企業(yè)資產(chǎn)資產(chǎn)評估報告范文

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　　企業(yè)資產(chǎn)資產(chǎn)評估報告范文【1】

　　一、委托方與資產(chǎn)占有方簡介

　　(一)委托方暨資產(chǎn)占有方概況

　　企業(yè)名稱：露露集團(tuán)有限責(zé)任公司

　　注冊地址：河北省承德市翠橋路南 6 號

　　注冊資本：貳億柒仟陸佰零伍萬元

　　法定代表人：王寶林

　　企業(yè)性質(zhì)：有限責(zé)任公司

　　成立日期：1997年2月 20日

　　經(jīng)營范圍：對本集團(tuán)授權(quán)范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營管理;果菜汁飲料、礦泉水、 純凈水、花崗石制品及荒料、塑料制品、罐頭食品、服裝及其它縫紉品制造、銷 售、出口;日用百貨、日用雜品、鞋帽、體育用品、現(xiàn)代辦公用品、工藝品(不 含金銀飾品)、飲料、營養(yǎng)麥片、馬口鐵包裝罐制造、銷售;廣告：進(jìn)口生產(chǎn)所需 原輔材料、機(jī)械設(shè)備及零配件(國家規(guī)定一類商品除外);限分公司經(jīng)營：馬口鐵

　　涂料、彩印。

　　(二)企業(yè)經(jīng)營情況

　　1、露露集團(tuán)有限責(zé)任公司

　　露露集團(tuán)的前身是熱河省蛋品有限公司，始建于 1950 年，1979 年 3 月變更為 承德市罐頭食品總廠，1993 年組建為河北露露企業(yè)集團(tuán)公司，1996 年更名為河北 露露集團(tuán)有限責(zé)任公司，1997 年 2 月再次更名為露露集團(tuán)有限責(zé)任公司。

　　集團(tuán)公 司總部設(shè)在河北承德。

　　集團(tuán)現(xiàn)有全資子公司 3 個，控股子公司 3 個(包括河北承德露露股份有限公 司，以下簡稱露露股份)，另外有參股公司 6 個，境外控股公司 2 個。

　　2、河北承德露露股份有限公司

　　1997 年露露股份成立，集團(tuán)作為股份公司的發(fā)起人授權(quán)露露股份無償使用“露 露”商標(biāo)生產(chǎn)銷售飲料。

　　露露股份的主營業(yè)務(wù)是利用當(dāng)?shù)刎S富的自然野生杏仁資 源，生產(chǎn)和銷售“露露”杏仁露系列飲料產(chǎn)品。

　　露露股份總股本為 31，110 萬元， 其中集團(tuán)公司持有 12，101.40 萬股，占總股本的 38.90%;萬向三農(nóng)有限公司持有 8，088.60 萬股，占總股本的 26.00%;其余的 10，920 萬股為社會公眾股，占總 股本的 35.10%。

　　公司總資產(chǎn) 11 億元，凈資產(chǎn) 7 億元。

　　露露股份是中國最大 10 家 飲料企業(yè)之一。

　　公司產(chǎn)品品種 16 種，包括露露杏仁露、露露純凈水、露露茶飲料、 露露果汁飲料、米奧渴乳飲料等，主要飲料生產(chǎn)能力達(dá) 36 萬噸。

　　公司主導(dǎo)產(chǎn)品-露露牌杏仁露，獲得國家專利，在杏仁露市場上，占有率達(dá)

　　90%以上，市場覆蓋全國，但主要集中在華北、東北、華東地區(qū)。

　　自 94 年以來， 連續(xù)在全國市場競爭力排行榜上名列前二名，由國家綠委認(rèn)定為綠色食品，中國 消費(fèi)者協(xié)會定為

　　二、評估目的

　　根據(jù)與露露集團(tuán)簽訂的評估業(yè)務(wù)委托書，北京中證評估有限責(zé)任公司受露露集團(tuán)的委托，對露露集團(tuán)委托評估的與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標(biāo)、專利、域名及條形碼等無形資產(chǎn)進(jìn)行評定估算，為露露集團(tuán)提供該等無形資產(chǎn)于評估基準(zhǔn)日的市場公允價值。

　　三、評估范圍與對象

　　納入本次評估范圍的無形資產(chǎn)包括：露露集團(tuán)注冊的系列“露露”商標(biāo)共 127件;專利 73 項，其中“一種罐裝飲料的殺菌方法”及“果實中植物蛋白酶鈍化方法”發(fā)明專利 2 項，實用新型及外觀設(shè)計等專利 71 項;各類域名共 74 個;企業(yè) 及商品條形碼 205 種;(詳見附件一、附件二)。

　　四、評估基準(zhǔn)日

　　本經(jīng)濟(jì)行為的評估基準(zhǔn)日是 2015 年 6 月 1 日。

　　評估中采用的計價標(biāo)準(zhǔn)均為基

　　準(zhǔn)日的是由露露集團(tuán)有限責(zé)任公司與XX評估有限責(zé)任公司商議確定的。

　　五、評估原則

　　(一)遵循獨(dú)立性原則。

　　作為獨(dú)立的社會公正性機(jī)構(gòu)，評估工作始終堅持獨(dú)立的第三者立場，不受外界干擾和委托者意圖的影響;

　　(二)遵循客觀性原則。

　　評估人員從實際出發(fā)，通過現(xiàn)場勘察，在掌握詳實可靠資料的基礎(chǔ)上，以客觀公正的態(tài)度，運(yùn)用科學(xué)的方法，使得評估結(jié)果具備充分的事實依據(jù);

　　(三)遵循科學(xué)性原則。

　　結(jié)合本次評估的特點，同時結(jié)合無形資產(chǎn)的特點確定了科學(xué)的評估方法，使資產(chǎn)評估結(jié)果科學(xué)合理;

　　(四)遵循產(chǎn)權(quán)利益主體變動原則。

　　即以委評資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)利益主體變動為假設(shè)前提，確定其在評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)行公允價值;

　　(五)遵循資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營的原則。

　　根據(jù)被評估資產(chǎn)按目前的用途和使用的方式、規(guī)模、環(huán)境等情況繼續(xù)使用，確定相應(yīng)的評估方法、參數(shù)和依據(jù);

　　(六)遵循替代性原則。

　　評估作價時，如果同一資產(chǎn)或同種資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日可能實現(xiàn)的或?qū)嶋H存在的價格或價格標(biāo)準(zhǔn)有多種，則選用以較低的價格為基準(zhǔn)。

　　不充分考慮由于特殊交易行為、交易背景對交易價格的影響;

　　(七)遵循公開市場原則。

　　即評估的作價依據(jù)和評估結(jié)論在公開市場存在或成立;

　　(八)維護(hù)資產(chǎn)所有者及投資者合法權(quán)益的原則。

　　六、評估依據(jù)

　　我們在本次資產(chǎn)評估工作中所遵循的國家、地方政府和有關(guān)部門的法律法規(guī)，以及在評估中參考的文件資料主要有：

　　(一)評估法律法規(guī)依據(jù)

　　1、國務(wù)院 1991 年 91 號令《國有資產(chǎn)管理辦法》;

　　2、原國家國有資產(chǎn)管理局國資辦發(fā)(1992)36 號《國有資產(chǎn)評估管理辦法施 行細(xì)則》;

　　3、原中國資產(chǎn)評估協(xié)會中評協(xié)[1996]03 號《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見》(試行);

　　4、財政部財評字[1999]91 號文《資產(chǎn)評估報告基本內(nèi)容與格式的暫行規(guī)定》;

　　5、國務(wù)院辦公廳國辦發(fā)[2001]102 號《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部關(guān)于改革國 有資產(chǎn)評估行政管理方式加強(qiáng)資產(chǎn)評估監(jiān)督管理工作意見的通知》;

　　6、財政部財企[2001]802 號《財政部關(guān)于印發(fā)〈國有資產(chǎn)評估項目備案管理 辦法〉的通知》、財政部財企[2001]801 號《財政部關(guān)于印發(fā)〈國有資產(chǎn)評估項目 核準(zhǔn)管理辦法〉的通知》、財政部財企[2001]803 號《財政部關(guān)于印發(fā)〈國有資產(chǎn) 評估項目抽查辦法〉的通知》;

　　8、財政部第 14 號令《國有資產(chǎn)管理若干問題的規(guī)定》;

　　9、《企業(yè)會計制度》

　　10、《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則-無形資產(chǎn)》;

　　(二)經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)

　　資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)委托書;

　　(三)評估工作重大合同協(xié)議、產(chǎn)權(quán)證明文件

　　1、商標(biāo)注冊證;

　　2、專利證書;

　　3、其它有關(guān)協(xié)議。

　　(四)評估取價標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)

　　1、現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)國債利率;

　　2、中國統(tǒng)計年鑒(2005、2004);

　　3、Bloomberg 上統(tǒng)計公布的信息;

　　4、公開市場的數(shù)據(jù)統(tǒng)計資料

　　(五)參考資料及其它

　　1、北京科技出版社《資產(chǎn)評估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊》;

　　2、評估人員現(xiàn)場勘查記錄和市場調(diào)查資料;

　　3、資產(chǎn)占有方提供的有關(guān)財務(wù)和行業(yè)資料;

　　4、公開媒體上發(fā)布的有關(guān)行業(yè)信息。

　　七、評估方法

　　(一)收益現(xiàn)值法簡介

　　本次對露露集團(tuán)委托評估的與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標(biāo)、專利、域名及條形碼等無形資產(chǎn)評估主要采用收益現(xiàn)值法。

　　采用收益現(xiàn)值法對無形資產(chǎn)評估是通過測算被評估的整體企業(yè)在收益期內(nèi)的預(yù)期凈收益，選擇適當(dāng)?shù)氖找媛首鳛檎郜F(xiàn)率將其折為凈現(xiàn)值，以各年凈現(xiàn)值之和與企業(yè)評估基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)之差額即為無形資產(chǎn)的價值，這種方法也稱為割差法。

　　收益現(xiàn)值法公式：

　　p = ∑=1

　　i

　　n × (1+ r )  N r(1+ r)i n+1n i

　　其中： 2005 年 12 月 31 日的公允價值; P ——委估無形資產(chǎn)于

　　Ri——企業(yè)第 i 年凈收益;

　　r ——折現(xiàn)率;

　　I ——收益年期

　　N—— 企業(yè)評估基準(zhǔn)日的凈資產(chǎn)值

　　(二)收益現(xiàn)值法的假設(shè)條件

　　本次評估收益預(yù)測是建立在以下假設(shè)條件前下：

　　1、一般性假設(shè)

　　(1)假設(shè)國家和地方現(xiàn)行的法律、法規(guī)、社會政治和經(jīng)濟(jì)政策無重大變化; (2)假設(shè)企業(yè)將保持持續(xù)性經(jīng)營，并在經(jīng)營范圍、方式上無重大變化;

　　(3)假設(shè)國家現(xiàn)行的有關(guān)貸款利率、匯率、稅賦基準(zhǔn)及稅率，以及政策性收費(fèi)等不發(fā)生重大變化;

　　(4)假設(shè)無其他人力不可抗拒及不可預(yù)見因素對企業(yè)造成的重大影響。

　　(5)假設(shè)本次評估的無形資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日后按現(xiàn)有用途持續(xù)使用;

　　2、特殊假設(shè)

　　(1)由于目前露露集團(tuán)委托評估的所有與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標(biāo)、專利、域名及條形碼等無形資產(chǎn)主要是露露股份公司及其下屬兩個子公司使用,集團(tuán)及其他下屬的子公司很少使用,而且其收益很小。

　　也就是說露露商標(biāo)等無形資產(chǎn)的價值主要是通過露露股份公司的經(jīng)營業(yè)績體現(xiàn)出來的，因此本次評估的假設(shè)模型是建立在露露股份公司合并報表的基礎(chǔ)上的;

　　(2)假設(shè)露露集團(tuán)及露露股份公司的會計政策與進(jìn)行收益預(yù)測所采用的會計政策在重要方面基本一致;

　　(3)假設(shè)企業(yè)的現(xiàn)有和未來經(jīng)營者是負(fù)責(zé)任的，且企業(yè)管理能穩(wěn)步推進(jìn)公司的發(fā)展計劃，保持良好的經(jīng)營態(tài)勢。

　　八、評估過程

　　(一)接受露露集團(tuán)的委托，以 2005 年 12 月 31 日為評估基準(zhǔn)日，對露露集 團(tuán)委托評估的所有與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標(biāo)、專利、域名及條形碼等無形資產(chǎn) 的價值進(jìn)行評估，擬定評估計劃，簽訂評估業(yè)務(wù)委托書;

　　(二)聽取委托方關(guān)于公司基本情況及資產(chǎn)財務(wù)狀況的介紹，收集有關(guān)無形 資產(chǎn)的資料，委托方協(xié)助填表、準(zhǔn)備資料;

　　(三)分析集團(tuán)公司和股份公司的經(jīng)營情況，財務(wù)狀況，各項無形資產(chǎn)的獲 利能力及企業(yè)發(fā)展趨勢;

　　(四)建立收益現(xiàn)值法評估定價模型;

　　(五)對公司未來期間的收益、收益期限、折現(xiàn)率等進(jìn)行測算，得出初步評 估結(jié)果;

　　(六)分析、復(fù)核資產(chǎn)評估結(jié)果對各項數(shù)據(jù)進(jìn)行分析;撰寫評估報告、評估 說明;

　　(七)進(jìn)行內(nèi)部三級審核; (八)與委托方交換意見，修改評估報告和說明;

　　(九)向委托方正式提交評估報告書。

　　九、評估結(jié)論

　　根據(jù)國家有關(guān)資產(chǎn)評估的規(guī)定，遵循獨(dú)立、公正、科學(xué)和客觀的原則及必要的評估程序，對露露集團(tuán)有限責(zé)任公司委托評估的與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標(biāo)、專利、域名及條形碼等無形資產(chǎn)進(jìn)行了評估，根據(jù)以上評估工工作，得出如下評估結(jié)論：

　　在持續(xù)經(jīng)營前提下，露露集團(tuán)有限責(zé)任公司委托評估的與“露露”產(chǎn)品有關(guān)的商標(biāo)、專利、域名及條形碼等無形資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日2015年6月1日的價值為45365萬元。

　　十、特別事項說明

　　(一)在評估過程中我們了解到, 1997 年 10 月，露露集團(tuán)以募集方式，發(fā)起 設(shè)立了露露股份(股票代碼：000848)，露露股份成立后，主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)“露露” 牌杏仁露，露露集團(tuán)作為股份公司的發(fā)起人授權(quán)股份公司無償使用“露露”商標(biāo) 生產(chǎn)銷售飲料。

　　目前“露露”商標(biāo)主要是由露露股份公司及其下屬兩個子公司使用,集團(tuán)及其 他下屬的子公司很少使用,而且其收益很小,所以本次評估的假設(shè)模型是建立在露 露股份公司合并報表的基礎(chǔ)上的。

　　(二)在將露露股份公司進(jìn)行整體收益法評估得出的結(jié)果與凈資產(chǎn)采用割差法 計算無形資產(chǎn)價值時，企業(yè)的凈資產(chǎn)等數(shù)據(jù)是露露股份在 2015 年 6 月 1 日的經(jīng) 審計后的報表數(shù)據(jù)。

　　(三)由露露集團(tuán)有限責(zé)任公司及河北承德露露股份有限公司提供的與評估相 關(guān)的行為文件、營業(yè)執(zhí)照、產(chǎn)權(quán)證明文件、財務(wù)報表、會計憑證等等，是編制本 報告的基礎(chǔ);委托方和相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)對所提供的評估對象法律權(quán)屬資料的真實 性、合法性和完整性承擔(dān)責(zé)任。

　　(四)評估結(jié)論是北京中證評估有限責(zé)任公司出具的，受本機(jī)構(gòu)評估人員的執(zhí) 業(yè)水平和能力的影響。

　　(五)對企業(yè)存在的可能影響資產(chǎn)評估結(jié)果的瑕疵事項,在企業(yè)委托時未作特殊說明而評估人員已履行評估程序，仍無法獲知的情況下,評估機(jī)構(gòu)及評估人員不 承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。

　　十一、評估基準(zhǔn)日期后重大事項

　　經(jīng)國家管理機(jī)構(gòu)批復(fù)，2014年5月 28 日露露股份定向回購并注銷了第一大股東露露集團(tuán)持有的公司全部國家股 121,014,000 股，占公司總股本的 38.90%。

　　定向回購后，露露股份股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，露露集團(tuán)公司不再持有露露股份公司的股份，萬向三農(nóng)有限公司持有露露股份公司 42.55%的股份，成為露露股份公司的第一大股東即控股股東。

　　露露股份公司總股本由 31,110 萬元變?yōu)?19,008.6 萬元。

　　從評估基準(zhǔn)日起一年的有效期內(nèi)，若資產(chǎn)數(shù)量發(fā)生較大變化，應(yīng)根據(jù)原評估方 法對資產(chǎn)額進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

　　若資產(chǎn)價格標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化，并對資產(chǎn)評估結(jié)果發(fā)生明顯影響時，應(yīng)及時聘請評估機(jī)構(gòu)重新進(jìn)行評估。

　　十二、評估報告書的法律效力

　　(一)本評估結(jié)果是反映評估對象在本次評估目的下，根據(jù)公開市場原則確定的現(xiàn)行價格，沒有考慮將來可能承擔(dān)的抵押、擔(dān)保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價格等對評估價值的影響，也未考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對資產(chǎn)價格的影響。

　　當(dāng)前述條件以及評估中遵循的持續(xù)經(jīng)營原則等發(fā)生變化時，評估結(jié)果一般會失效;

　　(二)本評估報告的結(jié)論是以在產(chǎn)權(quán)明確的情況下，以持續(xù)使用為前提條件;

　　(三)本評估報告僅為報告中所指明的評估目的服務(wù)，不得用于本評估目的之外 的其他經(jīng)濟(jì)行為;

　　(四)本報告書評估結(jié)論有效期限為一年，自 2005 年 12 月 31 日至 2006 年 12 月 30 日止。

　　當(dāng)評估目的在評估基準(zhǔn)日后的一年內(nèi)實現(xiàn)時，可以評估結(jié)論作為資產(chǎn) 價值參考依據(jù)，超過一年，需重新進(jìn)行資產(chǎn)評估;

　　(五) 本報告系評估師依據(jù)國家法律法規(guī)出具的專業(yè)性結(jié)論，需經(jīng)評估機(jī)構(gòu)及

　　評估師簽字、蓋章后，依據(jù)國家有關(guān)法律及資產(chǎn)評估的有關(guān)規(guī)定，并完成資產(chǎn)評

　　估報告?zhèn)浒负�，方可產(chǎn)生法律規(guī)定的效力、正式使用; (六)本報告書的評估結(jié)論

　　僅供委托方為本次評估目的和送交財產(chǎn)評估主管機(jī)

　　關(guān)審查使用，報告書的使用權(quán)歸委托方所有，未經(jīng)委托方許可，我公司不會隨意

　　向他人公開。

　　十三、評估報告提出日期

　　本報告書提交委托方的時間為：2006年7月 31 日。

　　北京中證評估有限責(zé)任公司

　　注冊資產(chǎn)評估師：

　　法 定 代 表 人：

　　注冊資產(chǎn)評估師：

　　二XXX年七月三十一日

　　資產(chǎn)評估報告書備查文件

　　一、委托方暨資產(chǎn)占有方營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件 二、商標(biāo)注冊證清單(見附件 3) 三、專利證書清單

　　四、域名清單 五、委托方暨資產(chǎn)占有方承諾函 六、資產(chǎn)評估人員和機(jī)構(gòu)的承諾函 七、評估機(jī)構(gòu)評估資格證書復(fù)印件 八、評估機(jī)構(gòu)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件 九、簽字評估師資格證書復(fù)印件 附件： 一、 商標(biāo)注冊證復(fù)印件 二、 專利證書復(fù)印件

　　企業(yè)資產(chǎn)資產(chǎn)評估報告范文【2】

　　一、企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略

　　(一)企業(yè)財務(wù)資源與業(yè)務(wù)規(guī)劃的匹配

　　從廣義上講，財務(wù)資源是指企業(yè)所擁有的資本以及企業(yè)在籌集和使用資本過程中所形成的不易被模仿的財務(wù)專用性資產(chǎn)，包括企業(yè)獨(dú)特的財產(chǎn)管理體系、財務(wù)分析與決策工具、健全的財務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)以及擁有企業(yè)獨(dú)特財務(wù)技能的財務(wù)人員等等。

　　從狹義上講，財務(wù)資源僅指企業(yè)所擁有的資本。

　　在這里我著重從狹義上對我組的情況進(jìn)行分析，主要包括市場和產(chǎn)品兩方面。

　　市場方面，我組一開始并沒有進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)劃，這無疑是一個致命的缺失，導(dǎo)致我組的未來幾年只是在一步一步的探索中作出決定，最終只是開拓了區(qū)域市場，并且在以后幾年堅守區(qū)域市場的標(biāo)王地位，同時兼顧本地市場。

　　所以，第一年在分析了市場信息，對各項需支付的費(fèi)用后，只投出了較少的廣告費(fèi)，在第一年就失去了先機(jī)，只拿到了最小的訂單;然而在第二年，獲得了區(qū)域市場的準(zhǔn)入資格后，我組經(jīng)過慎重的考慮，在區(qū)域市場內(nèi)投出了較多的廣告費(fèi)，成功獲得了標(biāo)王的地位，并且在接下來的幾年穩(wěn)保標(biāo)王地位;這樣的話，以最少的廣告費(fèi)獲得最大的訂單，大大節(jié)約了成本。

　　在產(chǎn)品方面，主要有P1、P2、P3三種產(chǎn)品，我組嚴(yán)格分析了幾個市場未來 幾年的訂單預(yù)測量，有計劃地生產(chǎn)三種產(chǎn)品，在前三年主要以P1、P2兩種產(chǎn)品 為主，后面三年則主要以P2、P3兩種產(chǎn)品為主。

　　因此，在第一年、第二年分別 開始投入資金進(jìn)行P2、P3的研發(fā)，根據(jù)相應(yīng)的產(chǎn)品銷售計劃進(jìn)行原材料、生產(chǎn) 線等方面的投資。

　　(二)公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃

　　公司財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的總體目標(biāo)是開源節(jié)流，在CEO的領(lǐng)導(dǎo)下，和其他部門 密切配合，爭取用最少的成本以獲得最大的利潤，保證財務(wù)資源的可持續(xù)利用。

　　一方面，要在產(chǎn)能允許的情況下，爭取到較多的訂單，增加銷售收入，贏得 更多的利潤。

　　另一方面，要節(jié)約成本，合理選擇融資渠道，使財務(wù)資源的投入產(chǎn)出比盡可 能小。

　　具體說來，一要加強(qiáng)成本控制，包括合理投入廣告、生產(chǎn)線持續(xù)利用、盡 量減少轉(zhuǎn)產(chǎn)費(fèi)等，降低投入產(chǎn)出比;二在固定資產(chǎn)方面，考慮到賣掉廠房轉(zhuǎn)為租 賃可以多得十個幣，我們組經(jīng)過討論果斷賣掉廠房增加了十個幣的收入;同時在 融資方面盡量貸長期貸款，避免貸短期貸款，不得已情況下才考慮貸高利，盡 量減少利息費(fèi)用。

　　二、財務(wù)分析

　　(一)四力分析(收益力、成長力、安定力、活動力)

　　1.競爭對手橫向比較：

　　如下表1所示，從橫向上對我組第六年情況進(jìn)行四力分析，結(jié)論如下：

　　收益力：我組毛利率排名第三，說明我組產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對合理，銷售收入與成本相對于其他幾個組來說控制在較合適的比例，而且P3產(chǎn)品的需求量在未來幾年將持續(xù)增長，我組應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大對P3的投資;利潤率和總資產(chǎn)收益率也排名在第三，相對靠前，說明我組靠經(jīng)濟(jì)資源的獲利能力較強(qiáng);凈資產(chǎn)收益率排名第二，說明所有者投入資金的獲利能力較高。

　　總體上來說，我組在第六年的收益力處于偏高水平。

　　成長力：我組收入成長率處于較低水平，這說明我組市場占有份額較小，市場占有能力差，應(yīng)該合理拓展業(yè)務(wù)，增大市場份額，加大對產(chǎn)品投資，對癥下藥;第六年利潤成長率我組為零，相對于其他組而言，我組正處于下滑階段，企業(yè)發(fā)展前景堪憂;而凈資產(chǎn)成長率我組依然處于較低水平，說明我組規(guī)模太小，五福進(jìn)行擴(kuò)張和占有更多的市場份額。

　　總體來說，我組成長力處于較低水平，無論是市場份額占有還是企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r都處于下滑階段，應(yīng)該考慮開拓市場，提高市場占有率。

　　安定力：我組流動比率、速動比率都排名較前，說明我組短期償債能力較強(qiáng)，財務(wù)風(fēng)險較小;固定資產(chǎn)長期適配率較低，說明我組資本結(jié)構(gòu)存在較大的問題，有一部分固定資產(chǎn)是通過流動負(fù)債來實現(xiàn)的，存在一定風(fēng)險;資產(chǎn)負(fù)債率較高，說明我組負(fù)債水平高，債權(quán)人的利益得不到合理保護(hù)，會影響公司以后運(yùn)營發(fā)展。

　　總體來說，我組安定力處于較低水平，說明我組的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相對較差、財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，應(yīng)該合理調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

　　活動力：活動力總體來說排名靠前，說明我組應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)等的運(yùn)作效率相對較好，從這個角度分析，企業(yè)還是想多充滿活力的。

　　2.本企業(yè)不同年份縱向比較：

　　如下各圖所示，縱向上對我組進(jìn)行四力分析，結(jié)論如下：

　　收益力：從總體上看，毛利率處于下降趨勢，利潤率發(fā)展趨勢為波動上升狀

　　態(tài)，總資產(chǎn)收益率波動下降，凈資產(chǎn)收益率也呈波動下降趨勢。

　　說明我組的產(chǎn)品、市場結(jié)構(gòu)在第六年時已呈現(xiàn)不合理狀態(tài)，應(yīng)該根據(jù)市場現(xiàn)狀做出相應(yīng)調(diào)整。

　　一方面：加大對P3產(chǎn)品的投資，逐漸減少對P1、P2等產(chǎn)品的生產(chǎn);另一方面，在守住區(qū)域市場標(biāo)王地位的同時，應(yīng)該積極開拓新的市場，提高市場占有率，企業(yè)才能擴(kuò)大規(guī)模，繼續(xù)生存發(fā)展下去。

　　成長力：成長力總體起福波動較大，說明企業(yè)這幾年來發(fā)展?fàn)顩r很不穩(wěn)定，各個比率都呈下降趨勢，企業(yè)規(guī)模較小，難以擴(kuò)張。

　　尤其是收入成長率大幅度減少，說明企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)存在問題，導(dǎo)致銷售收入減少。

　　仍然需要通過進(jìn)一步調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開拓新市場等方式來推動企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展。

　　安定力：流動比率和速動比率呈現(xiàn)上升趨勢，說明我組短期償債能力在不 斷提高;但是固定資產(chǎn)長期適配率呈下降趨勢，說明我組資本結(jié)構(gòu)存在較大問題，正趨于不合理配置;資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)上升趨勢，說明固定資產(chǎn)中負(fù)債比例越來越大，這對于投資人來說無疑是可以帶來一定利益，但是會嚴(yán)重?fù)p害到債權(quán)人利益，企業(yè)應(yīng)該講資產(chǎn)負(fù)債率控制在較合理的比率。

　　總體來說，我組應(yīng)該調(diào)整企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)，打好經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，降低財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展做打算。

　　活動力：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率呈上升趨勢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在近年趨于緩慢發(fā)展?fàn)顟B(tài)，因此需要在下訂單時適當(dāng)參考賬期因素，減少庫存，提高資源利用活力。

　　(二)杜邦分析

　　1.競爭對手橫向比較：

　　如下表3所示，從橫向上對我組進(jìn)行第六年杜邦分析：

　　凈資產(chǎn)收益率：在各組中排名較后，說明我組企業(yè)獲利能力較差，投資帶來的收益處于較低水平，企業(yè)運(yùn)用自有資本的效率差。

　　要想提高凈資產(chǎn)收益率，就要不斷提高稅后利潤，這就要求我組企業(yè)提高銷售收入，加強(qiáng)內(nèi)部管理，降低產(chǎn)品成本，提高銷售利潤率，同時適當(dāng)調(diào)整負(fù)債，利用財務(wù)杠桿的作用，使企業(yè)獲利更大。

　　總資產(chǎn)收益率：在各種中排名也較后，說明我組企業(yè)競爭實力和發(fā)展能力較弱，換句話說，就是我組相對其他組來說負(fù)債過高。

　　這要求我組應(yīng)該有效控制好成本，節(jié)約開支，有效利用資產(chǎn)，提高銷售收入，減少負(fù)債。

　　銷售利潤率：在各組中水平相對較低，說明我組銷售收入低，而成本較高。

　　一方面，我組應(yīng)該提高銷售收入，包括調(diào)整產(chǎn)品、市場結(jié)構(gòu)，以及開拓新市場，

　　提高市場占有率等;另一方面，應(yīng)該有效控制成本，包括合理投入廣告、科學(xué)融資、降低投入產(chǎn)出比等。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：在各組中排名第一，說明我組的全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率較高，存貨與應(yīng)收賬款較少，資產(chǎn)的營運(yùn)能力和流動性較強(qiáng)。

　　權(quán)益乘數(shù)：在各組中排名第一，說明我組負(fù)債程度處于上等，經(jīng)營負(fù)擔(dān)相對較大，財務(wù)風(fēng)險較大。

　　我組應(yīng)該科學(xué)融資，增大銷售收入，提高盈利能力，減少負(fù)債。

　　2.本企業(yè)不同年份縱向比較

　　如下表所示，縱向上對我組進(jìn)行杜邦分析：

　　凈資產(chǎn)收益率：在這幾年間呈波動下降趨勢，說明我組總體上發(fā)展?fàn)顩r越來越差，獲利能力差，應(yīng)當(dāng)調(diào)整發(fā)展策略，積極開拓新市場，提高市場占有率，增加銷售收入，降低成本，增強(qiáng)企業(yè)實力。

　　總資產(chǎn)收益率：同樣呈現(xiàn)波動式下降趨勢，說明我組負(fù)債不斷增加，收益能力減弱，競爭能力和獲利能力都在下降。

　　我組應(yīng)該科學(xué)有效進(jìn)行融資，減少負(fù)債，提高銷售收入，提高企業(yè)競爭能力。

　　銷售利潤率：呈下降趨勢，說明我組銷售收入逐漸降低，而成本開支越來越大。

　　我組應(yīng)該有效控制各項成本，節(jié)約開支，同時提高銷售收入。

　　要通過合理融資、降低利息成本，減少廣告、轉(zhuǎn)產(chǎn)費(fèi)等可控成本等方式進(jìn)行“節(jié)流”;同時根據(jù)市場價格的變化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并積極開拓市場，擴(kuò)大市場占有率，以實現(xiàn)“開源”的目標(biāo)，最終增加企業(yè)銷售利潤。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總體呈上升趨勢，總體發(fā)展態(tài)勢相對平穩(wěn)。

　　應(yīng)該注意的是，在今后的發(fā)展過程中，需要注意存貨和應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，在訂單的選取上要參考賬期等因素，并盡可能多地銷售產(chǎn)品，以提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)的活力和償債能力。

　　權(quán)益乘數(shù)：呈上升趨勢，說明我組負(fù)債程度越來越高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，經(jīng)營負(fù)擔(dān)增加，財務(wù)風(fēng)險增加，不利于企業(yè)長期發(fā)展。

　　我組應(yīng)該科學(xué)融資，減少負(fù)

　　債，提高企業(yè)獲利能力，減少企業(yè)負(fù)擔(dān)。

　　三、現(xiàn)金流控制能力分析

　　(一)財務(wù)預(yù)算情況

　　我組在財務(wù)預(yù)算方面只是大概估計了一下各項必須支付的開支，并沒有填制相應(yīng)的現(xiàn)金流量表，這無疑是我這個財務(wù)總監(jiān)的失誤。

　　并且由于預(yù)算沒有做到位，在第三年時存貨和原材料較多，導(dǎo)致生產(chǎn)線停產(chǎn)一年，公司收入少，幸而及時了解了市場情況，將存貨和原材料賣出;而在第五年的經(jīng)營過程中幾近斷了現(xiàn)金流，這才及時進(jìn)行了短期貸款。

　　我組應(yīng)該在經(jīng)營一開始就做好財務(wù)預(yù)算，這樣才能合理利用現(xiàn)金流，制定好公司發(fā)展戰(zhàn)略。

　　一方面，要通過對市場產(chǎn)品價格和需求量的分析，結(jié)合其它小組的相關(guān)信息，合理進(jìn)行廣告資金的投入，不能一味地節(jié)省或者一味地冒進(jìn)，爭取用較小的成本拿到較大的訂單，增加銷售利潤，減少綜合費(fèi)用等在各項成本中所占的比重，提高所有者權(quán)益。

　　另一方面，要及時關(guān)注存貨、應(yīng)收賬款等，合理進(jìn)行原材料的訂購和生產(chǎn)線的管理，提高現(xiàn)金流的運(yùn)作效率，以增強(qiáng)企業(yè)獲利和償債能力，實現(xiàn)企業(yè)的長期有效地可持續(xù)發(fā)展。

　　(二)融資及時率

　　縱觀六年的情況，我組成員一直存在一個誤區(qū)，認(rèn)為能不貸款是最好的，導(dǎo)致我組在進(jìn)行投資方面總是畏手畏腳，市場未能及時開拓，導(dǎo)致市場占有率較低，市場份額少。

　　并且在第五年的經(jīng)營過程中出現(xiàn)現(xiàn)金流幾近斷流的情況，這才匆忙進(jìn)行貸款，無疑給我們企業(yè)長期發(fā)展帶來非常不利的影響。

　　所以我組在融資及時率方面是較差的，這也是我組六年經(jīng)營成果較差的一個重要因素。

　　(三)現(xiàn)金流控制的合理性分析

　　我主要從我組現(xiàn)金的償債能力、資金周轉(zhuǎn)能力和獲利能力進(jìn)行現(xiàn)金流控制的合理性分析。

　　通過四力分析和杜邦分析可以看出，我組負(fù)債程度較高，資金周轉(zhuǎn)能力較低，獲利能力處于較低水平。

　　我組在第六年經(jīng)營中，走入一個誤區(qū)，認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，于是不斷進(jìn)行折現(xiàn)，導(dǎo)致貼息不斷增加，利潤下降，所有者權(quán)益下降。

　　因此，需要隨時了解現(xiàn)金流量、庫存積壓、銷售、應(yīng)收賬款等情況，以提高現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)效率。

　　同時要通過調(diào)整產(chǎn)品和市場結(jié)構(gòu)以增加銷售利潤，提高現(xiàn)金的獲利能力。

　　四、個人總結(jié)

　　(一)沒有合理預(yù)算

　　我組在一開始經(jīng)營時就沒能夠搶占先機(jī)，在沒有對財務(wù)進(jìn)行確切的預(yù)算的情況下，只顧節(jié)省廣告開支，沒能奪得本地市場標(biāo)王地位。

　　而且由于廣告投入少，導(dǎo)致我組第一年的訂單在各組中最小，銷售收入少，以致于第一年就處于劣勢，沒有相應(yīng)的收入就沒有資金進(jìn)行市場開拓等一系列投資，影響到了后面幾年的經(jīng)營，這也是我組公司規(guī)模較小的一個重要原因。

　　預(yù)算對于一個公司來說是不可或缺的，這直接關(guān)系到一個公司的生產(chǎn)運(yùn)營以及規(guī)模擴(kuò)展等一系列經(jīng)濟(jì)活動，作為一個財務(wù)總監(jiān)，我做要做的不僅僅是記賬，而是應(yīng)該站在財務(wù)的角度給公司經(jīng)營者提供一些有效和相關(guān)經(jīng)營活動的建議，因為資金是一個公司的經(jīng)濟(jì)命脈，沒有足夠的資金運(yùn)作，公司所有的一切都將變成紙上談兵，根本不能付諸行動進(jìn)行實施。

　　(二)沒有進(jìn)行長期戰(zhàn)略規(guī)劃

　　我組并沒有對六年的產(chǎn)品研發(fā)、市場開拓、生產(chǎn)線投資、固定資產(chǎn)購置等方面進(jìn)行合理有效規(guī)劃。

　　1.只是在第一年開始開拓區(qū)域市場，在第二年奪得區(qū)域市場標(biāo)王后，沒有長遠(yuǎn)考慮，后來就算想再進(jìn)行市場開拓，也由于資金緊張，沒能完成，所以我組就只能局限在區(qū)域和本地市場里面;2.在賣掉大廠房后，只是堅守著大廠房這一塊陣地，沒有擴(kuò)大公司規(guī)模的打算，生產(chǎn)線投資也沒能及時跟上，導(dǎo)致產(chǎn)能低下，銷售收入較低，而其他綜合費(fèi)用卻較高;3.對P3產(chǎn)品的研發(fā)也在第二年由于資金問題，推遲了一年才進(jìn)行，這無疑也讓我組落后與其他小組。

　　長期的戰(zhàn)略規(guī)劃對于一個公司來說是至關(guān)重要的，這關(guān)系到一個公司能否持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展，我也在這次沙盤模擬中認(rèn)識到了管理和規(guī)劃的重要性。

　　(三)負(fù)債誤區(qū)

　　我組成員一直對貸款存在一個誤區(qū)，認(rèn)為一個公司要是貸款了就說明在經(jīng)營上存在一些問題，所以我們認(rèn)為貸款越少越好，能不貸款就盡量不貸，殊不知貸款其實是借別人的錢為自己公司獲得收益，所以一直到第三年才進(jìn)行長期貸款。

　　在前面的三年我組所有者權(quán)益一直下降，很多本來想要進(jìn)行的投資活動都由于現(xiàn)金不足而放棄，公司經(jīng)營幾年的凈利潤都是少之又少。

　　由于貸款較晚，市場開拓、購置生產(chǎn)線、產(chǎn)品研發(fā)投資等沒能搶占先機(jī)，落后于其他組。

　　這是我組經(jīng)營不善的一個重要原因。

　　合理的負(fù)債也是一個公司所必須的，在這次模擬中，我們組也有過現(xiàn)金流幾近斷流的現(xiàn)象，要不是能及時貸款，可能公司就面臨破產(chǎn)危機(jī)。

　　(四)現(xiàn)金流誤區(qū)

　　我組一致認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，總是以為看得到的才是最安心的，所以在第六年經(jīng)營時，雖然接到訂單比較多，有望體感所有者權(quán)益。

　　可是由于這個錯誤的認(rèn)識，我們不顧賬期長短，統(tǒng)一折現(xiàn)，導(dǎo)致貼息增多，所有者權(quán)益下降，影響了

　　整個企業(yè)后續(xù)經(jīng)營，不利于企業(yè)長期發(fā)展。

　　這個誤區(qū)無疑也是財務(wù)總監(jiān)不應(yīng)該犯的，我沒有了解所有者權(quán)益的本質(zhì)，錯誤的認(rèn)為現(xiàn)金越多所有者權(quán)益金應(yīng)該越多，最后填制資產(chǎn)負(fù)債表時，發(fā)現(xiàn)我組的凈利潤沒有增加反而下降了，這也是我組最后一年經(jīng)營所有者權(quán)益下降的一個重要原因。

　　不夠我相信，經(jīng)過前面這么多經(jīng)驗的總結(jié)，如果公司還能持續(xù)經(jīng)營下去，一定能夠再繼續(xù)盈利的。

　　通過這次的沙盤模擬，我深刻地意識到了經(jīng)營一個公司是一件很不容易的事情，我們組在模擬結(jié)束后也積極地分析了自己公司經(jīng)營過程當(dāng)中的各種不足和所犯的一些錯誤。

　　我從中也收獲頗豐，我在這次模擬經(jīng)營中充當(dāng)?shù)氖秦攧?wù)總監(jiān)的角色，從一開始不會填制資產(chǎn)負(fù)債表到后面的駕輕就熟，在其中也遇到了不少困惑和難題，也在老師和組員的幫助下一一解決。

　　我在這短短的一段模擬過程中也意識到了財務(wù)總監(jiān)所要承擔(dān)的責(zé)任和義務(wù)，科學(xué)的財務(wù)預(yù)算和有建設(shè)性地提供財務(wù)信息，給經(jīng)營者提供相應(yīng)建議也是必須的。

　　組員之間的合作和相互信任也是至關(guān)重要的，我們在整個過程中有不少樂趣，也有過意見分歧，我感覺到大家都是在全身心投入。

　　總之，這次的沙盤模擬讓我們親身體驗到了經(jīng)營一個公司的酸甜苦辣，對我們每個人來說都是意義非凡的。

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