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探究中國金融衍生品市場(chǎng)現(xiàn)狀及其存在的問題論文
金融衍生品是金融創(chuàng)新背景下的產(chǎn)物， 隨著我國人均生活水平的不斷提升，金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展速度較快。但是隨著市場(chǎng)的逐漸發(fā)展和變化， 中國金融衍生品市場(chǎng)也開始出現(xiàn)一定的問題，金融衍生品作為金融市場(chǎng)中所誕生的工具，需要注重金融風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值，注重金融創(chuàng)新，進(jìn)而推動(dòng)金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展。本文將結(jié)合中國金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際情況，分析其中所存的問題，并發(fā)表一些個(gè)人的觀點(diǎn)與淺見，希望能夠?qū)χ袊鹑谘苌肥袌?chǎng)的發(fā)展帶來一定的參考價(jià)值。
1 中國金融衍生品市場(chǎng)現(xiàn)狀及其存在問題
當(dāng)前中國金融衍生品市場(chǎng)中存在的問題主要表現(xiàn)在市場(chǎng)規(guī)范化建設(shè)不夠健全，現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模無法匹配，金融衍生品創(chuàng)新性不足以及信息發(fā)布制度不夠完善等方面。
1.1 市場(chǎng)規(guī)范化建設(shè)不夠健全
自20 世紀(jì)90 年代以來， 金融衍生品開始在中國市場(chǎng)中得以發(fā)展， 商品期貨、國債期貨等開始進(jìn)入到人們的生活當(dāng)中。人們由剛開始的觀望態(tài)度逐漸進(jìn)入到購買金融衍生品的活動(dòng)當(dāng)中，為我國金融行業(yè)的發(fā)展帶來了更多的機(jī)遇。但是由于中國的金融衍生品發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短， 金融衍生品市場(chǎng)建設(shè)相對(duì)不足，金融衍生品監(jiān)督和管理工作較為匱乏，進(jìn)而使得各類存在不良思想的個(gè)人或者企業(yè)開始打著金融衍生品的旗號(hào)實(shí)施詐騙活動(dòng)， 使得一些人對(duì)金融衍生品的客觀認(rèn)識(shí)存在扭曲問題。有效的監(jiān)督和管理機(jī)制能夠預(yù)防各類不良問題的發(fā)生，然而國家相關(guān)管理制度的欠缺，就會(huì)造成市場(chǎng)穩(wěn)定性較差的問題，不利于社會(huì)和金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
1.2 現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模無法匹配
當(dāng)前金融衍生品市場(chǎng)中， 現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模不匹配的問題也比較顯著。任何衍生品市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)需要完整的現(xiàn)貨市場(chǎng)管理制度、管理模式加以保障。然而當(dāng)前我國金融衍生品市場(chǎng)中的規(guī)模與實(shí)際發(fā)展需求難以得到有效匹配。在缺乏合適的現(xiàn)貨市場(chǎng)管理模式情況下， 就會(huì)出現(xiàn)一些不合理的市場(chǎng)價(jià)格。同時(shí)，金融衍生品市場(chǎng)規(guī)模越小，那么其價(jià)值則會(huì)越受到人為的影響，對(duì)我國金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展十分不利�，F(xiàn)貨市場(chǎng)的規(guī)模對(duì)金融衍生品的發(fā)展十分關(guān)鍵， 將會(huì)直接影響市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定性。
1.3 金融衍生品創(chuàng)新性不足
金融衍生品的基本功能為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效轉(zhuǎn)移與規(guī)避，但是在實(shí)際的銷售過程中，卻難以真正做到這一要求，沒有達(dá)到預(yù)期的效果， 這種問題在一定程度上表明金融衍生品的創(chuàng)新性不足。創(chuàng)新是金融衍生品發(fā)展的動(dòng)力， 然而當(dāng)前我國金融衍生品的創(chuàng)新力度相對(duì)不足， 金融衍生品的創(chuàng)新性研究多停留于品牌效應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)以及市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)方面， 對(duì)產(chǎn)品的關(guān)注程度相對(duì)不足，這種問題下不利于金融衍生品的可持續(xù)發(fā)展。
1.4 信息發(fā)布制度不夠完善
當(dāng)前我國金融衍生品發(fā)展的過程中， 其中一個(gè)較為顯著的缺點(diǎn)為信息發(fā)布制度不夠完善�，F(xiàn)代信息技術(shù)已經(jīng)逐漸在各行各業(yè)中得到廣泛應(yīng)用，金融行業(yè)也不例外。然而在金融衍生品的實(shí)際銷售與管理過程中， 卻沒有真正利用信息技術(shù)促進(jìn)金融衍生品的發(fā)展。我國金融衍生品市場(chǎng)的信息披露制度較為匱乏，信用評(píng)級(jí)存在著獨(dú)立性與透明性較差的問題，這些問題均會(huì)影響人們對(duì)金融衍生品的看法， 不利于良好金融市場(chǎng)氛圍的構(gòu)建。2 中國金融衍生品市場(chǎng)的未來發(fā)展建議
中國金融衍生品市場(chǎng)的未來發(fā)展， 可以通過構(gòu)建完善的金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)督和管理制度; 保證金融衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展; 注重金融衍生品產(chǎn)品的創(chuàng)新以及完善金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度， 保證金融交易的透明度等方式予以改革和創(chuàng)新。
2.1 構(gòu)建完善的金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)督和管理制度
金融衍生品的發(fā)展需要完善的監(jiān)督和管理制度予以保證，在當(dāng)前的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境下，需要注重金融衍生品市場(chǎng)管理制度的構(gòu)建，真正將各方力量集結(jié)起來，構(gòu)建參與者自律、行業(yè)自律以及政府監(jiān)督的多種管理模式， 營造良好的金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境。
政府方面需要加強(qiáng)對(duì)金融衍生品的監(jiān)督與管理， 站在交易人員的角度，加大對(duì)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度管理，并定期通過隨機(jī)走訪、抽查等方式，了解金融衍生品經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的管理必要性，維護(hù)交易者的個(gè)人利益。政府部門需要加強(qiáng)對(duì)金融衍生品市場(chǎng)的監(jiān)督力度， 進(jìn)而最大限度的降低金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率。
2.2 保證金融衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展
金融衍生品市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展之間存在著密切的聯(lián)系，在當(dāng)前的時(shí)代背景下，需要加強(qiáng)對(duì)金融衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展之間關(guān)系的研究力度。金融衍生品作為金融市場(chǎng)的新生工具，具有一定杠桿性特點(diǎn)，經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展具有一定的市場(chǎng)發(fā)展地位，并取得了較大的進(jìn)步，但是相較于一些發(fā)達(dá)國家，中國的金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展仍然處于初期發(fā)展階段�？v觀國外發(fā)達(dá)國家的金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展情況來看， 國外發(fā)達(dá)國家對(duì)金融衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)性重點(diǎn)程度較強(qiáng)�，F(xiàn)階段我國金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展， 也需要結(jié)合與借鑒國外發(fā)達(dá)國家的成熟經(jīng)驗(yàn)，將先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)與我國實(shí)際國情相結(jié)合。針對(duì)于當(dāng)前的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境， 我國可以適當(dāng)擴(kuò)張現(xiàn)貨市場(chǎng)金融衍生品的規(guī)模、商品交易的種類等等，注重金融衍生品的資源配置，完善市場(chǎng)功能，改善市場(chǎng)發(fā)展結(jié)構(gòu)，進(jìn)而不斷提升國民經(jīng)濟(jì)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力， 現(xiàn)代市場(chǎng)交易量的有效提升能夠促進(jìn)金融衍生品的快速發(fā)展。
2.3 注重金融衍生品產(chǎn)品的創(chuàng)新
創(chuàng)新是金融衍生品發(fā)展的生命力所在， 對(duì)金融衍生品的發(fā)展能夠產(chǎn)生重要的影響，有助于產(chǎn)生新的盈利模式。在當(dāng)前的時(shí)代背景下， 需要注重金融衍生品的創(chuàng)新性研究進(jìn)而保證金融衍生品交易量的持續(xù)性增長(zhǎng)。中國金融衍生品的創(chuàng)新性研究可以學(xué)習(xí)國外金融衍生品的創(chuàng)新方式，在明確思路的基礎(chǔ)上，注重民族性元素的融入，豐富我國金融衍生品的種類， 促進(jìn)各類結(jié)構(gòu)性場(chǎng)外金融衍生品的發(fā)展。
2.4 完善金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度，保證金融交易的透明度
有效的信息披露制度構(gòu)建對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展能夠產(chǎn)生重要的影響。當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)較為成熟的國家均比較注重重大信息披露， 我國金融衍生品行業(yè)的發(fā)展也需要構(gòu)建完善的金融機(jī)構(gòu)信息披露制度，保證金融交易的溝通度。
在實(shí)際的的應(yīng)用過程中， 可以設(shè)定獨(dú)立性的金融衍生品網(wǎng)站，交易平臺(tái)等等，對(duì)存在不良問題的金融產(chǎn)品進(jìn)行及時(shí)通報(bào)，保證金融行業(yè)的有序化發(fā)展。
3 結(jié)束語
中國金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展需要在明確問題的基礎(chǔ)上，不斷予以改進(jìn)和創(chuàng)新。中國金融衍生品的發(fā)展，可以通過構(gòu)建完善的金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)督和管理制度; 保證金融衍生品市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展; 注重金融衍生品產(chǎn)品的創(chuàng)新以及完善金融機(jī)構(gòu)的信息披露制度， 保證金融交易的透明度等方式，真正解決當(dāng)前市場(chǎng)規(guī)范化建設(shè)不夠健全，現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)模無法匹配， 金融衍生品創(chuàng)新性不足以及信息發(fā)布制度不夠完善等問題， 借助有效的監(jiān)督和管理機(jī)制預(yù)防各類不良問題的發(fā)生，保證金融衍生品市場(chǎng)的穩(wěn)定性，促進(jìn)社會(huì)和金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
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