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個(gè)人投資體系總結(jié)報(bào)告
總結(jié)是指社會(huì)團(tuán)體、企業(yè)單位和個(gè)人在自身的某一時(shí)期、某一項(xiàng)目或某些工作告一段落或者全部完成后進(jìn)行回顧檢查、分析評價(jià)，從而肯定成績，得到經(jīng)驗(yàn)，找出差距，得出教訓(xùn)和一些規(guī)律性認(rèn)識的一種書面材料，它是增長才干的一種好辦法，因此，讓我們寫一份總結(jié)吧�？偨Y(jié)一般是怎么寫的呢？以下是小編整理的個(gè)人投資體系總結(jié)報(bào)告，歡迎大家借鑒與參考，希望對大家有所幫助。
為了理順自己的投資思路，方便日后對投資歷程進(jìn)行跟蹤回顧以取得更高層次的投資進(jìn)化，同時(shí)也結(jié)交志同道合的朋友，將自己的投資體系進(jìn)行總結(jié)。
1、投資認(rèn)識（利潤來源）
投資的本質(zhì)是花錢換取企業(yè)的一部分股權(quán)，長期來看投資獲利的關(guān)鍵在于企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的長期成長。對于我來說投資還是一項(xiàng)基于概率論的博弈游戲，我在投資這項(xiàng)游戲中的“秘籍”就是以適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)贏取非對稱的收益：通過深入分析與倉位控制，降低自己錯(cuò)誤概率與出錯(cuò)時(shí)的損失比例，成功時(shí)贏取大額回報(bào)，即爭取大概率輸小贏大。
投資的目的可以借用楊天南老師的一段話進(jìn)行概括：①絕對贏利；②跑贏市場（這點(diǎn)不重要）；③解決問題。前兩點(diǎn)比較好理解，第三點(diǎn)對于我來說意味著證明自己并通過投資改善生活。由于投資是對個(gè)人知識、商業(yè)理解、閱歷、心態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等能力的綜合考量，成功投資經(jīng)歷除了能證明自己的能力外，還有贏利回報(bào)作為獎(jiǎng)勵(lì)，失敗了也可以完善自己的知識體系，可以說投資同時(shí)滿足了精神和物質(zhì)上的需求。
2、公司估值
投資中我們付出的是價(jià)格（市值），購買的是公司的潛在價(jià)值，這個(gè)“潛在價(jià)值”就是我們對于公司的估值。投資的關(guān)鍵就在于我們付出的價(jià)格和公司的估值，價(jià)格我們可以掌控（耐心等待）；公司的價(jià)值雖然客觀存在，但受個(gè)人知識、商業(yè)理解、閱歷等影響，每個(gè)人對價(jià)值的判斷卻大相徑庭。
對于公司價(jià)值的評估，即估值，我將其分為兩部分：企業(yè)的賬面價(jià)值和商業(yè)價(jià)值。
賬面價(jià)值。企業(yè)的這部分價(jià)值比較好理解，而且是我們通過努力學(xué)習(xí)后可以精確量化的，就是企業(yè)賬面上值多少錢。除非企業(yè)破產(chǎn)清算，賬面價(jià)值對于公司價(jià)值判斷影響不大，同樣1000億凈值的優(yōu)秀鋼鐵公司和優(yōu)秀醫(yī)藥公司，其潛在的價(jià)值不可同日而語。以格力為例，雖然格力凈值約500+億，給你600億你卻無法再造一個(gè)格力。不過賬面價(jià)值可以作為我們投資的安全墊，這點(diǎn)就無需展開了。
商業(yè)價(jià)值。對企業(yè)的這部分價(jià)值的評估是投資的關(guān)鍵，但不幸的是幾乎沒有人可以對其進(jìn)行精準(zhǔn)的量化。雖然這部分價(jià)值不可量化，但我們可以提升自身的知識、商業(yè)理解、閱歷等能力，通過分析企業(yè)的商業(yè)模式、競爭力分析、長期ROE、行業(yè)屬性、管理層能力、管理水平等對其進(jìn)行定性分析，追求達(dá)到模糊的正確。
3、投資決策
我的投資策略可以總結(jié)為以下幾點(diǎn)：
�、俟镜馁|(zhì)地要“一眼辨胖瘦”；
�、谕顿Y付出的價(jià)格要有一定的安全墊，取得價(jià)值的空間要足夠大；
�、刍诖_定性和潛在收益比分配倉位；
�、荛L期持有優(yōu)秀企業(yè)，充分發(fā)揮散戶優(yōu)勢（單個(gè)公司倉位無上限，無視波動(dòng)，只輸時(shí)間不輸錢）；
�、葙u出三原則（賣出基于：
1、性價(jià)比更高的標(biāo)的；
2、公司質(zhì)地出現(xiàn)質(zhì)變；
3、嚴(yán)重高估。
公司的質(zhì)地要“一眼辨胖瘦”。引用八老的觀點(diǎn)，我們要做的就是尋找一尺高的圍欄，然后跨過去。公司優(yōu)秀與否如同看一個(gè)胖瘦，一看就胖才是真胖，A股上市公司3000+，不可能對全部公司進(jìn)行跟蹤，我只需要跟蹤優(yōu)秀的幾十家就夠了。
價(jià)格要有安全墊，價(jià)值空間要大。正如前面所說，投資是以適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)贏取非對稱的收益，正是因?yàn)槲覀儫o法對公司內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行定量分析，由于個(gè)人能力有限定性分析難免有疏漏甚至錯(cuò)誤，所以我要抓住能定量掌握的部分，即公司的賬面價(jià)值和付出的價(jià)格，付出價(jià)格不大幅偏離賬面價(jià)值確保投資失敗時(shí)不會(huì)損失太大。至于價(jià)值空間要大，長期擁抱優(yōu)秀公司，在其偶爾犯錯(cuò)時(shí)雪中送炭，而不是在其無限榮耀時(shí)錦上添花。至于優(yōu)秀公司的判斷，除了對于歷史靜態(tài)數(shù)據(jù)的分析外，重點(diǎn)通過對其商業(yè)模式、競爭力分析、長期ROE、行業(yè)屬性、管理層能力、管理水平的大量研究定性判斷，這個(gè)判斷需要大量的跟蹤、閱讀，展開內(nèi)容無限，只能在具體標(biāo)的上進(jìn)行詳細(xì)分析。
基于確定性和潛在收益比分配倉位。基于概率的投資收益=投資確定性×潛在贏利幅度，我個(gè)人更看中投資的確定性：兩個(gè)投資，一個(gè)90%確定取得約20%收益的投資和一個(gè)20%確定取得90%收益的投資相比，我個(gè)人會(huì)將大部分倉位投入前者，后者只分配級小部分倉位適當(dāng)參與，以追求長期的本金安全及成長性。
長期持有優(yōu)秀企業(yè)，充分發(fā)揮散戶優(yōu)勢。對于散戶，我們真正的風(fēng)險(xiǎn)只有本金的永久性損失和極小的時(shí)間成本因素（我個(gè)人很少考慮后者）。我們無需在乎波動(dòng)及相對收益排名，也無需為了分散而分散，當(dāng)遇到確定性足夠強(qiáng)的標(biāo)的我們甚至可以滿倉個(gè)股以取得收益最大化。
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