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金融互換的會計(jì)研究
金融互換的會計(jì)研究
【摘要】金融互換是一種成功的場外交易金融創(chuàng)新工具，有規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)、降低籌資成本、拓寬投資渠道、增加業(yè)務(wù)收入、完善價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制和逃避外匯管制等作用。
為給使用者提供質(zhì)量高的會計(jì)信息，充分揭示互換風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投 【關(guān)鍵詞】利率互換 貨幣互換 會計(jì)確認(rèn) 公允價值
金融互換來自于背對背貸款的發(fā)展，產(chǎn)生于20實(shí)際80年代。
金融互換指的是雙方約定合同的內(nèi)容，簽訂并交換現(xiàn)金流的合約。
金融互換一般包括貨幣互換和利率互換。
貨幣互換指的是雙方利用自己在各自國家金融市場的優(yōu)勢交換等價的、期限相同的、利率計(jì)算方法相同的不同幣種的貨幣。
例如，一家中國公司向一家美國公司貸出一筆人民幣貸款，金額為700萬人民幣，為期10年，利率定為3%，同時，這家美國公司反向中國公司貸出同樣期限的一筆美元，利率定為2%，金額為100萬美元，在這個過程中，雙方通過協(xié)議就實(shí)現(xiàn)了本金的互換，在互換過程中，中國公司每年向美國公司支付2萬美元利息，美國公司每年向中國公司支付21萬人民幣的利息，在10年合約期到期時，中國公司向美國公司歸還100萬美元，美國公司向中國公司歸還700萬人民幣。
這樣，兩個公司就按照一定的固定匯率以一定的本幣換取了一定量的外幣，完成了貨幣互換的過程。
利率互換指的是雙方同意在未來的一定期限內(nèi)根據(jù)同種貨幣的相同名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)事先選定的某一浮動利率計(jì)算，而另一方的現(xiàn)金流則根據(jù)固定利率計(jì)算。
從期限來看，利率互換的常見期限包括1年、2年、3年、4年、5年、7年與10年，30年與50年的互換也時有發(fā)生。
雖然金融互換隨著時間的發(fā)展已經(jīng)衍化出了多種形式，例如交叉貨幣互換、零息互換、差額互換等等，但這些都是基于利率互換和貨幣互換發(fā)展而來的，因此在下面我們僅討論利率互換和貨幣互換的會計(jì)處理問題。
一、金融互換的會計(jì)確認(rèn)處理
在會計(jì)處理中，會計(jì)確認(rèn)一般都包括兩個過程：初始確認(rèn)和后續(xù)確認(rèn)。
金融互換作為一種特殊的金融產(chǎn)品，其會計(jì)確認(rèn)過程除了一般會計(jì)確認(rèn)涉及到的，還包括了終止確認(rèn)。
互換合約一旦簽訂，就意味著要發(fā)生現(xiàn)金流的交換和變動，這種變動會引起企業(yè)資產(chǎn)或負(fù)債的變動，應(yīng)該計(jì)入企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中。
因?yàn)樯唐返谋旧韮r值會隨市場因素的變化而變化，這會導(dǎo)致雙方對合約的價格要進(jìn)行重新估計(jì)，相應(yīng)的公允價值變動就導(dǎo)致就必須對其進(jìn)行重新確認(rèn)，互換的會計(jì)處理也要進(jìn)行再次確認(rèn)。
金融互換的合約都是有約定期限的，合同到期，現(xiàn)金流交換過程完成，必須將其從資產(chǎn)負(fù)債表中轉(zhuǎn)移出去。
金融互換的會計(jì)確認(rèn)包括以上三個過程有其自身的合理性。
首先，金融互換是金融衍生工具之一，它在合同中約定在將來某一時刻進(jìn)行結(jié)算，并約定了雙方應(yīng)擁有的權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。
只要交易雙方達(dá)成協(xié)議，簽訂合同之后，雙方必須按照合同約定在將來某一時刻與對方進(jìn)行現(xiàn)金流的交換。
在交換過程中，這些都表現(xiàn)出了企業(yè)的資產(chǎn)或負(fù)債的變動，必須在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中表現(xiàn)出來，其次，金融互換的本身價值也會因公允價值隨著時間的推移有所波動，為真實(shí)反映互換的信息就需要對互換進(jìn)行后續(xù)確認(rèn)。
最后，金融合約到期時，雙方都完成了現(xiàn)金的收取和交付，本金互換過程完成，必須在資產(chǎn)負(fù)債表中轉(zhuǎn)銷，進(jìn)行終止確認(rèn)。
二、金融互換的會計(jì)計(jì)量
金融互換的會計(jì)計(jì)量是與它的會計(jì)確認(rèn)結(jié)合使用的。
在進(jìn)行初始確認(rèn)的時候，是以交易雙方共同約定的、公允價值計(jì)量的交易成本為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量的。
對于除以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債外，相關(guān)交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)計(jì)入初始確認(rèn)金額。
在進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時，還應(yīng)該以雙方約定確認(rèn)時點(diǎn)的公允價值為基礎(chǔ)計(jì)量，在報(bào)告期間公允價值的變動計(jì)入當(dāng)期損益。
依據(jù)對我國市場行情分析，針對其特點(diǎn)，我國金融工具會計(jì)準(zhǔn)則國際會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定相一致，即衍生金融工具應(yīng)按公允價值計(jì)量計(jì)入企業(yè)的表內(nèi)核算，并將公允價值變動計(jì)入當(dāng)期損益。
這樣改變了企業(yè)在使用衍生工具時僅考慮其對現(xiàn)金流等經(jīng)濟(jì)因素的影響。
在使企業(yè)并重考慮其對財(cái)務(wù)報(bào)表的影響的優(yōu)勢上，可以充分揭示金額衍生工具所蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)，降低其對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。
貨幣互換要求交易雙方協(xié)議確定交換條件和金額，在雙方都愿意的情況下，建立在平等、自愿的基礎(chǔ)上，在合同簽訂時就要進(jìn)行本金的交換。
在開頭的例子中，中國公司收到了來自于美國公司貸出的100萬的美元，這筆金額應(yīng)計(jì)入美國公司的負(fù)債，付出的700萬人民幣計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)。
利率互換合約簽訂并不要求及時兌換本金，在約定期限到期時交付利息。
若用公允價值確認(rèn)則計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)和負(fù)債金額均為零，利率互換這一過程并未得到反映。
不妨選取一個相對公允的入賬價值，利用這一入賬價值確認(rèn)利率，使現(xiàn)金流量的變動過程得到體現(xiàn)。
現(xiàn)在一般采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法進(jìn)行計(jì)算。
例子如下：甲公司與A銀行簽訂一個利率互換合同，為期3年，雙方約定：A銀行按100萬RMB支付7.5%的固息，同時按市場利率收取浮動利息，浮動利率按6個月期SHIBOR+0.5%為準(zhǔn)，每半年修改一次。
當(dāng)期的SHIBOR為7%。
在此案例中，A銀行未來應(yīng)收的固息折現(xiàn)后為19.72萬，為資產(chǎn)，A銀行應(yīng)付利息為浮動利息，其折現(xiàn)為17.33萬，確認(rèn)為負(fù)債。
三、金融互換的信息披露
會計(jì)信息披露指的是企業(yè)采取直接或間接的方式公布一些會影響使用者決策的信息。
披露的會計(jì)信息是否真實(shí)、內(nèi)容是否充分、對象是否明確直接決定了信息的質(zhì)量。
一份高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告顯得至關(guān)重要。
金融互換作為金融衍生品的一種創(chuàng)新，不同于傳統(tǒng)的非衍生金融產(chǎn)品。
較其他而言，對市場的變化更加敏感，其所承載的風(fēng)險(xiǎn)也就更大，投資風(fēng)險(xiǎn)越大，這就要求投資者更加謹(jǐn)慎，應(yīng)該更加注重對其信息的披露。
本文認(rèn)為，在財(cái)務(wù)報(bào)表中至少應(yīng)包含以下信息：第一，交易性質(zhì)、約定期限、持有日期、持有目的等關(guān)于互換合約的一些基本信息。
第二，關(guān)于交易所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類別及程度，主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。
第三，會計(jì)核算時適用的政策和方法。
第四，公允價值的相關(guān)信息。
公允價值是會計(jì)確認(rèn)和會計(jì)計(jì)量的基礎(chǔ)，主要包括當(dāng)日的公允價值及其取得、算法和在確認(rèn)過程中采用相關(guān)的會計(jì)假設(shè)等。
參考文獻(xiàn)
[1]方天亮.《金融互換會計(jì)信息披露探討》.技術(shù)探索.2009年第4期.
[2]趙新政.《金融互換的會計(jì)計(jì)算問題研究》.當(dāng)代經(jīng)濟(jì).2010年第18期.
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