- 相關推薦
貴州省宏觀經(jīng)濟先行性指標體系構建
引導語：先行性指標，這類指標可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費者預期、主要生產(chǎn)資料價格、企業(yè)投資規(guī)模。
一、基準循環(huán)的確定
研究宏觀經(jīng)濟先行性指標體系，需選取一個能反映經(jīng)濟總體波動的變量，即確立基準循環(huán)。之前研究一般選取GDP、GNP作為基準循環(huán)，但由于貴州省GDP、GNP沒有月度數(shù)據(jù)，故根據(jù)經(jīng)濟重要典型性、統(tǒng)計完整性以及波動一致性等選取原則，結合貴州省實際情況，選取工業(yè)增加值作為基準循環(huán)指標。
二、貴州省宏觀經(jīng)濟先行性指標體系建立
2.1建立候選先行指標庫
在宏觀經(jīng)濟指標研究背景下，結合貴州近年來經(jīng)濟發(fā)展速度快，發(fā)展質量高的實際情況，根據(jù)先行指標選擇的先行性，經(jīng)濟重要性，周期性和數(shù)據(jù)質量等原則，選取固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售額、出口交貨值、工業(yè)產(chǎn)銷率、發(fā)電量、卷煙、飲料酒、水泥、粗鋼、各項存款余額、各項貸款余額、財政總收入、一般預算支出、居民消費價格指數(shù)、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)以及生產(chǎn)資料價格指數(shù)等16個指標作為候選先行指標庫。利用貴州省統(tǒng)計局(內網(wǎng))宏觀數(shù)據(jù)庫、貴州省月報選取從2005年1月到2014年8月共116個樣本。少量缺失數(shù)據(jù)運用移動平均法補齊，涉及價格的指數(shù)均做價格平減指數(shù)以消除通貨膨脹的影響。所有數(shù)據(jù)經(jīng)過X-12季節(jié)調整。
2.2遴選先行指標
將16個備選先行指標與基準循環(huán)指標工業(yè)增加值(IVA)進行格蘭杰因果檢驗，如果檢驗結果是單向的工業(yè)增加值的格蘭杰原因，那么此指標可遴選為先行指標。
(1)單位根檢驗運用ADF檢驗方法對17個指標進行單位根檢驗，為了消除非平穩(wěn)時間序列中存在的異方差現(xiàn)象，都對其做對數(shù)處理。由ADF檢驗結果可知，除了工業(yè)產(chǎn)銷率和卷煙是平穩(wěn)的序列之外，工業(yè)增加值，居民消費價格指數(shù)，出口交貨值，發(fā)電量，飲料酒，卷煙，水泥，粗鋼，各項存款余額，各項貸款余額，財政總收入，一般預算支出，生產(chǎn)資料價格指數(shù)，居民消費價格指數(shù)，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)等均為非平穩(wěn)時間序列，但是其一階差分都是平穩(wěn)序列。
(2)協(xié)整檢驗由單整檢驗結果知，除了工業(yè)產(chǎn)銷率和卷煙外的其他指標均為一階單整的變量。格蘭杰因果檢驗之前需要保證兩個變量存在協(xié)整關系才有意義，而根據(jù)協(xié)整理論，變量需存在相同的單整階數(shù)，由于工業(yè)增加值是一階平穩(wěn)變量，因此剔除工業(yè)產(chǎn)銷率和卷煙兩個平穩(wěn)序列，剩余時間序列分別與工業(yè)增加值做協(xié)整檢驗。檢驗結果為除了水泥、居民消費價格指數(shù)、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)和生產(chǎn)資料價格指數(shù)外，工業(yè)增加值與其他十個指標存在協(xié)整關系。
(3)格蘭杰因果檢驗從協(xié)整檢驗的結果可知，固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額、出口交貨值、發(fā)電量、飲料酒、粗鋼、各項存款余額、各項貸款余額、財政總收入、一般預算支出等10個指標與工業(yè)增加值之間存在長期的均衡關系，下面將驗證是否存在格蘭杰因果關系。
筆者剔除了水泥、居民消費價格指數(shù)、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)和生產(chǎn)資料價格指數(shù)等4個變量后，我們對與工業(yè)增加值之間存在長期均衡關系的其余10個變量分別進行格蘭杰因果檢驗，分析貴州省工業(yè)增加值與10個候選指標之間的因果關系，與工業(yè)增加值存在單項格蘭杰原因的變量極為我們最后要遴選的先行變量。原則上格蘭杰檢驗要求指標是平穩(wěn)序列，但是因為10個變量與IVA之間是協(xié)整關系，為消除不進行差分處理造成的影響，我們引入誤差修正項進行因果關系檢驗。由分析結果知固定資產(chǎn)投資、出口交貨值、發(fā)電量、各項存款余額、各項貸款余額以及財政總收入等6個指標是工業(yè)增加值變動的格蘭杰原因，并且對工業(yè)增加值的變動有較好的預測能力。最后遴選這6個指標為貴州省宏觀經(jīng)濟運行先行指標。
三、檢驗先行指標的先行期數(shù)
所謂脈沖響應函數(shù)體現(xiàn)的就是內生變量對單位誤差的反應。即通過分析一個誤差項發(fā)生變化對系統(tǒng)的影響來分析VAR模型。我們可以基于雙變量VAR模型的脈沖響應函數(shù)檢驗確定的6個先行指標的具體先行期數(shù)。
根據(jù)脈沖響應函數(shù)的最大值所得到的時期數(shù)即為先行指標的先行期數(shù)，表明先行指標的變動在對工業(yè)增加值的變動進行的最深層次的預測引導。由分析結果可知固定資產(chǎn)投資、出口交貨值、發(fā)電量、各項存款余額、各項貸款余額以及財政總收入六個指標的先行期數(shù)分別是10、3、8、8、9、6.
四、構造先行指數(shù)并進行檢驗
本文依據(jù)美國商務部經(jīng)濟分析局(NBER)的做法，用多指標合成的辦法合成先行指數(shù)，曲線如下：【1】
由于先行指數(shù)是由6個先行指標合成的，6個先行指標有各自領先于先行指數(shù)的時間，先行指數(shù)的變動與6個先行指標都有密不可分的聯(lián)系。所以從圖中看來，先行指數(shù)凸顯變化多的特點。例如貴州省先行指數(shù)曲線從2007年9月到12月連續(xù)下降3個月，7個月之后，從2008年7月開始，工業(yè)增加值也出現(xiàn)連續(xù)3個月的下降。先行指數(shù)領先工業(yè)增加值變化3~10個月，平均7個月為先行期。
五、結論
貴州省宏觀經(jīng)濟的監(jiān)測，就可以參考預測能力較強的固定資產(chǎn)投資、各項存款余額、各項貸款余額等指標用于用于轉折點的預測。假設出現(xiàn)了持續(xù)的回落，那么之后的3~10個月之內宏觀經(jīng)濟整體由擴張轉向收縮，政府相關部門應當采取措施，防止經(jīng)濟波動過大。如果先行指數(shù)持續(xù)上升了3~6個月，有關經(jīng)濟監(jiān)測部門就要注意宏觀經(jīng)濟整體的擴張，防止經(jīng)濟發(fā)展過熱。
【貴州省宏觀經(jīng)濟先行性指標體系構建】相關文章：
宏觀經(jīng)濟管理重要性分析論文10-09
會計信息質量評價指標體系構建論文10-08
經(jīng)濟復雜性對宏觀經(jīng)濟管理的影響論文10-08
構建網(wǎng)上零售商選擇指標體系的經(jīng)濟論文10-11
初中化學高效性課堂的構建論文10-12
我國城鎮(zhèn)化指標體系優(yōu)化的必要性分析論文10-09
試論我國構建OTC市場的必要性10-26
貴州省工程建設場地地震安全性評價管理規(guī)定06-08
高中化學趣味性教學模式構建論文10-09