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談聯(lián)網(wǎng)金融下的中小企業(yè)融資模式論文
摘要：中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，但嚴(yán)重的融資瓶頸造成了中小企業(yè)活力缺乏，網(wǎng)絡(luò)融資以其諸多優(yōu)勢(shì)推進(jìn)了傳統(tǒng)融資模式的創(chuàng)新，緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。同時(shí)，作為新興融資方式其仍然還有不足之處，本文通過(guò)分析電子商務(wù)平臺(tái)融資模式、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)模式、眾籌融資模式三種融資模式，結(jié)合學(xué)者研究對(duì)中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資面臨的問(wèn)題和挑戰(zhàn)提出若干思考建議，期望對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)的融資起到積極的引導(dǎo)作用。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；網(wǎng)絡(luò)融資
1引言
中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的有機(jī)組成部分，對(duì)稅收、就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新和新供給的支撐作用顯著。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)間的信息不對(duì)稱使得金融機(jī)構(gòu)無(wú)法合理評(píng)估中小企業(yè)的真實(shí)情況，加之我國(guó)中小企業(yè)總體發(fā)展不夠成熟，對(duì)其融資風(fēng)險(xiǎn)高，直接導(dǎo)致在中小企業(yè)融資問(wèn)題上出現(xiàn)“市場(chǎng)失靈”現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)導(dǎo)致融資困難問(wèn)題更加突出，傳統(tǒng)金融無(wú)法滿足其對(duì)轉(zhuǎn)型期資金融通的迫切需求，從而驅(qū)動(dòng)了傳統(tǒng)金融變革。網(wǎng)絡(luò)融資模式是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融相結(jié)合的產(chǎn)物，降低了融資成本，為解決中小企業(yè)融資提供了新的思路和途徑。目前，我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資的主要有電子商務(wù)平臺(tái)融資模式、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)模式、眾籌融資模式三種。
2互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資創(chuàng)新模式
2.1電子商務(wù)平臺(tái)融資模式
我國(guó)主要電子商務(wù)平臺(tái)均通過(guò)線上聯(lián)系了數(shù)量眾多的中小企業(yè)，阿里和京東、蘇寧等都在不同程度上對(duì)其平臺(tái)上的中小企業(yè)提供電子商務(wù)融資服務(wù)，除融資業(yè)務(wù)借貸款外，也有諸如余利寶等企業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)。本質(zhì)上是由電子商務(wù)平臺(tái)在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上拓展而來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。電子商務(wù)平臺(tái)獲取中小企業(yè)電商的資產(chǎn)、現(xiàn)金流等信息起到了征信作用，有利于解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。通過(guò)分析電商平臺(tái)中的商戶的大數(shù)據(jù)，判斷企業(yè)的具體情況合理發(fā)放貸款，能夠?qū)崿F(xiàn)平臺(tái)和企業(yè)的雙贏。
2.2P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)模式
P2P模式融資實(shí)現(xiàn)了對(duì)傳統(tǒng)融資模式的突破創(chuàng)新，避開(kāi)了傳統(tǒng)金融中介，能夠及時(shí)了解交易信息變動(dòng)，豐富了交易選擇，可以有效整合部分中小企業(yè)靈活多樣的小額貸款需求。但另一方面，P2P金融準(zhǔn)入門(mén)檻較低，備案制尚在推進(jìn)，對(duì)部分資信較差的中小企業(yè)進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)較高，極有可能無(wú)法收回借款。P2P平臺(tái)借款利率普遍偏高，增加了企業(yè)融資成本壓力。目前，部分P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)通過(guò)將商業(yè)銀行中的供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)用于從事電子商務(wù)的中小企業(yè)，出現(xiàn)了電子訂單融資。新型供應(yīng)鏈融資方式可以幫助中小企業(yè)改善供應(yīng)管理水平提高資金利用效率。
2.3眾籌融資模式
眾籌是一種依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)傳播公開(kāi)募集資金的新型網(wǎng)絡(luò)融資模式。中小企業(yè)借助網(wǎng)站發(fā)布融資項(xiàng)目的具體實(shí)施方案以及投資回報(bào)介紹，可以達(dá)到吸引眾籌融資和項(xiàng)目宣傳推廣的雙重目的。眾籌模式最大亮點(diǎn)之一在于對(duì)傳統(tǒng)融資債權(quán)和股權(quán)問(wèn)題的突破，對(duì)部分新興產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)利用創(chuàng)新、創(chuàng)意進(jìn)行融資有重要作用。隨著政府部門(mén)對(duì)眾籌的更強(qiáng)有力的監(jiān)管，將推動(dòng)眾籌的規(guī)范性以及在中小企業(yè)融資模式中迅速成長(zhǎng)。
3互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資發(fā)展的對(duì)策建議
互聯(lián)網(wǎng)金融為解決中小企業(yè)融資難提供了新思路，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的轉(zhuǎn)型時(shí)期，融資難問(wèn)題更為突出。解決互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資問(wèn)題的關(guān)鍵，要結(jié)合社會(huì)各界力量。
3.1規(guī)范網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)
網(wǎng)絡(luò)融資在緩解中小企業(yè)融資難的同時(shí)也帶來(lái)諸多問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)要著眼于加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的規(guī)范引導(dǎo)，破除網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)不規(guī)范、不安全的隱患。當(dāng)前P2P平臺(tái)的備案制改革正在推進(jìn)，加強(qiáng)P2P行業(yè)監(jiān)管、積極主動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)，有利于保障借貸雙方的合法權(quán)益�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)時(shí)間短，發(fā)展迅猛，出現(xiàn)了大量糾紛問(wèn)題，各契約方之間的權(quán)利地位尚不完全明確融資糾紛處理亟待法律依據(jù)。對(duì)于中小企業(yè)眾籌與非法籌資的界限劃分等問(wèn)題關(guān)系到互聯(lián)網(wǎng)融資方式的合法化規(guī)范化。
3.2建設(shè)網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系
中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的長(zhǎng)期發(fā)展亟待建立完善的網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系。網(wǎng)絡(luò)融資方式下中小企業(yè)隱瞞信息形成的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題和銀行因信息不對(duì)稱，而做出逆向選擇的問(wèn)題仍然普遍存在。電子商務(wù)平臺(tái)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)信用評(píng)級(jí)進(jìn)行大數(shù)據(jù)-電商平臺(tái)進(jìn)行信用的分析，有助于推動(dòng)構(gòu)建完善的網(wǎng)絡(luò)借貸信用體系。例如利用在網(wǎng)絡(luò)交易中的信譽(yù)大數(shù)據(jù)進(jìn)行借貸風(fēng)險(xiǎn)分析。網(wǎng)絡(luò)融資模式追求規(guī)模的同時(shí)應(yīng)重視對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，降低企業(yè)貸款門(mén)檻可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)上升，最終將不利于解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。
3.3拓展互聯(lián)網(wǎng)融資渠道降低融資成本
金融科技的發(fā)展帶來(lái)融資方式不斷創(chuàng)新，面對(duì)其他融資渠道的競(jìng)爭(zhēng)，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)模式急需在滿足中小企業(yè)用戶的期望的同時(shí)降低費(fèi)率，從而降低中小企業(yè)融資成本。中小企業(yè)要在互聯(lián)網(wǎng)金融下合理選擇融資途徑，比較內(nèi)外部資金的利用效率，謀求企業(yè)資金利用最優(yōu)化，在重視利用內(nèi)部融資的基礎(chǔ)上，充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式拓展融資，借助商業(yè)銀行的貸款同時(shí)，根據(jù)自身需求，結(jié)合電子商務(wù)，合理利用大數(shù)據(jù)-電商平臺(tái)融資模式、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)模式、眾籌融資模式,能夠有效降低融資成本，從而提高融資效率以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下融資新變化。
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