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私募基金基礎(chǔ)知識
基金的基本概念
證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多不特定投資者的資金匯集起來，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，委托基金管理人進(jìn)行投資管理，基金托管人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益，共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。
證券投資基金的分類
根據(jù)法律形式分類：契約型基金、公司型基金等。
根據(jù)運(yùn)作方式分類：封閉式基金和開放式基金。
根據(jù)投資對象分類：股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金等。
根據(jù)投資目標(biāo)分類：增長型基金、收入型基金和平衡性基金。
根據(jù)投資理念分類：主動(dòng)型基金、被動(dòng)型基金。
根據(jù)募集方式分類：公募基金、私募基金。
根據(jù)基金的資金來源和用途分類：在岸基金和離岸基金。
特殊類型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、上市交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、上市開放式基金、QDII基金、分級基金。
基金分類術(shù)語
1、創(chuàng)業(yè)基金
又稱風(fēng)險(xiǎn)資本，它的投資目標(biāo)主要是那些不具備上市資格的小企業(yè)和新興企業(yè)，甚至是那些還處于構(gòu)思之中的企業(yè)。
通常都屬于私募，投資周期也較長。
在我國，通常所說的“產(chǎn)業(yè)投資基金”即屬于創(chuàng)業(yè)基金。
2、對沖基金
英文名稱為Hedge Fund，意為“風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金”，原意是利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品，對相關(guān)聯(lián)的不同股票空買空賣。
風(fēng)險(xiǎn)對沖的操作，在一定程度上可規(guī)避和化解證券投資風(fēng)險(xiǎn)。
3、公募基金
公募基金是指受我國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金。
例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金屬于公募基金。
4、私募基金
私募基金是指非公開宣傳的，私下向特定投資者募集資金進(jìn)行的一種集合投資。
5、開放式基金
開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在國家規(guī)定的營業(yè)場所申購或者贖回基金單位的一種基金。
6、封閉式基金
封閉式基金是指事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場轉(zhuǎn)讓、買賣基金單位的一種基金。
7、公司型投資基金
基金公司本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。
投資者購買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益。
公司型基金在法律上是具有獨(dú)立“法人”地位的股份投資公司。
8、契約型投資基金
契約型基金又稱單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。
9、有限合伙基金
有限合伙基金是指一名以上普通合伙人與一名以上有限合伙人所組成的合伙，它是介于合伙與有限責(zé)任公司之間的一種企業(yè)形式。
有限合伙人不參與有限合伙企業(yè)的運(yùn)作，不對外代表組織，只按合伙協(xié)議比例享受利潤分配，以其出資額為限對合伙的債務(wù)承擔(dān)清償責(zé)任。
普通合伙人參與合伙事務(wù)的管理，分享合伙收益，每個(gè)普通合伙人都對合伙債務(wù)負(fù)無限責(zé)任或者連帶責(zé)任。
10、成長型基金
成長型基金是這是基金中最常見的一種。
該類基金資產(chǎn)的長期增值。
為了達(dá)到這一目標(biāo)，基金管理人通常將基金資產(chǎn)投資于信譽(yù)度較高的、又長期成長前景或長期盈余的公司的股票。
11、收入型基金
收入型基金是主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。
收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。
12、平衡型基金
平衡型基金是其投資目標(biāo)是既要獲得當(dāng)期收入，又要追求長期增值，通常是把資金分散頭在于股票和債券，以保證資金的安全性和贏利性。
13、股票型基金
所謂股票型基金，是指60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金，其他資金投入到債券或其他的證券，我國有關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金資產(chǎn)的不少于20%的資金必須投資國債。
國內(nèi)所有上市交易的封閉式基金及大部分的開放式基金都是股票基金。
14、債券型基金
債券基金是指全部或大部分投資于債券市場的基金。
假如全部投資于債券，可以稱其為純債券基金，假如大部分基金資產(chǎn)投資于債券，少部分可以投資于股票，可以稱其為債券型基金。
15、貨幣市場基金
貨幣市場基金是投資于銀行定期存款、商業(yè)本票、承兌匯票等風(fēng)險(xiǎn)低、流通性高的短期投資工具的基金品種，因此具有流通性好、低風(fēng)險(xiǎn)與收益較低的特性。
16、指數(shù)基金
指數(shù)基金(Index Fund)，顧名思義就是以特定指數(shù)(如滬深300指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等)為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對象，通過購買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合被，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。
17、混合基金
混合基金是指同時(shí)投資于股票、債券和貨比市場等工具，沒有明確的投資方向的基金。
其風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則高于債券基金。
它為投資者提供了一種在不同資產(chǎn)之間進(jìn)行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。
18、偏股型基金
以股票投資為主，股票投資配置比例的中值大于債券資產(chǎn)的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上。
差異在5%～10%之間者輔之以業(yè)績比較基準(zhǔn)等情況決定歸屬。
19、偏債型基金
以債券投資為主，收益適中，收益比債券收益較多，但是風(fēng)險(xiǎn)也較其大。
其中債券投資配置比例的中值大于股票資產(chǎn)的配置比例的中值，二者之間的差距一般在10%以上。
差異在5%～10%之間者輔之以業(yè)績比較基準(zhǔn)等情況決定歸屬。
20、認(rèn)股權(quán)證基金
此類型基金主要投資于認(rèn)股權(quán)證，基于認(rèn)股權(quán)證有高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品特性，此類型基金的波動(dòng)幅度亦較股票型基金為大。
21、期貨基金
期貨投資基金簡稱期貨基金(CTA Fund)，或商品基金，是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的期貨投資機(jī)構(gòu)，并通過商品交易顧問(CTA)進(jìn)行期貨投資交易，投資者承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)并享有投資利潤的一種集合投資方式。
22、期權(quán)基金
期權(quán)基金是以期權(quán)為主要投資對象的投資基金。
期權(quán)也是一種合約，是指在一定時(shí)期內(nèi)按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種投資標(biāo)的的權(quán)利。
23、黃金基金和衍生證券基金
黃金基金和衍生證券基金是指以投資于黃金或其它貴金屬及其生產(chǎn)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要對象的基金和以衍生證券為投資對象的基金。
24、保本基金
保本基金(Guaranteed Fund)：就是在一定期間內(nèi)，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌時(shí)，絕對不會低于其所擔(dān)保的價(jià)格，而達(dá)到所謂的「保本作用。
25、QDII基金
經(jīng)該國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。
和QFII一樣，它也是在貨幣沒有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項(xiàng)過渡性的制度安排。
26、QFII基金
在QFII制度下，合格的境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)將被允許把一定額度的外匯資金匯入并兌換為當(dāng)?shù)刎泿�，通過嚴(yán)格監(jiān)督管理的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場，包括股息及買賣價(jià)差等在內(nèi)的各種資本所得，經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)換為外匯匯出，實(shí)際上就是對外資有限度地開放本國證券市場。
27、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)
是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。
交易型開放式指數(shù)基金屬于開放式基金的一種特殊類型，它結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時(shí)，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價(jià)格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一攬子股票換取基金份額或者以基金份額換回一攬子股票。
由于同時(shí)存在證券市場交易和申購贖回機(jī)制，投資者可以在ETF市場價(jià)格與基金單位凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。
套利機(jī)制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價(jià)問題。
28、上市型開放式基金(LOF)
LOF(Listed Open-end fund)的投資者既可以通過基金管理人或其委托的銷售機(jī)構(gòu)以基金凈值進(jìn)行基金的申購、贖回，也可以通過交易所市場以交易系統(tǒng)撮合成交價(jià)進(jìn)行基金的買入、賣出。
29、國際基金、海外基金、國內(nèi)基金，國家基金和區(qū)域基金
國際基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國外市場的投資基金;海外基金也稱離岸基金。
是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金;同內(nèi)基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國內(nèi)市場的投資基金;國家基金是指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金;區(qū)域基金是指投資于某個(gè)特定地區(qū)的投資基金。
30、傘型基金
是指在一個(gè)母基金之下再設(shè)立若干個(gè)子基金，各子基金獨(dú)立進(jìn)行投資決策的基金運(yùn)作模式。
其主要特點(diǎn)是在基金內(nèi)部可以為投資者提供多種選擇，投資者可根據(jù)自己的需要轉(zhuǎn)換基金類型(不用支付轉(zhuǎn)換費(fèi)用)，在不增加成本的情況下為投資者提供一定的選擇余地。
31、基金中的基金(FOF)
基金中的基金(FOF)與開放式基金最大的區(qū)別在于基金中的基金是以基金為投資標(biāo)的，而基金是以股票、債券等有價(jià)證券為投資標(biāo)的。
它通過專業(yè)機(jī)構(gòu)對基金進(jìn)行篩選，幫助投資者優(yōu)化基金投資效果。
32、多管理人基金(MOM)
多管理人基金是指基金經(jīng)理不直接將基金資產(chǎn)投資于諸如股票、債券等證券產(chǎn)品，而是用來投資于其他基金或者直接將基金資產(chǎn)委托給其他基金經(jīng)理來管理。
這類基金的特點(diǎn)是專業(yè)篩選優(yōu)秀基金或者基金經(jīng)理，形成實(shí)質(zhì)上的投資決策權(quán)限外移和分散化，標(biāo)志著基金從專業(yè)管理其他資產(chǎn)進(jìn)入了專業(yè)管理基金的新階段。
33、專向基金
專向基金(Specialty Funds)是指將資金專門投資與某一特定行業(yè)領(lǐng)域的股票基金產(chǎn)品。
相對與一般股票基金而言，專項(xiàng)基金有效的縮小了投資范圍，在選擇投資對象方面具有更強(qiáng)的針對性;基金管理人可以把主要的研發(fā)精力集中于既定的行業(yè)領(lǐng)域，不僅提高了投資管理的專業(yè)化程度，也在一定程度上降低了管理成本。
以美國的基金行業(yè)為例，較為常見的專向基金的投資領(lǐng)域包括了高科技、大眾傳媒、健康護(hù)理、金融、公用事業(yè)、自然資源、房地產(chǎn)等等。
34、償債基金
償債基金亦稱"減債基金"。
國家或發(fā)行公司為償還未到期公債或公司債而設(shè)置的專項(xiàng)基金;很多發(fā)達(dá)國家都設(shè)立了償債基金制度。
日本的償債基金制度，是在日本明治39年根據(jù)國債整理基金特別會計(jì)法確定的。
償債基金是一般是在債券實(shí)行分期償還方式下才予設(shè)置。
償債基金一般是每年從發(fā)行公司盈余中按一定比例提取，也可以每年按固定金額或已發(fā)行債券比例提取。
35、政府公債基金
政府公債基金指專門投資于直接或間接由政府擔(dān)保的有價(jià)證券的基金。
技資對象包括國庫券、國庫本票、政府債券及政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。
投資于這種基金的最大優(yōu)點(diǎn)是安全性高。
因?yàn)樗姓畵?dān)保，收益相對穩(wěn)定，且流動(dòng)性也大。
基金組織類術(shù)語
1、基金契約
基金契約就是一份“委托理財(cái)協(xié)議”。
是基金管理人、基金托管人、基金投資者為設(shè)立基金而訂立的用以明確基金當(dāng)事人各方權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的書面法律文件。
基金契約的主要內(nèi)容包括：基金的持有人、管理人、托管人的權(quán)利與義務(wù);基金的發(fā)行、購買、贖回與轉(zhuǎn)讓等;基金的投資目標(biāo)、范圍、政策和限制;基金資產(chǎn)的估值方法;基金的信息批露;基金的費(fèi)用;收益分配與稅收;基金終止與清算。
2、基金管理人
基金管理人是指具有專業(yè)的投資知識與經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，經(jīng)營管理基金資產(chǎn)，謀求基金資產(chǎn)的不斷增值，以使基金持有人收益最大化的機(jī)構(gòu)。
3、基金托管人
基金托管人是投資人權(quán)益的代表，是基金資產(chǎn)的名義持有人或管理機(jī)構(gòu)。
為了保證基金資產(chǎn)的安全，按照資產(chǎn)管理和資產(chǎn)保管分開的原則運(yùn)作基金，基金設(shè)有專門的基金托管人保管基金資產(chǎn)。
4、基金持有人大會
基金持有人大會是由全體基金單位持有人或委托代表參加。
主要討論有關(guān)基金持有人利益的重大事項(xiàng)，如修改基金契約，終止基金，更換基金托管人，更換基金管理人，延長基金期限，變更基金類型，以及召集人認(rèn)為要提交基金持有人大會討論的其他事項(xiàng)。
5、基金托管協(xié)議
基金托管協(xié)議是基金管理人與基金托管人(一般為商業(yè)銀行)就基金資產(chǎn)托管一事達(dá)成的協(xié)議書。
協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責(zé)任和權(quán)利、義務(wù)關(guān)系。
基金交易類術(shù)語
1、基金成立日
基金成立日是指基金達(dá)到成立條件后，基金管理人宣布基金成立的日期。
2、基金募集期
基金募集期是指自招募說明書公告之日起到基金成立日的時(shí)間段。
3、基金存續(xù)期
基金存續(xù)期是指基金發(fā)行成功，并通過一段時(shí)間的封閉期后，稱作基金的存續(xù)期。
4、基金單位
基金單位是指基金發(fā)起人向不特定的投資者發(fā)行的，表示持有人對基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的憑證。
5、基金開放日
基金開放日就是可以辦理開放式基金的開戶、申購、贖回、銷戶、掛失、過戶等等一系列手續(xù)的工作日。
對于一只開放式基金來說，并不是在任何一個(gè)工作日都可以進(jìn)行交易，因此，規(guī)定每周的某幾個(gè)工作日進(jìn)行交易，這幾個(gè)工作日就稱為開放日。
6、基金認(rèn)購
基金認(rèn)購是指投資者在開放式基金募集期間、基金尚未成立時(shí)購買基金單位的過程。
通常認(rèn)購價(jià)為基金單位面值(1元)加上一定的銷售費(fèi)用。
投資者認(rèn)購基金應(yīng)在基金銷售點(diǎn)填寫認(rèn)購申請書，交付認(rèn)購款項(xiàng)。
7、基金申購
基金申購是指投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機(jī)構(gòu)開設(shè)基金帳戶，按照規(guī)定的程序申請購買基金單位。
申購基金單位的數(shù)量是以申購日的基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的，具體計(jì)算方法須符合監(jiān)管部門有關(guān)規(guī)定的要求，并在基金銷售文件中載明。
8、基金轉(zhuǎn)托管
基金轉(zhuǎn)托管是指投資者同一基金在不同托管點(diǎn)(不同銷售商及同一銷售商的不能通存通況的城市或分行)之間實(shí)施的所持基金份額托管機(jī)構(gòu)變更的操作。
9、基金轉(zhuǎn)換
基金轉(zhuǎn)換是指投資者在持有本公司發(fā)行的任一開放式基金后，可直接自由轉(zhuǎn)換到本公司管理的其它開放式基金，而不需要先贖回已持有的基金單位，再申購目標(biāo)基金。
10、非交易過戶
非交易過戶是指因遺產(chǎn)繼承、捐贈或司法執(zhí)行等原因引起的基金單位持有人的變更行為。
基金非交易過戶包括遺產(chǎn)繼承、捐贈和司法執(zhí)行。
基金費(fèi)用類術(shù)語
1、認(rèn)購費(fèi)
認(rèn)購費(fèi)，指投資者在基金發(fā)行募集期內(nèi)購買基金單位時(shí)所交納的手續(xù)費(fèi)，目前國內(nèi)通行的認(rèn)購費(fèi)計(jì)算方法為：認(rèn)購費(fèi)用=認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率，凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額-認(rèn)購費(fèi)用;認(rèn)購費(fèi)費(fèi)率通常在1%左右，并隨認(rèn)購金額的大小有相應(yīng)的減讓。
2、申購費(fèi)
申購費(fèi)是指投資者在基金成立后的存續(xù)期，基金處于申購開放狀態(tài)期內(nèi)，向基金管理人購買基金份額時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)。
我國《開放式投資基金證券基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，開放式基金可以收取申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的5%。
目前申購費(fèi)費(fèi)率通常在1.5%左右，并隨申購金額的大小有相應(yīng)的減讓。
3、贖回費(fèi)
基金贖回費(fèi)是指在開放式基金的存續(xù)期間，已持有基金單位的投資者向基金管理人賣出基金單位時(shí)所支付的手續(xù)費(fèi)。
我國法律規(guī)定，贖回費(fèi)率不得超過贖回金額的3%，各基金規(guī)定的贖回費(fèi)收入的歸屬可能會有所不同，有的規(guī)定只扣除較少的手續(xù)費(fèi)后，大部分會歸基金所有;有的規(guī)定全部或大部分用作手續(xù)費(fèi)，而不歸或只將少部分歸入基金資產(chǎn)。
4、巨額贖回
巨額贖回是指當(dāng)開放式基金的當(dāng)日凈贖回量(贖回申請總數(shù)扣除申購申請總數(shù)后的余額)超過基金規(guī)模的10%。
在出現(xiàn)巨額贖回時(shí)，基金管理人一般有兩種處理方法：
全部贖回
當(dāng)基金管理公司認(rèn)為有能力兌付投資人的全部贖回申請時(shí)，即按正常贖回程序執(zhí)行，對投資人的利益沒有影響。
部分延期贖回
基金管理公司認(rèn)為兌付投資人的贖回申請有困難、或可能引起基金資產(chǎn)凈值的較大波動(dòng)等情況下，可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額的10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理。
4、基金管理費(fèi)
基金管理費(fèi)是指支付給實(shí)際運(yùn)用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費(fèi)用，也就是管理人為管理和*作基金而收取的費(fèi)用。
5、基金托管費(fèi)
基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。
托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人。
此費(fèi)用也是從基金資產(chǎn)中支付，不須另向投資者收取。
6、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)
指投資者按基金管理人的規(guī)定在同一基金管理公司管理的不同開放式基金之間轉(zhuǎn)換投資所需支付的費(fèi)用。
基金轉(zhuǎn)換費(fèi)的計(jì)算可采用費(fèi)率方式或固定金額方式;采用費(fèi)率方式收取時(shí)，應(yīng)以基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計(jì)算，費(fèi)率不得高于申購費(fèi)率。
通常情況下，此項(xiàng)費(fèi)用率很低，一般只有百分之零點(diǎn)幾。
7、基金運(yùn)營費(fèi)
基金運(yùn)營費(fèi)指的是在基金運(yùn)作過程中所發(fā)生的費(fèi)用，通常是從基金資產(chǎn)中扣除，因此會降低基金凈值。
主要的基金運(yùn)營費(fèi)包括：基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、持續(xù)銷售法、證券交易費(fèi)用、基金信息披露費(fèi)用、與基金相關(guān)的會計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)、召開持有人大會費(fèi)用等按照國家有關(guān)規(guī)定可以列入的運(yùn)營費(fèi)用等。
基金信息披露類術(shù)語
1、開放式基金信息披露
開放式基金信息披露內(nèi)容包括招募說明書(公開說明書)、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告三大類。
定期報(bào)告又由每日公布單位凈值公告、季度投資組合公告、中期報(bào)告、年度報(bào)告四項(xiàng)組成。
法定披露信息由基金管理人編制，基金托管人復(fù)核，于規(guī)定時(shí)限內(nèi)在中國證監(jiān)會指定的信息披露報(bào)刊和網(wǎng)站上發(fā)布。
2、招募說明書
招募說明書(初次發(fā)行后也稱為公開說明書)，該報(bào)告旨在充分披露可能對投資者做出投資判斷產(chǎn)生重大影響的一切信息。
包括管理人情況、托管人情況、基金銷售渠道、申購和贖回的方式及價(jià)格、費(fèi)用種類及比率、基金的投資目標(biāo)、基金的會計(jì)核算原則、收益分配方式等。
3、公開說明書
公開說明書是指基金成立后定期公告的有關(guān)基金簡介、基金投資組合公告、基金經(jīng)營業(yè)績、重要變更事項(xiàng)合其他按法律規(guī)定應(yīng)披露事項(xiàng)的說明。
4、基金年度報(bào)告
基金年度報(bào)告是反映基金全年的運(yùn)作及業(yè)績情況的報(bào)告。
除中期報(bào)告應(yīng)披露的內(nèi)容外，年度報(bào)告還必須披露托管人報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等內(nèi)容。
該報(bào)告在會計(jì)年度結(jié)束后90天內(nèi)公告。
5、基金中期報(bào)告
基金中期報(bào)告是反映基金上半年的運(yùn)作及業(yè)績情況。
主要內(nèi)容包括：管理人報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告重要事項(xiàng)揭示等，其中，財(cái)務(wù)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、收益及分配表、凈資產(chǎn)變動(dòng)表等會計(jì)報(bào)表及其附注，以及關(guān)聯(lián)事項(xiàng)的說明等。
該報(bào)告在會計(jì)年度的前6個(gè)月結(jié)束后60日內(nèi)公告。
6、基金資產(chǎn)總值
基金資產(chǎn)總值是包括基金購買的各類證券價(jià)值、銀行存款本息以及其他投資所形成的價(jià)值總和。
7、基金資產(chǎn)凈值
基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金資產(chǎn)中扣除的費(fèi)用后的價(jià)值。
8、基金單位資產(chǎn)凈值
基金單位資產(chǎn)凈值是指計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日基金單位總數(shù)后的價(jià)值。
9、基金累計(jì)凈值
基金累計(jì)凈值是基金單位資產(chǎn)凈值與基金成立以來累計(jì)分紅的總和。
基金收益分配類術(shù)語
1、基金收益
基金收益是指基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的超過自身價(jià)值的部分。
具體地說，基金收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價(jià)差、存款利息和其他收入。
2、基金凈收益
基金凈收益是指基金收益減去按照國家有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費(fèi)用后的余額。
3、權(quán)益登記日
權(quán)益登記日是基金管理人進(jìn)行紅利分配時(shí)，需要定出某一天，界定哪些基金持有人可以參加分紅，定出的這一天就是股權(quán)登記日。
也就說，在權(quán)益登記日當(dāng)天仍持有或申購南方穩(wěn)健成長基金并得到確認(rèn)的投資者均可享受此次分紅。
4、除息日
除息日是權(quán)益登記日(T日)后的第一個(gè)工作日，即T+1日。
5、紅利再投資
紅利再投資是指將投資者分得的收益再投資于基金，并折算成相應(yīng)數(shù)量的基金單位這實(shí)際上是將應(yīng)分配的收益折為等額的新的基金單位送給投資者。
基金風(fēng)險(xiǎn)類術(shù)語
1、開放式基金的申購及贖回未知價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
開放式基金的申購及贖回未知價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在當(dāng)日進(jìn)行申購、贖回基金單位時(shí)，所參考的單位資產(chǎn)凈值是上一個(gè)基金開放日的數(shù)據(jù)，而對于基金單位資產(chǎn)凈值在自上一交易日至開放日當(dāng)日所發(fā)生的變化，投資者無法預(yù)知，因此投資者在申購、贖回時(shí)無法知道會以什么價(jià)格成交，這種風(fēng)險(xiǎn)就是開放式基金的申購、贖回價(jià)格未知的風(fēng)險(xiǎn)。
2、開放式基金的投資風(fēng)險(xiǎn)
開放式基金的投資風(fēng)險(xiǎn)是指股票投資風(fēng)險(xiǎn)和債券投資風(fēng)險(xiǎn)。
其中，股票投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于上市公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、證券市場風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等，債券投資風(fēng)險(xiǎn)主要指利率變動(dòng)影響債券投資收益的風(fēng)險(xiǎn)和債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)。
基金的投資目標(biāo)不同，其投資風(fēng)險(xiǎn)通常也不同。
收益型基金投資風(fēng)險(xiǎn)最低，成長型基金風(fēng)險(xiǎn)最高，平衡型基金居中。
投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自己財(cái)務(wù)狀況和投資目標(biāo)的基金品種。
3、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
不可抗力風(fēng)險(xiǎn)是指戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力發(fā)生時(shí)給對基金投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
4、市場風(fēng)險(xiǎn)
市場風(fēng)險(xiǎn)主要包括是政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。
5、政策風(fēng)險(xiǎn)
政策風(fēng)險(xiǎn)是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等)發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價(jià)格波動(dòng)而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
6、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)是指隨著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，各個(gè)行業(yè)及上市公司的盈利水平也呈周期性變化，從而影響到個(gè)股乃至整個(gè)行業(yè)板塊的二級市場的走勢。
7、利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率的波動(dòng)會導(dǎo)致證券市場價(jià)格和收益率的變動(dòng)。
利率直接影響著國債的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤。
基金投資于國債和股票，其收益水平會受到利率變化的影響。
8、上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。
如果基金所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益下降。
雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全規(guī)避。
9、購買力風(fēng)險(xiǎn)
購買力風(fēng)險(xiǎn)是指基金的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)致購買力下降，從而使基金的實(shí)際收益下降。
證券投資基金與股票、債券的區(qū)別與聯(lián)系
1、投資者地位不同。
股票持有人是公司的股東，有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表自己的意見;債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利;基金單位的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。
2、風(fēng)險(xiǎn)程度不同。
一般情況下，股票的風(fēng)險(xiǎn)大于基金，債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對固定，風(fēng)險(xiǎn)比基金要小。
3、收益情況不同。
基金和股票的收益是不確定的，而債券的收益是確定的。
一般情況下，基金收益比債券高。
4、投資方式不同。
與股票、債券的投資者不同，證券投資基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價(jià)證券的買賣活動(dòng)。
5、價(jià)格取向不同。
在宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一致的情況下，基金的價(jià)格主要決定于資產(chǎn)凈值;而影響債券價(jià)格的主要因素是利率;股票的價(jià)格則受供求關(guān)系的影響巨大。
6、投資回收方式不同。
債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金;股票投資是無限期的，投資基金則要視所持有的基金形態(tài)(開放式或封閉式)不同而有區(qū)別。
7、聯(lián)系：基金、股票、債券都是有價(jià)證券，對它們的投資均為證券投資。
基金份額的劃分類似于股票：股票是按“股”劃分，計(jì)算其總資產(chǎn);基金資產(chǎn)則劃分為若干個(gè)“基金單位”，投資者按持有基金單位的份額分享基金的增值收益，契約型封閉基金與債券情況相似，在契約期滿后一次收回投資。
另外，股票、債券是證券投資基金的投資對象，在國外有專門以股票、債券為投資對象的股票基金和債券基金。
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