上市公司衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露

時(shí)間：2022-10-05 22:10:23 金融畢業(yè)論文我要投稿

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上市公司衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露

　　摘要：衍生金融工具會(huì)計(jì)在我國(guó)尚處于研究階段，因此全面深入了解衍生金融工具的信息披露具有現(xiàn)實(shí)作用。

　　本文對(duì)我國(guó)40家金融保險(xiǎn)業(yè)上市公司2007-2011年的衍生金融工具信息披露情況進(jìn)行調(diào)查分析，并提出相應(yīng)的策略，以期為提高衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量提供參考。

　　關(guān)鍵詞：上市公司衍生金融工具信息披露公允價(jià)值

　　一、引言

　　在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，國(guó)際金融市場(chǎng)不斷發(fā)展，其中衍生金融工具的發(fā)展最引人矚目。

　　衍生金融工具作為企業(yè)避險(xiǎn)和投機(jī)的工具，一方面不僅可以為企業(yè)降低籌資成本，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提供更靈活的空間，還能提高資金的運(yùn)用效率。

　　另一方面，衍生金融工具的披露能夠改善內(nèi)部信息使用者和外部投資者的經(jīng)濟(jì)決策。

　　但是衍生金融工具在給企業(yè)提供規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，作為投機(jī)工具也可能因操作不當(dāng)給企業(yè)帶來巨大的損失。

　　雷曼兄弟公司破產(chǎn)的根本理由就是衍生金融工具的濫用。

　　由于衍生金融工具收益的不確定性和巨大的風(fēng)險(xiǎn)性使得會(huì)計(jì)上對(duì)其進(jìn)行反映和監(jiān)督成為了一種必定的趨勢(shì)，也給現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論提出了新的研究課題。

　　在此背景下，美國(guó)發(fā)布了SFAS161，專門對(duì)衍生金融工具的信息披露進(jìn)行規(guī)范。

　　我國(guó)財(cái)政部在2006年發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)—金融工具列報(bào)》，對(duì)包括衍生金融工具在內(nèi)的所有金融工具的信息披露進(jìn)行了規(guī)范。

　　特別是衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告做出了明確的規(guī)定，要求從表外披露模式轉(zhuǎn)變?yōu)楸硗馀逗捅韮?nèi)披露相結(jié)合的模式。

　　另外，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)交往日益頻繁，自然會(huì)涉及包括衍生金融工具在內(nèi)的有關(guān)金融工具業(yè)務(wù)內(nèi)容，不僅需要明確衍生金融工具會(huì)計(jì)的一般原則，而且更需要規(guī)范衍生金融工具信息披露的要求，這樣才能保證信息披露的可比性和透明度。

　　但是由于制度層面和操作層面的雙重局限性，我國(guó)上市公司衍生金融工具信息披露質(zhì)量還是存在一定的理由。

　　因此，對(duì)于我國(guó)上市公司衍生金融工具信息披露的研究具有一定的理論作用和現(xiàn)實(shí)作用。

　　本文選取滬深兩市具有代表性的40家金融保險(xiǎn)業(yè)上市公司執(zhí)行新準(zhǔn)則以后，從2007年至2011年的審計(jì)報(bào)告作為研究對(duì)象，對(duì)衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的規(guī)范性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性等情況進(jìn)行目前狀況分析。

　　二、衍生金融工具披露的國(guó)際比較

　　( 一 )衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的方式研究 1995年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASB)公布了《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)金融工具：披露與列報(bào)》(IASNO.32)，準(zhǔn)則當(dāng)中并沒有涉及到金融工具的確認(rèn)和計(jì)量理由，只是規(guī)定了某些資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的金融工具的列報(bào)要求。

　　IASC指出，由于國(guó)際金融市場(chǎng)的活躍，從而引起了多種金融工具的廣泛應(yīng)用，不僅包括如債券等傳統(tǒng)的基礎(chǔ)金融工具，也包括形式多樣的衍生金融工具如利率互換等。

　　IAS32號(hào)的目的在于增強(qiáng)會(huì)計(jì)報(bào)表使用者對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和資產(chǎn)負(fù)債表外金融工具對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量重要影響的理解。

　　具體見表(1)所示。

　　( 二 )衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容研究 IASC和FASB已頒布的準(zhǔn)則代表著金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)際發(fā)展水平，因此對(duì)我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和完善有著重要的指導(dǎo)作用。

　　下面通過IASC頒布的《金融工具：披露與列報(bào)》(IAS32)與FASB的《對(duì)具有表外風(fēng)險(xiǎn)和信用集中風(fēng)險(xiǎn)的金融工具的披露》(SFAS105)、《金融工具公允價(jià)值的披露》(SFAS107)、《對(duì)衍生金融工具以及金融工具公允價(jià)值的披露》(SFAS119)進(jìn)行比較，這些準(zhǔn)則主要是針對(duì)金融工具的披露和列報(bào)方面的。

　　具體見表(2)所示。

　　三、上市公司衍生金融工具會(huì)計(jì)信息披露目前狀況分析

　　( 一 )衍生金融工具披露模式在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)理論中衍生金融工具因不符合“資產(chǎn)”、“負(fù)債”的確認(rèn)條件在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)不予確認(rèn)，只能把它作為一種表外事項(xiàng)，在報(bào)表附注中進(jìn)行說明，這些表外項(xiàng)目將會(huì)給報(bào)告使用者造成隱藏的潛在的風(fēng)險(xiǎn)，影響其做出正確的經(jīng)濟(jì)決策，損害其經(jīng)濟(jì)利益。

　　從表(3)統(tǒng)計(jì)情況來看，2007年、2008年有87.5%的上市公司將衍生金融工具作為表內(nèi)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)進(jìn)行列示說明，而12.5%的上市公司(愛建股份、安信信托、中信證券、中國(guó)中期、山西證券)選擇表外披露的的披露模式。

　　2009年、2010年中信證券轉(zhuǎn)變披露模式，將衍生金融工具列為表內(nèi)項(xiàng)目。

　　2011年安信信托也在資產(chǎn)負(fù)債表增設(shè)衍生金融工具科目，有92.5%的上市公司選擇表內(nèi)披露模式。

　　( 二 )衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量披露據(jù)統(tǒng)計(jì)有47.5%的上市公司在財(cái)務(wù)報(bào)表的附注“重要會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)”中有對(duì)衍生金融工具進(jìn)行單獨(dú)披露說明。

　　衍生金融工具初始以衍生交易合同簽訂當(dāng)日的公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)，并以其公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。

　　公允價(jià)值為正數(shù)的衍生金融工具確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，公允價(jià)值為負(fù)數(shù)的確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債。

　　而其他52.5%的上市公司將衍生金融工具歸為金融工具進(jìn)行統(tǒng)一說明。

　　在初始確認(rèn)時(shí)，金融資產(chǎn)及金融負(fù)債均以公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。

　　( 三 )衍生金融工具種類披露衍生金融工具的種類根據(jù)交易的目的、特點(diǎn)、基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的不同，其分類也各不相同。

　　根據(jù)其自身交易的策略與特點(diǎn)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四大類;根據(jù)基礎(chǔ)金融工具的種類不同，可以劃分為股權(quán)類衍生金融工具、貨幣類衍生金融工具和利率類衍生金融工具三種;根據(jù)交易場(chǎng)所的不同劃分，可以分為場(chǎng)內(nèi)交易的衍生金融工具和場(chǎng)外交易的衍生金融工具。

　　從表(4)可見，2007年、2008年有45%的上市公司有對(duì)其持有的衍生金融工具進(jìn)行種類的分類說明。

　　2010年、2011年比例維持在50%，增長(zhǎng)幅度較小。

　　而在進(jìn)行分類說明的保險(xiǎn)金融業(yè)中83.3%的公司是上市銀行。

　　相對(duì)而言，證券類、保險(xiǎn)類等對(duì)衍生金融工具的分類說明披露較少。

　　( 四 )衍生金融工具持有及發(fā)行目的披露我國(guó)上市銀行持有或發(fā)行的衍生金融工具的主要目的是投機(jī)避險(xiǎn)和套期保值。

　　從表(5)可見，2007年至2011年僅27.5%的上市公司對(duì)其持有或發(fā)行衍生金融工具的目的進(jìn)行說明，披露的比例較低。

　　而進(jìn)行說明的上市公司全部都是上市銀行。

　　證券類、保險(xiǎn)類等對(duì)持有發(fā)行的目的未進(jìn)行披露。

　　對(duì)衍生金融工具持有或發(fā)行目的的說明，有助于信息使用者清晰地知曉公司持有衍生金融工具的意圖，從而幫助其找到關(guān)注的重要部分，作出正確的投資決策。

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