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我國商業(yè)銀行企業(yè)年金業(yè)務(wù)策略研究
企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)，是指保險公司根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定從事的企業(yè)年金基金受托管理、帳戶管理、投資管理等有關(guān)業(yè)務(wù)。
摘要：中國已經(jīng)全面進入老齡社會，預(yù)計到2050年，我國老齡人口將突破4億，“銀發(fā)經(jīng)濟”撲面而來，養(yǎng)老金融服務(wù)將成為未來商業(yè)銀行競爭的重要領(lǐng)域。作為養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的核心組成部分，企業(yè)年金既是商業(yè)銀行發(fā)展輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)、獲取輕資產(chǎn)收入的重要來源，同時也是服務(wù)養(yǎng)老經(jīng)濟、捆綁公司零售客戶的重要渠道，并且還是延伸商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域和功能視角的重要平臺。對于當(dāng)前商業(yè)銀行的經(jīng)營管理而言無疑是一項具有戰(zhàn)略意義的業(yè)務(wù)門類。本文從年金的內(nèi)涵和制度基礎(chǔ)入手，在分析了我國年金業(yè)務(wù)的市場環(huán)境、競爭主體和業(yè)務(wù)模式后，又對美日商業(yè)銀行的年金業(yè)務(wù)策略進行了比較研究，最后提出我國商業(yè)銀行開展年金業(yè)務(wù)的策略建議。
關(guān)鍵詞：年金;養(yǎng)老保險;老齡化
一、企業(yè)年金的內(nèi)涵及制度基礎(chǔ)
年金是一種補充養(yǎng)老機制，是在現(xiàn)行的退休薪酬替代率不足的背景下，由企業(yè)自愿建立，員工與企業(yè)共同繳費，委托專業(yè)機構(gòu)管理的補充養(yǎng)老安排，具有薪酬遞延、滾動收益、稅收籌劃以及彈性激勵四大功能。其宏觀層面理論基礎(chǔ)為20世紀(jì)40年代英美福利經(jīng)濟學(xué)觀點，微觀層面的理論基礎(chǔ)則分為企業(yè)層面的勞動報酬理論、延遲工資理論和部分人力管理學(xué)說觀點，以及參與者層面的生命周期理論和消費理論。
我國企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)借鑒了西方發(fā)達國家和拉美地區(qū)的做法，采用四角色的治理安排，受托、賬管、投管和托管角色各自分離，相互制衡，以確保年金個人賬戶做實、投資保值、交易安全等目標(biāo)。
自20世紀(jì)90年代我國開始補充養(yǎng)老制度的試點，到目前為止基本形成了一套保障企業(yè)年金運行的制度體系，包括基本管理辦法(2004年勞社保20號令)、企業(yè)和個人稅優(yōu)、參與主體的牌照管理、資產(chǎn)管理及保障、外部監(jiān)管等，這些制度構(gòu)成了我國商業(yè)銀行開展年金制度的政策框架。
二、商業(yè)銀行開展企業(yè)年金業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀
(1)市場環(huán)境分析
我國人口老齡化趨勢進程加速，人口凈下降階段即將來臨，而作為社會養(yǎng)老第一支柱的基本養(yǎng)老保險卻因為歷史問題和制度缺陷導(dǎo)致無法滿足我國未來龐大的老年人口的養(yǎng)老支出。社會統(tǒng)籌過多、個人賬戶空賬、資金積累低于通脹、顯性和隱形債務(wù)巨大等問題是養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展的基本市場環(huán)境[1]。作為國家主導(dǎo)、企業(yè)參與的企業(yè)年金，自2004年正式啟動以來，規(guī)模保持了較快的增長，截至2015年二季度，年金建立企業(yè)74797個，參加職工2308萬人，積累基金8862.86億元。年金參保企業(yè)數(shù)約占同期全國企業(yè)數(shù)的0.3%。年金參保職工數(shù)約占同期參加全國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險人數(shù)的7%①。建立企業(yè)年金的企業(yè)群體較多分布在央企、外資企業(yè)和中型企業(yè)。建立年金的企業(yè)比例并不高。這一方面受企業(yè)效益、自身建立意愿以及員工短期心理的影響，另一方面則是我國現(xiàn)行社保體制中基本保障負擔(dān)偏大、年金稅優(yōu)力度不強以及年金推廣方式的影響。
基于年金從設(shè)立到發(fā)展均與我國人力資源保障狀況緊密相連，為促進年金業(yè)務(wù)發(fā)展，國家也在不遺余力的釋放政策紅利。如為適應(yīng)新的資管環(huán)境變化，2013 年4 月，國家相關(guān)部門出臺了《關(guān)于擴大企業(yè)年金基金投資范圍的通知》及《關(guān)于企業(yè)年金養(yǎng)老金產(chǎn)品有關(guān)問題的通知》，前者放寬了企業(yè)年金的投資渠道。為解決年金個人納稅問題，2013 年12 月， 《關(guān)于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關(guān)問題的通知》出臺，采用EET模式將個人年金納稅義務(wù)遞延到實際領(lǐng)取年金的環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了稅收遞延，減輕了企業(yè)和員工的稅負，激發(fā)了企業(yè)設(shè)立企業(yè)年金的積極性和主動性。為實現(xiàn)機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老體制的并軌，2015 年1 月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度改革的決定》，明確規(guī)定機關(guān)事業(yè)單位在參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)為其工作人員建立職業(yè)年金，職業(yè)年金市場的發(fā)展勢必將帶動企業(yè)年金市場新一波的快速增長，擴大商業(yè)銀行的年金業(yè)務(wù)規(guī)模。
(2)競爭主體分析
目前，全國共有年金管理機構(gòu)34 家、57 個資格，其中，受托資格10 個、賬管資格17 個、投管資格20 個、托管資格10 個②。商業(yè)銀行持有的年金牌照為3張受托牌照、10張托管牌照和10張賬管牌照。商業(yè)銀行按照牌照持有的區(qū)別分化為三資格年金牌照和雙資格年金牌照。具體的業(yè)務(wù)開展情況見表1�？梢钥吹�，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行以及招商銀行形成了年金業(yè)務(wù)的第一梯隊，其他6家銀行除了民生銀行發(fā)展年金業(yè)務(wù)相對靠后以外基本處于相當(dāng)?shù)乃骄�上。
由于一段時期里年金市場的發(fā)展預(yù)期低于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)判斷，因此年金業(yè)務(wù)爭奪顯得異常激烈。一方面表現(xiàn)在新設(shè)年金項目上，成熟企業(yè)往往采用公開招標(biāo)方式進行業(yè)務(wù)選擇，商業(yè)銀行間經(jīng)常展開激烈的關(guān)系競爭、方案競爭與價格競爭;另一方面，受各家銀行考核指標(biāo)與市場增量空間有限的影響，存量的年金業(yè)務(wù)競爭成為又一爭奪的領(lǐng)域，在企業(yè)年金業(yè)務(wù)續(xù)作過程中各項資格轉(zhuǎn)移的情形時常發(fā)生。從競爭促進服務(wù)的角度看，年金業(yè)務(wù)爭奪有利于各家商業(yè)銀行尋找設(shè)計更為豐富的養(yǎng)老金產(chǎn)品;但同時過度競爭的后果也形成了社會資源的浪費和交易成本的提升。
(3)業(yè)務(wù)模式分析
年金業(yè)務(wù)屬于輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是在不占用商業(yè)銀行任何資本的情況下創(chuàng)造的輕資本收入，因此是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方向之一。各家銀行業(yè)務(wù)模式的相同點與差異點均很凸顯。
業(yè)務(wù)模式的相同點：首先是中后臺集中，這一點與年金業(yè)務(wù)后臺營運操作的專業(yè)度有很大關(guān)系，與一般資金和賬戶管理不同，年金基金管理和賬戶管理一般建立在專業(yè)系統(tǒng)之上，操作流程、管理方式、資金投向、信息披露均有專門的協(xié)議進行約定，且規(guī)�；僮魇墙档瓦呺H成本的選擇，所以各家商業(yè)銀行的年金業(yè)務(wù)中后臺均采用集中處理的方式。其次是重點合作渠道選擇。年金按照繳費規(guī)模區(qū)分為單一年金和集合年金計劃，在單一年金計劃中，商業(yè)銀行一般根據(jù)市場競爭的局面聯(lián)合自身合作相對穩(wěn)定的重點渠道客戶，而在集合年金計劃中則更是通過標(biāo)準(zhǔn)化的角色設(shè)置將各自的合作關(guān)系相對固化，比如1+3，2+2等模式。最后，在客戶年金業(yè)務(wù)的營銷上基本上按照從行內(nèi)資源客戶到借助合作渠道尋找客戶兩種路徑同時進行的方式來展開。且營銷工具基本為授信撬動、關(guān)系捆綁加產(chǎn)品方案營銷。
業(yè)務(wù)模式的不同點：首先，資格牌照的不同使得各自的考核導(dǎo)向和角色重點具有差異，具有受托資格的商業(yè)銀行其競爭對手是專業(yè)的養(yǎng)老保險公司，商業(yè)銀行在年金受托管理上相對于發(fā)展成熟的保險公司而言還居于相對劣勢，因此，有資質(zhì)的銀行受托人會在受托人競爭中將重點客戶自身受理，而中小客戶則采用受托外包的方式來降低自己的操作成本。其次，基于自身客戶類型和銀行業(yè)務(wù)特點，年金的行業(yè)客戶分布也呈現(xiàn)差異化，各家商業(yè)銀行一般在信貸投入相對較大的領(lǐng)域獲得了年金業(yè)務(wù)的捆綁，如某國有行在鐵路、煙草行業(yè)，某股份制銀行在石油、汽車行業(yè)的年金客戶覆蓋相對集中就分別與其業(yè)務(wù)投向密不可分。最后，在養(yǎng)老金產(chǎn)品供給和增值服務(wù)環(huán)節(jié)，各家商業(yè)銀行的產(chǎn)品類型基本為結(jié)合本行零售、公司產(chǎn)品和聯(lián)合外部合作渠道的產(chǎn)品而呈現(xiàn)出各自的特點。
三、國外商業(yè)銀行開展年金業(yè)務(wù)的策略比較
(1)美國企業(yè)年金制度下的商業(yè)銀行策略
美國的企業(yè)年金制度主要由始于1978年401(K)養(yǎng)老計劃組成。該汁劃是由美國聯(lián)邦政府批準(zhǔn)，之后允許公司雇主單獨在稅前依據(jù)雇員薪金的特定比例向某一金融機構(gòu)繳款，由該金融機構(gòu)進行管理和經(jīng)營雇員未來的養(yǎng)老金。20世紀(jì)80 年代，美國立法公布了商業(yè)銀行經(jīng)營企業(yè)年金業(yè)務(wù)的合法資格，由于美國商業(yè)銀行的投行屬性，投資者服務(wù)構(gòu)成了其養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的核心部分和關(guān)鍵盈利驅(qū)動因素�？肆诸D大金融法案出臺后，商業(yè)銀行具備提供一攬子企業(yè)年金服務(wù)的資格。
美國從事投資者服務(wù)的大銀行通常將業(yè)務(wù)分為兩大塊：資產(chǎn)管理、投資管理等交易前和部分交易中服務(wù)――以投資決策為核心的信托和非信托業(yè)務(wù);投資服務(wù)、公司機構(gòu)服務(wù)等交易后和部分交易中非信托服務(wù)。一般來講，大銀行更多同時從事信托與非信托業(yè)務(wù);而中小銀行更多從事信托業(yè)務(wù)，而將部分或全部托管業(yè)務(wù)外包給大銀行。因為從技術(shù)和成本上看，托管等中后線處理更需規(guī)模和系統(tǒng)支持。這導(dǎo)致托管業(yè)務(wù)越來越集中到少數(shù)大銀行，比如富國銀行。由于綜合化經(jīng)營能力的區(qū)別，美國的大銀行更趨向于提供DB(Defined Benefit)和DC(Defined Contribution)計劃混合的完全退休方案服務(wù)，而中小銀行則主要提供DC計劃服務(wù)[2]。
客戶服務(wù)模式方面，一是大公司養(yǎng)老金支付金額巨大，同時也有完整嚴(yán)密的管理系統(tǒng)，它們可做到每日監(jiān)控其資產(chǎn)投資狀況，并要求基金管理機構(gòu)隨時保持聯(lián)絡(luò)，對其投資需求迅速反應(yīng)。銀行通常安排專門團隊提供客戶服務(wù)，并采取以客戶為中心的組織結(jié)構(gòu)，并將客戶服務(wù)與產(chǎn)品運作分離。如道富的大客戶業(yè)務(wù)分為兩部分：客戶關(guān)系經(jīng)理，確�？蛻魸M意和交叉銷售;后線運作，會計和交易處理等。二是中小公司和個人客戶資產(chǎn)分散，對銀行監(jiān)督松散，銀行往往采取客戶服務(wù)與產(chǎn)品運作合二為一的模式，通過客戶關(guān)系經(jīng)理將客戶要求和運作對齊。
(2)日本企業(yè)年金制度下的商業(yè)銀行策略
日本的退休養(yǎng)老制度主要由三大支柱構(gòu)建而成，一是公共年金制度又稱國民年金;二是企業(yè)補充年金制度;三是個人儲蓄養(yǎng)老金制度。企業(yè)年金主要有兩類：厚生年金和共濟年金，企業(yè)雇員和公務(wù)員等依據(jù)身份不同而分別加入“厚生年金”和“共濟年金”。
2001年10月，日本國內(nèi)通過了“確定繳費年金法案(日本401k計劃)，并于2002年4月生效。導(dǎo)入DC型企業(yè)年金計劃的原因主要有三方面：一是日本年金投資狀況不理想，年金制度改革需求迫切;二是日本終身雇傭制度的逐漸瓦解和職業(yè)流動的增加;三是日本會計制度國際化所帶來的“時價會計基礎(chǔ)”的推廣，使企業(yè)背負的中長期年金負債問題表面化。該法案還授予了保險公司和商業(yè)銀行對基金資產(chǎn)進行運營管理的資格。
長期以來日本的養(yǎng)老模式奉行“國家中心主義”原則，政府主導(dǎo)著養(yǎng)老資金的管理。厚生年金和國民年金均由厚生省社會保險廳管理，共濟年金則由各互助協(xié)會自行管理，政府甚至承擔(dān)了厚生年金的全部管理費用。且承擔(dān)資金運作的是厚生省內(nèi)部的養(yǎng)老經(jīng)辦機構(gòu)，不是真正獨立的市場主體，盡管在投資管理上采用市場化投資策略，并聘請外部專家制定投資組合方案，但其投資管理仍擺脫不了政府干預(yù)。長期以來，在投資決策上執(zhí)行政府的意志，大部分資金以購買債券、國內(nèi)股票、住宅投資等形式被政府借回用于公共項目的建設(shè)。由于年金大部分投資于國內(nèi)資本市場，20世紀(jì)90年代日本產(chǎn)生了嚴(yán)重金融泡沫并最終破滅，股票市值下跌，資產(chǎn)大幅度縮水。隨著年金制度改革的推行，目前日本商業(yè)銀行在年金業(yè)務(wù)上的市場化程度得到初步改善，年金收益率開始回升。同時由于日本人面臨高齡化社會比較久，其年金延伸的金融商品發(fā)展較早，健康醫(yī)療不動產(chǎn)投資信托、老人年金與醫(yī)療保險結(jié)合、遺囑信托(Will Trust)等產(chǎn)品也得到了較好的運用。
四、我國商業(yè)銀行開展企業(yè)年金業(yè)務(wù)的策略建議
(1)將年金業(yè)務(wù)與企業(yè)人力資源戰(zhàn)略相結(jié)合
企業(yè)年金業(yè)務(wù)的服務(wù)對象是有建立補充養(yǎng)老制度需求的企業(yè)及其員工。從大環(huán)境上看，企業(yè)建立年金是滿足職工養(yǎng)老的補充保障需求，從企業(yè)發(fā)展自身來看，年金方案則是其人力資源管理的重要內(nèi)容。不僅涉及激勵的公平效率原則，而且還包含薪酬體系設(shè)計、崗位價值評定、特別貢獻衡量、中人繳費補償、離退人員管理等一系列的內(nèi)容。因此商業(yè)銀行的年金業(yè)務(wù)服務(wù)首要的第一原則就是必須充分結(jié)合企業(yè)的人力資源戰(zhàn)略，了解其服務(wù)企業(yè)的人力資源管理內(nèi)容和現(xiàn)行的薪酬待遇體系，使年金作為補充養(yǎng)老保障、稅收優(yōu)惠籌劃、員工彈性激勵的功能得到有效的嵌入與發(fā)揮[3]。
(2)將綜合經(jīng)營與專業(yè)拓展相結(jié)合
年金業(yè)務(wù)的開展需借助各個參與資格的配合與互動。具有受托資格的商業(yè)銀行應(yīng)充分利用資格優(yōu)勢，未有受托資格的商業(yè)銀行則應(yīng)該發(fā)揮自身金控平臺或捆綁渠道的優(yōu)勢，其目的就在于可以提供年金受托、投資、托管和賬戶管理的一站式服務(wù)，提供一攬子服務(wù)是商業(yè)銀行開展年金主動營銷的關(guān)鍵。
同時，一方面由于商業(yè)銀行自身業(yè)務(wù)定位和優(yōu)勢的不同，另一方面由于大客戶在實際的合作方選擇中往往采用平衡各家商業(yè)銀行的做法，因此銀行在年金業(yè)務(wù)開展發(fā)揮綜合化優(yōu)勢的同時需要在專業(yè)服務(wù)方面加強拓展。比如領(lǐng)先的賬戶管理系統(tǒng)、個性化的托管營運服務(wù)、收益及安全性平衡的后端資產(chǎn)對接、專業(yè)的受托方案設(shè)計、流暢的監(jiān)管溝通服務(wù)等。
對于國際先進銀行在投資者服務(wù)上的理念和功能則需要我國的商業(yè)銀行在該領(lǐng)域積極嘗試拓展，一是將服務(wù)視角向前延伸，積極提供投資咨詢服務(wù);二是加大資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展和數(shù)據(jù)信息的分析，為年金投資服務(wù)提供支撐;三是爭取在投管人牌照上形成突破，實現(xiàn)商業(yè)銀行年金業(yè)務(wù)真正的綜合經(jīng)營。目前經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)試點設(shè)立的建信養(yǎng)老金管理有限責(zé)任公司已正式成立，建行將原有的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)從建行體系中剝離，建信養(yǎng)老將作為建行集團開展養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的統(tǒng)一平臺。國內(nèi)大型商業(yè)銀行已開始向養(yǎng)老金投資核心業(yè)務(wù)邁進。
(3)將延伸營銷與產(chǎn)品創(chuàng)新相結(jié)合
年金營銷需要本著鏈?zhǔn)剿季S，一方面做好年金業(yè)務(wù)本身的流程服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)本著幫助企業(yè)實現(xiàn)最優(yōu)化年金計劃落地的原則，在員工理念導(dǎo)入與宣講、繳費方案與激勵措施、角色選擇與分工、流程審批與合同簽署、投資咨詢與資產(chǎn)對接、待遇支付和增值管理、信息披露與持續(xù)改進等方面加深客戶的服務(wù)體驗。另一方面要向企業(yè)和個人客戶的前后端服務(wù)進行延伸。一是利用商業(yè)銀行對企業(yè)和個人客戶的金融產(chǎn)品資源，做好企業(yè)和個人的投融資服務(wù);二是利用商業(yè)銀行的渠道、信息和系統(tǒng)資源幫助企業(yè)在人力資源管理效率和年金基金資產(chǎn)的增值上實現(xiàn)進一步的提升。
年金業(yè)務(wù)產(chǎn)品除了標(biāo)準(zhǔn)化的年金組合以外，還需要加大創(chuàng)新、豐富其產(chǎn)品配置，如彈性福利計劃、類年金產(chǎn)品、醫(yī)療和健康保障產(chǎn)品、養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)、專屬養(yǎng)老金銀行卡類產(chǎn)品、養(yǎng)老類融資和借貸產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)模式下的投融資理財服務(wù)、養(yǎng)老金專屬理財?shù)取?/p>
(4)加強內(nèi)控管理和專業(yè)隊伍建設(shè)
商業(yè)銀行開展年金業(yè)務(wù)過程中需要承擔(dān)年金資金和賬戶營運的操作風(fēng)險，因此完善的內(nèi)控體系也構(gòu)成了年金業(yè)務(wù)發(fā)展的重要策略保障。除了正常的崗位分離、風(fēng)險審查、嚴(yán)格授權(quán)和集中營運以外，還需要定期接受內(nèi)外部開展的內(nèi)控審計，以幫助風(fēng)險管理水平的提升。
年金業(yè)務(wù)對市場、產(chǎn)品和營運人員的專業(yè)化要求很高，一支穩(wěn)定的有戰(zhàn)斗力的專業(yè)隊伍是商業(yè)銀行發(fā)展年金業(yè)務(wù)的重要基礎(chǔ)。專業(yè)隊伍的建設(shè)建立在穩(wěn)定的人員數(shù)量和持續(xù)提升的人員素質(zhì)兩塊基石上。對于年金業(yè)務(wù)人員的培養(yǎng)需要持續(xù)穩(wěn)定的培訓(xùn)機制和資源投入，并且需要在人員業(yè)務(wù)激勵上做好機制安排。
參考文獻：
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