(shè)，具體見以下項目實施進度表。

　　(三)安全質(zhì)量控制

　　項目安全目標(biāo)：杜絕一般及以上事故的發(fā)生。

　　建立健全安全保證體系，貫徹國家有關(guān)安全生產(chǎn)和勞動保護方面的法律、法規(guī)，嚴格執(zhí)行安全生產(chǎn)責(zé)任制度、安全生產(chǎn)責(zé)任考核制度等相關(guān)安全制度。

　　逐級簽訂安全承包合同，使各級明確自己的安全目標(biāo)，制定好各自的安全規(guī)則，實行全員參與、全面管理、全方位控制。

　　項目工程質(zhì)量目標(biāo)：全部工程達到國家、行業(yè)工程質(zhì)量驗收標(biāo)準(zhǔn)及設(shè)計要求，確保工程一次驗收合格率達到100%。

　　按照國務(wù)院頒布的《建設(shè)工程質(zhì)量管理條例》的要求，建立與落實工程質(zhì)量責(zé)任制，嚴格執(zhí)行建設(shè)程序，強化施工管理，加大施工監(jiān)督與物料設(shè)備質(zhì)量驗收力度，并建立質(zhì)量保證體系。

　　對其實施的主體工程實行質(zhì)量終身負責(zé)制，并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

　　安全質(zhì)量控制：項目實施過程中，根據(jù)國家相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定、股份公司安全質(zhì)量管理要求、我局安全質(zhì)量管理要求及紅線條款，嚴格要求各項目經(jīng)理部執(zhí)行，并灌輸投資項目不同于通常的招投標(biāo)項目，安全質(zhì)量要求更高，否則將直接影響到投融費的回收的理念。

　　項目具體實施過程中，安全質(zhì)量執(zhí)行我局管控、各子分公司直插現(xiàn)場指導(dǎo)、控制、項目辦嚴格管理的制度，對各種安全質(zhì)量隱患嚴格排查，杜絕一切安全質(zhì)量事故發(fā)生。

　　(四)竣工驗收、移交

　　項目竣工驗收：根據(jù)《安徽省房屋建筑工程和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程竣工驗收與備案管理規(guī)定》，政府方在收到竣工驗收報告后28日內(nèi)組織有關(guān)單位進行竣工驗收，并在驗收后14日內(nèi)給予認可或提出修改意見。

　　我局按要求修改，并承擔(dān)由自身原因造成修改的費用。

　　收到我局送交的竣工驗收報告后28日內(nèi)無正當(dāng)理由不組織驗收，或驗收后14日內(nèi)無正當(dāng)理由不提出修改意見，視為竣工驗收報告已被認可。

　　項目移交：我局配合政府方在竣工驗收合格后10日內(nèi)向管養(yǎng)單位提交工程管養(yǎng)移交申請，管養(yǎng)單位應(yīng)在30日內(nèi)完成工程管養(yǎng)移交工作，并出具移交證書。

　　十二、投資計劃及資金安排

　　本項目總投資為9.6億元，建設(shè)期為18個月。

　　按照項目建設(shè)

　　總工期進度要求和施工組織設(shè)計制定的分年、季、月實施進度計劃，編制項目建設(shè)資金使用計劃如下：

　　1.項目資本金為3億元，由PPP項目公司股東根據(jù)出資比例在正式合同簽訂后一個月內(nèi)(PPP項目公司注冊時)到位100%的項目資本金。

　　2.除項目資本金外的項目資金6.6億元，由銀行向PPP項目公司提供商業(yè)貸款，并根據(jù)工程進度與項目資本金按7：3比例分期投入，每一期商業(yè)貸款未到位前，項目資本金不能獨立先行啟動。

　　3.工程建設(shè)資金使用計劃按總工期18個月安排，前6個月內(nèi)投入3.63億，后12個月投入5.20億。

　　項目建設(shè)資金分期使用計劃具體見下表(單位:萬元)：

　　十三、資金籌措方案

　　本PPP項目公司資本金為3億元。

　　其中：注冊資本1億，某市政府出資2000萬，股權(quán)比例為20%;我局出資1000萬，股權(quán)比例為10%;產(chǎn)業(yè)基金出資7000萬，股權(quán)比例為70%。

　　除項目公司注冊資本外的項目資本金差額2億，由某市政府、中某投資公司、產(chǎn)業(yè)基金按股權(quán)比例以資本公積方式提供，三方出資分別為4000萬、2000萬、1.4億元，產(chǎn)業(yè)基金資本公積中由我局提供劣后資金6950萬元。

　　除項目資本金3億元外，還需6.6億項目建設(shè)資金，由PPP項目公司向徽商銀行貸款，無需我局提供擔(dān)保。

　　項目貸款成本為央行5年期以上貸款基準(zhǔn)利率上浮10%，貸款寬限期為3年，即第4年開始等額本金還款，其中貸款利息由項目公司每季度支付一次，貸款本金每半年支付一次。

　　目前，徽商銀行為PPP項目公司引入產(chǎn)業(yè)基金，作為項目公司股東提供2.1億項目資本金，且同意產(chǎn)業(yè)基金資金先于銀行貸款退出。

　　該方案資金籌措結(jié)構(gòu)圖如下：

　　十四、退出機制

　　1. PPP公司獲得的每一筆投資返還款(政府補貼)，部分款項用于償還銀行貸款本金及利息、部分款項通過對外投資購買產(chǎn)業(yè)基金份額，用于實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)基金投入資金(其中33%由我局提供)的退出。

　　2.我局投入的注冊資本及資本公積在項目公司注銷時，按照國家有關(guān)規(guī)定履行清算程序，獲得相應(yīng)款項。

　　十五、財務(wù)評價

　　(一)項目施工利潤

　　項目工程建安費用7.7億元，經(jīng)測算，施工利潤率為18.26%，即我局實現(xiàn)施工利潤為14060萬元。

　　(二)財務(wù)評價表

　　1.基于項目的財務(wù)評價

　　以整個項目9.6億投資作為全投資，3億元項目資本金作為自有資金，財務(wù)分析表如下：

　　2.基于投資人角度的財務(wù)評價表

　　從投資人角度出發(fā)，我局及其引入的產(chǎn)業(yè)基金共同出資2.4億為股權(quán)投資。

　　具體財務(wù)分析表如下：

　　(三)財務(wù)分析附表

　　1.項目全部投資現(xiàn)金流量表(見附表二)

　　2.投資人角度股權(quán)投資現(xiàn)金流量表(見附表三)

　　十六、項目審計

　　某市審計機構(gòu)將根據(jù)原設(shè)計規(guī)劃將工程分為四個項目 (G205一期、二期、三期、梅林南路)進行審計，每個項目按照合同約定原則進行過程跟蹤審計，過程跟蹤審計與工程實施同步進行，過程審計結(jié)果的累加作為項目的最終審計，竣工時不再進行重復(fù)審計。

　　十七、項目風(fēng)險分析及應(yīng)對措施

　　(一)關(guān)于政府支付風(fēng)險

　　本項目以政府與社會資本合作模式(PPP模式)實施，根據(jù)合同約定，“政府補貼”費用在項目完工后由政府每半年支付一次，周期相對較長，存在著政府不能及時、足額支付的風(fēng)險。

　　規(guī)避措施：

　　1.本項目在省級PPP項目中心備案通過。

　　2.在起草與政府方的框架協(xié)議、PPP項目合同中，將及時、足額支付作為重要的合作基礎(chǔ)，并作為政府方的主要義務(wù)之一。

　　若政府方出現(xiàn)支付不及時等違約情況，則政府方自應(yīng)付之日起，以未付款項為基數(shù)，除按合同約定應(yīng)計的融資費用外，還須按日萬分之三的比率計算補償金支付給PPP項目公司，直至PPP項目公司收到全部應(yīng)收款項為止。

　　3.某市政府同意將“政府補貼”費用列入某市中長期財政規(guī)劃，按新《預(yù)算法》及財金[20XX]113號文要求納入合法合規(guī)的跨年度財政預(yù)算，并經(jīng)人大批準(zhǔn)。

　　(二)關(guān)于政策風(fēng)險

　　相比BT模式的“債權(quán)投資”,PPP模式投資更加復(fù)雜，我局暫無成功實施案例，加上國家部委從20XX年才開始大力推行PPP投資模式，很多配套政策仍未出臺或尚未成熟，因而在操作過程中可能會出現(xiàn)一些不可預(yù)見的政策風(fēng)險。

　　規(guī)避措施：

　　做足項目前期準(zhǔn)備工作，在PPP項目合同中明確界定政府方與我局的權(quán)利與義務(wù)，約定政策性風(fēng)險應(yīng)由政府方負責(zé)。

　　(三)關(guān)于項目審計風(fēng)險

　　本項目實施過程中,某市審計機構(gòu)將會對該項目進行審計，包括施工過程審計和項目竣工決算審計，使得該項目的工程預(yù)算額可能產(chǎn)生減少的風(fēng)險，從而對我局投資收益產(chǎn)生影響。

　　規(guī)避措施：

　　在前期做好與政府方及其審計機構(gòu)的溝通工作，將整個工程分為4個項目單獨進行審計，并各自確認審計結(jié)果，避免了整個工程因?qū)徲嫊r間過長帶來的負面影響;我局與政府方在建設(shè)投資合同中確定審計原則、審計期限，力爭將審計風(fēng)險降低到最小，確保項目收益最大化。

　　(四)關(guān)于材料價格上漲風(fēng)險

　　本項目材料價格與編制期施工圖預(yù)算同期價格相比，發(fā)生變化在±8%范圍內(nèi)的，不予調(diào)整，超出±8%范圍的，超出部分根據(jù)實際情況進行調(diào)整。

　　因而存在一定的材料價格上漲，影響項目施工利潤的風(fēng)險。

　　規(guī)避措施：

　　提前與材料提供商簽訂期貨合同，鎖定建設(shè)期材料價格，規(guī)避建設(shè)期材料價格波動風(fēng)險，鎖定項目施工利潤。

　　(五)關(guān)于“營改增”稅收風(fēng)險

　　“營改增”后，建筑業(yè)稅負會相應(yīng)增加，將導(dǎo)致建筑企業(yè)施工利潤減少。

　　規(guī)避措施：

　　在PPP合同中約定，由于“營改增”增加的稅費由政府承擔(dān)。

　　十八、結(jié)論與建議

　　(一)結(jié)論

　　1.項目符合我局當(dāng)前投資發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃

　　本項目為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資項目，以PPP投資模式運作，工程施工是我局強項，施工周期短，投資回收期較為合理，符合我局當(dāng)前戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。

　　2.項目投資能帶來較好的投資收益

　　本項目由我局負責(zé)施工，工程造價按雙方確認的施工圖預(yù)算為準(zhǔn)，變更設(shè)計同步據(jù)實調(diào)整，是較為理想的合作條件。

　　經(jīng)測算，本項目施工利潤較為可觀，融資費率按照央行同期5年期以上貸款基準(zhǔn)利率上浮25%計取，預(yù)計能為我局帶來較好的投資收益。

　　3.利用了資金杠桿效應(yīng)

　　我局出資部分項目資本金，獲得整個項目的施工總承包權(quán)。

　　利用了資金的杠桿效應(yīng)，實現(xiàn)了“以小撬大”。

　　4.有利于實現(xiàn)我局在某地地區(qū)滾動發(fā)展

　　本項目的投資建設(shè)有利于我局今后在該地區(qū)的滾動發(fā)展，也將進一步提高我局在該地區(qū)的市場影響力，繼續(xù)保持并逐步擴大市場占有率，獲得更多更好的發(fā)展機遇。

　　5.屬于公益性市政道路PPP模式的新探索，將為推廣PPP打造“模具”

　　自20XX年以來，國家大力推動PPP投資模式，鼓勵社會資本參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域。

　　本項目實施符合國家政策要求，是PPP投資模式在公益性市政道路項目上實施的探索。

　　純公益性的城市市政道路項目在安徽省乃至全國尚無成功的PPP模式范例。

　　此項目若實施成功，將為推廣PPP打造“模具”，有特殊的戰(zhàn)略意義和示范作用。

　　(二)建議

　　綜上分析，本項目符合我局當(dāng)前投資發(fā)展方向，有利于我局在某地地區(qū)實現(xiàn)滾動發(fā)展。

　　該項目滿足股份公司及我局投資項目的各項決策指標(biāo)，且能帶來較好的投資收益，建議實施。

　　可行性研究報告可以細分為分類【2】

　　1、用于企業(yè)融資、對外招商合作的可行性研究報告。

　　此類研究報告通常要求市場分析準(zhǔn)確、投資方案合理、并提供競爭分析、營銷計劃、管理方案、技術(shù)研發(fā)等實際運作方案。

　　2、用于國家發(fā)展和改革委(以前的計委)立項的可行性研究報告。

　　此文件是根據(jù)《中華人民共和國行政許可法[2] 》和《中華人民共和國國務(wù)院令[3] 》而編寫，是大型基礎(chǔ)設(shè)施項目立項的基礎(chǔ)文件，發(fā)改委根據(jù)可行性研究報告進行核準(zhǔn)、備案或批復(fù)，決定某個項目是否實施。

　　另外醫(yī)藥企業(yè)在申請相關(guān)證書時也需要編寫可行性研究報告。

　　3、用于銀行貸款的可行性研究報告。

　　商業(yè)銀行在前進行風(fēng)險評估時

　　可行性研究報告流程

　　，需要項目方出具詳細的可行性研究報告，對于國家開發(fā)銀行等國內(nèi)銀行，該報告由甲級資格單位出具，通常不需要再組織專家評審,部分銀行的貸款可行性研究報告不需要資格，但要求融資方案合理，分析正確，信息全面。

　　另外在申請國家的相關(guān)政策支持資金、工商注冊時往往也需要編寫可行性研究報告，該文件類似用于銀行貸款的可研報告。

　　4、用于申請進口設(shè)備免稅。

　　主要用于進口設(shè)備免稅用的可行性研究報告，申請辦理中外合資企業(yè)、內(nèi)資企業(yè)項目確認書的項目需要提供項目可行性研究報告。

　　5、用于境外投資項目核準(zhǔn)的可行性研究報告。

　　企業(yè)在實施走出去戰(zhàn)略，對國外礦產(chǎn)資源和其他產(chǎn)業(yè)投資時，需要編寫可行性研究報告報給國家發(fā)展和改革委或省發(fā)改委，需要申請中國進出口銀行境外投資重點項目信貸支持時，也需要可行性研究報告。

　　在上述五種可研中，2、3、4準(zhǔn)入門檻最高，需要編寫單位擁有工程咨詢資格，該資格由國家發(fā)展和改革委員會頒發(fā)，分為甲級、乙級、丙級三個等級，其中甲級資質(zhì)最高，全國具備工程咨詢甲級資質(zhì)的單位有幾十家.

　　主要內(nèi)容

　　各類可行性研究內(nèi)容側(cè)重點差異較大，但一般應(yīng)包括以下內(nèi)容：

　　1.投資必要性。

　　主要根據(jù)市場調(diào)查及預(yù)測的結(jié)果，以及有關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策等因素，論證項目投資建設(shè)的必要性。

　　2.技術(shù)的可行性。

　　主要從事項目實施的技術(shù)角度，合理設(shè)計技術(shù)方案，并進行比選和評價。

　　3.財務(wù)可行性。

　　主要從項目及投資者的角度，設(shè)計合理財務(wù)方案，從企業(yè)理財?shù)慕嵌冗M行資本預(yù)算，評價項目的財務(wù)盈利能力，進行投資決策，并從融資主體(企業(yè))的角度評價股東投資收益、現(xiàn)金流量計劃及債務(wù)清償能力。

　　4.組織可行性。

　　制定合理的項目實施進度計劃、設(shè)計合理組織機構(gòu)、選擇經(jīng)驗豐富的管理人員、建立良好的協(xié)作關(guān)系、制定合適的培訓(xùn)計劃等，保證項目順利執(zhí)行。

　　5.經(jīng)濟可行性。

　　主要是從資源配置的角度衡量項目的價值，評價項目在實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)、有效配置經(jīng)濟資源、增加供應(yīng)、創(chuàng)造就業(yè)、改善環(huán)境、提高人民生活等方面的效益。

　　例如：

　　首先，從經(jīng)濟效益上講，而本系統(tǒng)的開發(fā)，為統(tǒng)計人員工作效率帶來了一個質(zhì)的飛躍.

　　第一，本系統(tǒng)的運行可以代替人工進行許多繁雜的勞動;

　　第二，本系統(tǒng)的運行可以節(jié)省許多資源;

　　第三，本系統(tǒng)的運行可以大大的提高統(tǒng)計人員的工作效率;

　　其次是，從所需投入來講，對于一個中小型的圖書館管理系統(tǒng)來說，他的投資成本是十分的低。

　　應(yīng)該不會超過5000元。

　　所以，此系統(tǒng)在經(jīng)濟上也是可行的。

　　6.社會可行性。

　　主要分析項目對社會的影響，包括政治體制、方針政策、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、法律道德、宗教民族、婦女兒童及社會穩(wěn)定性等。

　　7.風(fēng)險因素及對策。

　　主要是對項目的市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、組織風(fēng)險、法律風(fēng)險、經(jīng)濟及社會風(fēng)險等因素進行評價，制定規(guī)避風(fēng)險的對策，為項目全過程的風(fēng)險管理提供依據(jù)。

　　一般可行性研究報告的主要內(nèi)容和要求如下：

　　(一)基本情況：中外合資經(jīng)營企業(yè)名稱、法定地址、宗旨、經(jīng)營范圍和規(guī)模;合營各方名稱、注冊國家、法定地址和法定代表人姓名、職務(wù)、國籍;企業(yè)總投資、注冊資本股本額(自有資金額、合營各方出資比例、出資方式、股本交納期限);合營期限、合營方利潤分配及虧損分擔(dān)比例;項目建議書的審批文件;可行性研究報告的負責(zé)人名單;可行性研究報告的概況、結(jié)論、問題和建議。

　　(二)產(chǎn)品生產(chǎn)安排及其依據(jù)。

　　要說明國內(nèi)外市場需求情況和市場預(yù)測的情況，以及國內(nèi)外當(dāng)前已有的和在建的生產(chǎn)裝備能力。

　　(三)物料供應(yīng)安排(包括能源和交通運輸)及其依據(jù)。

　　(四)項目地址選擇及其依據(jù)。

　　(五)技術(shù)裝備和工藝過程的選擇及其依據(jù)(包括國內(nèi)外設(shè)備分批交貨的安排)。

　　(六)生產(chǎn)組織安排(包括職工總數(shù)、構(gòu)成、來源和經(jīng)營管理)及其依據(jù)。

　　(七)環(huán)境污染治理和勞動安全保護、衛(wèi)生設(shè)施及其依據(jù)。

　　(八)建設(shè)方式、建設(shè)進度安排及其依據(jù)。

　　(九)資金籌措及其依據(jù)(包括廠房、設(shè)備入股計算的依據(jù))。

　　(十)外匯收支安排及其依據(jù)。

　　(十一)綜合分析(包括經(jīng)濟、技術(shù)、財務(wù)和法律方面的分析)。

　　要采用動態(tài)法和風(fēng)險法(或敏感度分析法)等方法分析項目效益和外匯收支等情況。