談風險投資公司財務(wù)管理的經(jīng)濟論文

　　一、風險投資公司的投資風險管理

　　風險投資公司面臨的財務(wù)風險包括籌資風險、投資風險、資本退出的風險。下面就對風險投資公司面臨的各個財務(wù)風險進行一一闡述。

　　1.籌資風險風險投資公司要投資很多公司,需要其他的后續(xù)資金。風險投資公司的籌資風險與所籌集資金的來源與結(jié)構(gòu)有關(guān)。而在我國,很多風險投資公司都是政府撥款組建,籌資的來源比較單一。這些資金主要來源于政府的財政資金、私人資本、養(yǎng)老基金、銀行和保險資金。由于籌資會產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流支出,而一旦公司沒有持續(xù)的盈利,在某一環(huán)節(jié)上失誤,就會發(fā)生公司喪失償付能力,引發(fā)破產(chǎn)風險。

　　2.投資風險這是指風險投資公司面臨眾多需要資金的公司時對哪些公司進行投資的風險。一些公司會投資失敗,傾家蕩產(chǎn),另一些會投資成功,賺的盆滿缽滿。如何進行投資項目的選擇,是擺在風險投資公司面前的一個難題。首先,風險投資人才的匱乏會產(chǎn)生較大的投資風險。很全面的風險分析人才很難找到,阻礙了風險投資公司的發(fā)展。其次,政策的影響也會加大投資風險。比如國家對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持,會降低風險投資公司投資于新能源的風險。另外,投資項目的壽命也會產(chǎn)生投資風險。一個項目壽命越長,所面臨的不確定性越大,政策的變更也越大,面臨的風險越大。

　　3.資本退出風險這是指當風險投資資金準備退出的時候,遇到的資金難以回收的風險。如果資本無法做到便捷安全的退出,那么風險資本就無法實現(xiàn)收益的最大化,也違背了風險投資公司的初衷,從而會限制更多的風險資金的流入。目前產(chǎn)權(quán)市場還不是很成熟,產(chǎn)權(quán)的流動性不足。再加上風險投資公司的資本退出機制不是很便捷,造成了很多風險投資公司的資本成為了投資項目的永久性股東,形成財務(wù)風險。

　　二、風險投資公司財務(wù)風險的管理

　　對于籌資風險的管理前文已述,我國的風險投資公司的籌資來源單一,籌集的資金量就不會太多。而拓寬籌資渠道可以降低風險投資公司的籌資風險。首先,要培育以上市公司為主導(dǎo)的風險資本供給機制。上市公司一般資金實力雄厚,治理能力以及風險投資的參與意識較強。其次,要適當放寬養(yǎng)老基金,商業(yè)銀行以及保險公司的投資限制。在現(xiàn)行的法律制度下,這些坐擁大筆資金的機構(gòu)還無法進行風險投資。最后,鼓勵證券公司或者證券投資基金以直接或間接的方式進入風險投資領(lǐng)域。證券公司和基金公司都有著優(yōu)秀的人才,可以利用這些人才的優(yōu)勢來培育風險管理人才。

　　2.對于投資風險的管理首先,先要對所投資企業(yè)的價值做出一個評估,被投資項目預(yù)期的現(xiàn)金流能否達到預(yù)期。這就需要財務(wù)人員對于被投資企業(yè)的財務(wù)狀況進行分析,包含對各項資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的真實性進行鑒定。其次,要有分階段投資的方式,資本不宜一次性全部投入,可以考慮分步驟的投入。分步驟的投入既是對被投資企業(yè)的一種監(jiān)督約束,也是一種有效的激勵工具,可以促使被投資企業(yè)更好的發(fā)展。

　　3.對于資本退出風險的管理風險投資的目的是適時退出以攫取高額超常利潤,而非成為公司股東長期控制公司。最初時候的投資就遵循著分散投資的策略,將資本投資于不同行業(yè),不同地區(qū),不同企業(yè)的不同發(fā)展階段上。在這些前提下,風險投資公司應(yīng)該按照投資組合原理,根據(jù)項目的不同發(fā)展階段,對資本退出的渠道、時機做出預(yù)期,形成風險項目組合退出方案。然后,在收益一定的情況下尋求最小的風險或者風險一定的情況下尋求最大的收益,從退出方案中選擇出最合適的退出方案,即最有退出方案。

　　三、結(jié)論

　　綜上所述,風險投資越來越成為資本市場的一個重要工具。如何利用好這個工具是擺在財務(wù)工作者面前的一個問題。風險投資公司的財務(wù)風險管理也成為一個新的研究方向,需要結(jié)合國外的經(jīng)驗,促進我國風險投資行業(yè)的發(fā)展。

【談風險投資公司財務(wù)管理的經(jīng)濟論文】相關(guān)文章：

循環(huán)經(jīng)濟和低碳經(jīng)濟論文11-16

金融投資公司標語12-10

投資公司實習總結(jié)07-11

投資公司實習報告03-01

投資公司的實習報告01-30

風險管理心得12-09

安全風險報告11-19

投資公司宣傳標語11-29

投資公司合同07-06

投資公司企業(yè)標語02-08