中外合資經(jīng)營可行性研究報告

　　一、基本概況

　　(一)合資公司名稱、地址和經(jīng)營情況： 名稱： × × 絲織有限公司

　　法定地址： × × 市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)

　　經(jīng)營范圍和規(guī)模：生產(chǎn)各色丙綸絲織帶及丙綸絲成品。自產(chǎn)自銷 (國內(nèi)外銷售)。年產(chǎn)各色丙綸線 630噸，各色丙綸帶 200噸，總計為 830噸。

　　(二)合營雙方及負(fù)責(zé)人

　　中方： × × 市 × × 采購供應(yīng)站 (以下稱甲方) 法定地址： × × 市 × × 路 × × 號 法定代表人： × × × 國籍：中國

　　主管部門： × × 市 × × 貿(mào)易公司

　　港方：香港 × × 貿(mào)易有限公司 × × 貿(mào)易行 (以下稱乙方) 法定地址：香港 × × 道 × × 號 × × 中心 × × 室 法定代表： × × × 國籍：中國香港

　　(三)合營公司投資總額及注冊資本

　　合營公司投資總額為 280 萬美元。投資總額包括：建設(shè)投資 200 萬美元，流動資金 80萬美元。

　　合營公司注冊資本總額為 200萬美元。 雙方出資比例及盈利成分：

　　甲方占投資總額的 50% ，其中需投資外幣 95萬美元。 乙方占投資總額的 50% ，計 100萬美元。 盈利按雙方出資比例分成。流動資金 80萬美元，由合資企業(yè)從中國銀行貸款解決。

　　雙方以資金為投資方式，在本項目可行性研究報告批準(zhǔn)和雙方合同簽訂后，根據(jù) × × 文件規(guī)定，合營雙方應(yīng)在從營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起的 6 個月內(nèi)繳清。合營合同規(guī)定分期繳納出資時，合營各方第一期出資不得低于各自認(rèn)繳出資額的 15% ，并在從營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起的 3個月內(nèi)繳清。

　　甲、乙雙方將資金和雙方確認(rèn)的實物憑證匯入 × × 銀行 “× × 有限公司”賬戶。在當(dāng)?shù)毓ど�、稅�?wù)部門注冊登記。

　　(四)合營期限

　　雙方商定合營期限為 11年。自簽發(fā)公司營業(yè)執(zhí)照之日起計算。

　　(五)合營的背景及雙方企業(yè)條件

　　1.合營的背景

　　在 × × × × 年 × 月 × × 節(jié)期間，香港 × × 貿(mào)易行 × × × 總經(jīng)理應(yīng)邀來× × 參觀。 × × 省外經(jīng)委、 × × 市外經(jīng)委、供銷合作社的主要領(lǐng)導(dǎo)與 × ×× 總經(jīng)理進行了兩次有誠意的洽談，對中港雙方合資興建丙綸絲織帶的項目取得了一致意見，并簽訂了意向書 (見附件一)。之后經(jīng) × × 市 × × 貿(mào)易公司、 × × 供銷合作社同意，甲方于 × × × × 年 × 月 × 日提出了 《關(guān)于在× × 高新技術(shù)開發(fā)區(qū)興建 × × 合資聚丙烯編織帶生產(chǎn)項目申請報告》(見附件二)，于 × × × × 年 × 月經(jīng) × × 市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會鄭開管文(× × ) × × 號文 《關(guān)于在 × × 高新技術(shù)開發(fā)區(qū)興建 “× × 絲織有限公司”項目建議書的批復(fù)》(見附件三)批準(zhǔn)后，甲方對國內(nèi)原材料及產(chǎn)品市場進行了充分的調(diào)查，并了解了國外市場的現(xiàn)狀。對生產(chǎn)設(shè)備的價格、性能也進行了詢問和了解，又進行了本項目經(jīng)濟效益的初步分析，并按規(guī)定委托中國銀行 × × 國際信托咨詢公司對乙方進行了資信調(diào)查。在以上工作的基礎(chǔ)上，甲、乙雙方于 × × × × 年 × 月在 × × 再次對可行性研究中的有關(guān)情況、產(chǎn)品銷售、國內(nèi)外產(chǎn)品銷售價格、經(jīng)濟分析等問題進行了充分的協(xié)商和研究，并取得了一致意見后，雙方真誠地表示愿共同投資，共同經(jīng)營，共擔(dān)風(fēng)險，高效率地完成項目建設(shè)，使產(chǎn)品早日投入國內(nèi)外市場。

　　2.合營的必要性

　　(略)

　　3.雙方企業(yè)條件

　　甲方創(chuàng)建于 1979 年，屬市供銷社領(lǐng)導(dǎo)的國有企業(yè)，現(xiàn)有員工 100 人，固定資產(chǎn) 1100萬元，流動資金 2000萬元，總建筑面積 2000平方米，年銷售額 1億元，利稅達到 250 萬元，有較高的生產(chǎn)管理水平和豐富的外貿(mào)經(jīng)驗，資金來源充足。目前，甲方為適應(yīng)國內(nèi)外市場的變化，擬求境外企業(yè)合作，以發(fā)展規(guī)模生產(chǎn)為重點，引進先進設(shè)備和先進技術(shù)，生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品，返銷國際市場，為國家創(chuàng)取外匯。

　　乙方為香港注冊公司，注冊時間為 1979 年 10 月，有進出口業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)。乙方為專營化纖制品的專業(yè)公司，擁有先進的工藝技術(shù)和生產(chǎn)設(shè)備，有較好的資信和較強的返銷能力。在香港、泰國等地已開辦六個廠，經(jīng)濟實力雄厚。

　　(六)可行性研究報告的主要結(jié)論

　　通過對本項目進行的合營條件、產(chǎn)品方案、生產(chǎn)規(guī)模、市場需求、材料供應(yīng)、廠址、能源供應(yīng)、交通運輸條件、技術(shù)設(shè)備、工藝條件以及經(jīng)濟分析、財務(wù)評價等一系列可行性研究，確定本項目符合國家利用外資的方針、政策，并且條件有利、建設(shè)周期短、效益顯著，產(chǎn)品絕大多數(shù)外銷，可為國家創(chuàng)收大量外匯。部分產(chǎn)品內(nèi)銷，對推動和促進經(jīng)濟發(fā)展，增加企業(yè)收入和國家稅收都有明顯效果。

　　二、產(chǎn)品生產(chǎn)安排及其依據(jù)

　　(一)生產(chǎn)計劃規(guī)模

　　1.產(chǎn)品名稱規(guī)格

　　名稱：各色丙綸絲 各色各種丙綸絲織帶 規(guī)格：符合國際通用標(biāo)準(zhǔn)

　　2.兩年產(chǎn)量規(guī)劃

　　每年按 300工作日 (常年生產(chǎn))，每日三班制 (法定假日除外)，生產(chǎn)量為 830噸。 第一年度為 415噸。 第二年度以后達 830噸。

　　(二)市場研究與預(yù)測

　　1.國內(nèi)市場

　　通過國內(nèi)市場調(diào)查，發(fā)現(xiàn)高強力丙綸絲用途廣泛，而國內(nèi)很少生產(chǎn)。該產(chǎn)品可用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、生活等所需品，如：旅行包、袋用布、各種背包帶、旅游帳篷、海上用品和裝飾用品，可以代替棉紡、絲織品，在 20 年內(nèi)暢銷不衰，因此市場前景良好。

　　2.國外市場

　　國際上丙綸絲的銷售市場較好， × × × × 年世界丙綸絲產(chǎn)量為 95 萬噸，預(yù)計到 × × × × 年為 140萬噸。日本、韓國有少量生產(chǎn)，不能滿足需求量日益增加的需要，因此本產(chǎn)品由乙方負(fù)責(zé)返銷 70% 用于出口，打入國際市場，特別是東南亞市場是完全有把握的。

　　(三)產(chǎn)品銷售方案本項目年產(chǎn)量的 70% ，即 581 噸由乙方負(fù)責(zé)銷售出口。其中 30% ，即249噸的產(chǎn)品除可在國內(nèi)市場銷售外還可直接對外銷售或委托外貿(mào)公司對外銷售。內(nèi)銷部分由甲方負(fù)責(zé)。

　　三、物資供應(yīng)安排 (略)

　　四、生產(chǎn)技術(shù)工藝及設(shè)備 (略)

　　五、合資企業(yè)組織機構(gòu)

　　(一)董事會

　　自本項目可行性研究報告批準(zhǔn)和甲、乙雙方簽訂合同生效后，由甲、乙雙方組成董事會，董事會為合營公司最高權(quán)力機構(gòu)，決定合營公司一切重大事宜。董事會由五名董事組成，其中甲方委派 2人，乙方委派 3人，董事長由甲方擔(dān)任，總經(jīng)理由乙方擔(dān)任，雙方共同參加企業(yè)經(jīng)營和管理，確保公司經(jīng)營方針得以實施。

　　(二)機構(gòu)及員工總數(shù) (略)

　　1.組織機構(gòu)

　　全部管理人員和生產(chǎn)工人為 100人，其中高級管理人員 4人，中級管理人員 6人，職員 10人，固定工人 80人�？偨�(jīng)理、副總經(jīng)理、總工程師由董事會任命，其他各類管理技術(shù)人員、工人由總經(jīng)理聘任，其人員來源，采取向社會招聘合格人員的方式解決。

　　2.工資水平

　　為進行財務(wù)評價及經(jīng)濟分析的可行性研究，甲、乙雙方對記入本報告的總成本預(yù)測表中的工資額水平協(xié)商結(jié)果為，暫按每人每月 × × 元人民幣計算，其中包括員工勞動保險、福利費用和國家對員工的各項補貼等。

　　六、環(huán)境污染治理和勞動安全

　　本項目在生產(chǎn)過程中無有害有毒廢水、氣體排出，故不產(chǎn)生環(huán)境污染。

　　七、建設(shè)方式、建設(shè)進度安排

　　本項目由甲、乙雙方合資建設(shè)，并充分利用 × × 市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)的有利條件，合資企業(yè)采用廠房租賃形式 (包括水電氣等供應(yīng)的設(shè)施配套工程)，以減少基建投資資金和施工時間，得到投資省、效益快的效果。

　　本項目用地 20畝左右，建筑面積 5 000平方米。

　　(一)建筑物：廠房 1000平方米，倉庫 3 000平方米，辦公樓及其他 1 000平方米。

　　(二)動力：根據(jù)港方提供的設(shè)備清單，本項目用電負(fù)荷為 200KW 。

　　本項目每小時用蒸汽 1噸，生產(chǎn)用水 3噸 /日，生活用水 5噸 /日，年需用水 2 400噸。

　　本項目在生產(chǎn)過程中不用蒸氣，只需提供取暖用氣。所需用地、電、水、氣由開發(fā)區(qū)統(tǒng)一安排。項目的征地、基建由甲方負(fù)責(zé)，工廠建好后，租給合資企業(yè)，每年租用費 53萬元。 本項目的建設(shè)實施進度計劃：于 × × × × 年 × 月立項目建議書及簽訂中港雙方的意向書， × × × × 年 × 月完成可行性研究報告， × × × × 年 ×月雙方簽訂合同之后進行生產(chǎn)設(shè)備考察。定貨時間約需 3 個月，于 × × ×× 年上半年設(shè)備到貨并進行安裝、調(diào)試、投入試生產(chǎn)。

　　生產(chǎn)進度計劃：于 × × × × 年完成并投產(chǎn)，生產(chǎn)量為 50% ，即 415噸，到下一年全部生產(chǎn)量達到 830噸。

　　八、資金籌措

　　(一)投資總額

　　本項目投資總額為 280萬美元。

　　建設(shè)投資：200萬美元。 流動資金：80萬美元。

　　(二)資金來源和籌措甲方：

　　自行籌措 100萬美元，占建設(shè)投資 50% 。 乙方：出資 100萬美元，占建設(shè)投資 50% 。 流動資金 80萬美元，由合營企業(yè)向銀行貸款。

　　本項目所需廠房、場地、水電配套設(shè)施等均采取租賃方式，故不計入投資中，租賃費用、場地使用費等均納入產(chǎn)品成本。

　　九、外匯收支安排

　　外匯收入為合營公司產(chǎn)品由乙方包銷出口總產(chǎn)值 70% 的產(chǎn)品而得，合營期 11年內(nèi)外匯收入為 1 585萬美元。

　　外匯支出為 70% 產(chǎn)品所需的主要原、輔材料，乙方利潤分紅，乙方股本等。合營期 11年內(nèi)外匯支出為 395萬美元。

　　合營期 11年內(nèi)外匯節(jié)余為 187萬美元。

　　因此，本項目有很好的創(chuàng)匯能力，同時有償還銀行外匯貸款的能力。 外匯收支平衡表見附表 9。

　　十、財務(wù)評價與經(jīng)濟分析

　　本項目的財務(wù)評價與經(jīng)濟分析采用動態(tài)法和敏感性分析等方法，全面對項目的財務(wù)、經(jīng)濟效益、風(fēng)險程度、盈虧平衡、外匯平衡等作出分析和結(jié)論。結(jié)果如下：

　　(一)銷售收入、成本及利潤

　　(1)合營期 11年內(nèi)，總計銷售收入 2 567萬美元。 (2)合營期總成本為 1 919萬美元。 (3)合營期提取折舊費為 149萬美元。 (4)合營期交所得稅為 70萬美元。 (5)合營期提取三項基金為 106萬美元。 (6)合營期可分配利潤為 423萬美元。

　　合營期雙方可分配項目為：可分配利潤 + 折舊費 + 三項基金，總計為678萬美元。 甲方占 50% ，分配 339萬美元。

　　乙方占 50% ，分配 305萬美元。(扣出 10% 匯出稅) 銷售利潤率為 16.50% 。

　　(二)財務(wù)成果

　　(1)凈利潤計算和分配表 (見附表 1)。

　　(2)現(xiàn)金流量測算表 (包括還本期測算)(見附表 2)。 本項目還本期為 4.40年 (靜態(tài))。

　　(3)中方貸款還本付息估算表 (見附表 3)。

　　本項目貸款償還期為 4.23年，自 × × × × 年開始至 × × × × 年初全部還清本息。

　　(三)經(jīng)濟收益率

　　內(nèi)部收益率為 28.50% (見附表 4)

　　(四)不確定性對全部投資收益率的影響 1.敏感性分析 (見附表)

　　銷售價格減少 10% 時，內(nèi)部收益率為 17.73% ，比基本數(shù)值減少 38% 。 經(jīng)營成本增加 10% 時，內(nèi)部收益率為 21% ，比基本數(shù)值減少 26.30% 。 固定資產(chǎn)投資增加 10% 時，內(nèi)部收益率為 26% ，比基本數(shù)值減少 9% 。 2.盈虧平衡分析，見附表 (略) 本項目盈虧平衡點為 69.22% 。

　　(五)外匯收支平衡表，見附表 9

　　本項目合營期末 (× × × × 年)外匯結(jié)余 187萬美元。

　　(六)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

　　1.建設(shè)投資估算表 (見附表 10) 2.投資總額和資金籌措表 (見附表 11) 3.銷售收入和工商稅估算表 (見附表 12) 4.總成本預(yù)測表 (見附表 13) (七)財務(wù)評價及經(jīng)濟分析結(jié)論

　　本項目從凈利潤、現(xiàn)金流量、內(nèi)部收益率、外匯收支平衡表等所反映的數(shù)字分析，合營公司財務(wù)前景比較樂觀，平均每年可分配利潤 38.47萬美元，占基建投資 19.23% 。甲方貸款本金和利息共計 1093 萬美元，在 4.23年內(nèi)即可還清。投資回收期為 4.4 年，盈虧平衡保本點為 69.22% ，內(nèi)部收益率為 28.5% ，本項目的經(jīng)濟效益是可觀的。

　　主要附件：

　　附件一 .× × 市 × × 采購供應(yīng)站與香港 × × 貿(mào)易公司成立合資企業(yè)意向書 (略)

　　附件二 .關(guān)于在 × × 高新技術(shù)開發(fā)區(qū)興建 × × 合資聚丙烯編織帶生產(chǎn)項目的申請報告 (略)

　　附件三 .× × 高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會 × 開管文 (× × × × ) × × 號批復(fù)文件(略)

　　附件四 .進口設(shè)備清單及投資 (略) 附表 1.凈利潤計算和分配表 (略) 附表 2.現(xiàn)金流量測算表 (略)

　　附表 3.中方貸款還本付息估算表 (略) 附表 4.投資總額內(nèi)部收益率表 (略) 附表 5.投資增加 10% 內(nèi)部收益率表 (略) 附表 6.銷售收入降低 10% 內(nèi)部收益率表 (略) 附表 7.經(jīng)營成本增加 10% 內(nèi)部收益率表 (略) 附表 8.盈虧平衡表 (略) 附表 9.外匯收支平衡表 (略) 附表 10.建設(shè)投資估算表 (略) 附表 11.投資總額和資金籌措表 (略) 附表 12.銷售收入和工商統(tǒng)一估算表 (略) 附表 13.總成本預(yù)測表 (略)

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