博弈論視角下金融監(jiān)管的考慮論文

　　摘要:金融體系的安全與穩(wěn)定是國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)轉(zhuǎn)的根底保證，合理的金融監(jiān)管對(duì)金融業(yè)的有序、高效、可持續(xù)開展有著不可替代的作用。本文以我國的金融監(jiān)管為研討對(duì)象，運(yùn)用博弈論的剖析思想來剖析我國的金融監(jiān)管，經(jīng)過樹立動(dòng)態(tài)博弈模型，剖析監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)的利益博弈，討論剖析金融監(jiān)管手段的有效性，并提出相關(guān)增強(qiáng)金融監(jiān)管，化解金融風(fēng)險(xiǎn)的政策倡議。

　　關(guān)鍵詞:金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管論文

　　眾所周知，金融監(jiān)管是金融監(jiān)視和金融管理的總稱，在經(jīng)濟(jì)全球化趨向日益增強(qiáng)的環(huán)境下，但凡實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國度，無不客觀地存在著政府對(duì)金融體系的管制。歷次金融危機(jī)都是經(jīng)過政府的政策調(diào)控來逐漸停息的，金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏大毀壞力引發(fā)了社會(huì)各界關(guān)于金融安全的注重，逐步認(rèn)識(shí)到健全與增強(qiáng)金融監(jiān)管是完成金融體系可持續(xù)開展的關(guān)鍵性舉措。本文經(jīng)過樹立動(dòng)態(tài)博弈模型，剖析金融監(jiān)管部門和市場(chǎng)主體金融機(jī)構(gòu)的利益博弈，討論剖析我國金融監(jiān)管手段的有效性，并提出相關(guān)增強(qiáng)金融監(jiān)管，化解金融風(fēng)險(xiǎn)的政策倡議，這對(duì)深化我國金融變革、提升我國金融體系風(fēng)險(xiǎn)防控才能有著較強(qiáng)的理論價(jià)值與理論意義。

　　一、博弈論視角下監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)的利益博弈

　　無須置疑，監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)在行為目的函數(shù)上存在著顯著的差別，監(jiān)管部門的行為目的著眼于國度金融開展的整體利益，追求的是各個(gè)區(qū)域金融的諧和統(tǒng)一開展。而金融機(jī)構(gòu)與的行為目的函數(shù)具有雙重性:一方面要履約促使投資者的資本利益最大化，行使投資代理人的職責(zé)，另一方面又要追求本身利益的最大化，但是常常其行為目的函數(shù)是傾向于追求本身利益最大化一邊。監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)，一直盤繞著利益關(guān)系展開，這里引入博弈論的剖析框架，來剖析監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)間的利益關(guān)系。

　　(一)博弈模型的初步樹立和假定

　　博弈論就是博弈各方各自應(yīng)用和剖析對(duì)方的戰(zhàn)略變換本人的對(duì)立戰(zhàn)略，以達(dá)本身利益最大化的目的，博弈戰(zhàn)略就是參與博弈的各方為了各自利益最大化而采取的行動(dòng)戰(zhàn)略。假定監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能是制定維護(hù)金融行業(yè)諧和、穩(wěn)定、安全、快速開展的金融標(biāo)準(zhǔn)和調(diào)控政策，并監(jiān)視金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行。假如監(jiān)管部門能有運(yùn)用最適宜的手段，最合算的本錢到達(dá)監(jiān)管目的，此時(shí)監(jiān)管部門的利益為0(由于這是監(jiān)管部門存在的意義或職責(zé))。但是，任何有效的監(jiān)管方式都需求有充沛的信息，在此過程中必然產(chǎn)生監(jiān)管本錢，因而監(jiān)管部門存在疏于監(jiān)管的可能性。我們這里假定，假如金融監(jiān)管部門關(guān)于金融機(jī)構(gòu)疏于監(jiān)管，但整個(gè)金融行業(yè)的開展情況仍能堅(jiān)持良好勢(shì)頭，就假定監(jiān)管當(dāng)局的收益為A單位;反過來，假如金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用了監(jiān)管部門監(jiān)管不利的監(jiān)管破綻，招致行業(yè)呈現(xiàn)嚴(yán)重事故，毀壞了金融業(yè)的安康、穩(wěn)定、諧和的開展，我們就假定其得益為－B單位。相對(duì)應(yīng)的，關(guān)于金融機(jī)構(gòu)而言，實(shí)在實(shí)行監(jiān)管部門的金融標(biāo)準(zhǔn)和調(diào)控政策，維護(hù)整個(gè)金融業(yè)的安康開展也是其應(yīng)盡的義務(wù)和義務(wù)，故假定此時(shí)得益為0。但金融機(jī)構(gòu)也有追求本身利益最大化的愿望，因而當(dāng)本身利益和整個(gè)行業(yè)的利益呈現(xiàn)矛盾時(shí)，就存在著金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作的可能性，假如恰恰此時(shí)沒有遭到監(jiān)管部門的懲辦，金融機(jī)構(gòu)可能取得的預(yù)期得益為C;相反，若金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的懲罰，我們假定它們此時(shí)的得益為－D。依據(jù)以上假定，能夠列出雙方博弈矩陣圖形(如表1所示)。依照矩陣圖中箭頭方向進(jìn)行博弈剖析，能夠看到該博弈是沒有博弈雙方可以承受的納什平衡純戰(zhàn)略戰(zhàn)略組合，從基本上來說，兩博弈方之間的利益一直都不會(huì)是分歧的。在這種博弈中，雙方為了取得最大的希冀值，必需以一定的概率散布隨機(jī)選擇一些戰(zhàn)略，即博弈方必需選擇混合戰(zhàn)略，而在混合戰(zhàn)略下雙方的戰(zhàn)略選擇都取決于對(duì)方對(duì)某一決策的選擇概率。

　　二、研討結(jié)論與對(duì)策

　　綜上所述，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)之間的利益博弈不存在雙方可以承受的納什平衡純戰(zhàn)略戰(zhàn)略組合，為了維護(hù)本身的利益，博弈各方都不得不選擇混合戰(zhàn)略，而在混合戰(zhàn)略下雙方的戰(zhàn)略選擇都取決于對(duì)方對(duì)某一決策的選擇概率。因而，為了實(shí)在提高金融監(jiān)管的有效性，中央政府應(yīng)該強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管部門的監(jiān)管，迫使監(jiān)管部門積極監(jiān)管，加速轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，注重合規(guī)性監(jiān)管，逐漸向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與合規(guī)監(jiān)管并重的監(jiān)管方式過渡;除此之外，也要樹立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的諧和機(jī)制，樹立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息交流和共享機(jī)制;最后，也要強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制，提高金融機(jī)構(gòu)的依規(guī)的盲目性和違法的自律性。

　　［參考文獻(xiàn)］

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