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股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃
股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃【1】
摘 要：股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是企業(yè)的重大經(jīng)濟事項，由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及金額一般較大，企業(yè)所得稅是其主要的稅收成本，自然成為企業(yè)進行納稅籌劃的重點。
對于這個問題，國家稅務(wù)部門陸續(xù)出臺了一系列的相關(guān)文件，企業(yè)如何在不違反法律法規(guī)的前提下合理利用稅收政策進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收籌劃，實現(xiàn)收益最大化是企業(yè)需關(guān)注的問題。
文章在股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)文件政策的基礎(chǔ)上，以甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓為案例，提出在現(xiàn)行稅收政策下股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃的四種方案，給企業(yè)降低納稅成本提供方向。
關(guān)鍵詞：股權(quán)轉(zhuǎn)讓;稅收成本;稅收籌劃
一、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅相關(guān)政策
目前，涉及居民企業(yè)之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓的政策規(guī)定有以下3項：
(1)《企業(yè)所得稅法實施條例》第十一條第二款規(guī)定，投資方企業(yè)從被清算企業(yè)分得的剩余資產(chǎn)，其中相當于從被清算企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積中應(yīng)當分得的部分，應(yīng)當確認為股息所得;剩余資產(chǎn)減除上述股息所得后的余額， 超過或者低于投資成本的部分，應(yīng)當確認為投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或者損失。
財稅〔2009〕60號文件第五條第二款與上述規(guī)定一致。
(2)《企業(yè)所得稅法實施條例》第七十一條第二款及第三款規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓或者處置投資資產(chǎn)時，投資資產(chǎn)的成本準予扣除。
投資資產(chǎn)成本為購買價款或該資產(chǎn)的公允價值和支付的相關(guān)稅費。
國家稅務(wù)總局《關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函〔2010〕79號)第三條規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后，為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。
企業(yè)在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權(quán)所可能分配的金額。
《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利 等權(quán)益性投資收益為免稅收入。
(3)財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》(財稅〔2009〕59號)對股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及企業(yè)重組情形時的處理作了規(guī)定。
對于股權(quán)轉(zhuǎn)讓時是否要確認轉(zhuǎn)讓收益，該文件規(guī)定，一般重組要將股權(quán)處置進行 相應(yīng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或清算的所得稅處理;而特殊重組中，新取得股權(quán)的計稅基礎(chǔ)要以 其原持有股權(quán)的計稅基礎(chǔ)來確定。
對交易中的股權(quán)支付暫不確認有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓 所得或損失的，其非股權(quán)支付仍應(yīng)在交易當期確認相應(yīng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失， 并調(diào)整相應(yīng)資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)。
根據(jù)上述規(guī)定，企業(yè)重組需進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓或清算處理時，企業(yè)所得稅的處理原則仍應(yīng)遵從上述清算股權(quán)或正常轉(zhuǎn)讓處置股權(quán)的原則。
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃案例分析
下面擬以甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓為案例，通過對四個稅收籌劃方案進行比較，分析在當前政策環(huán)境下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最優(yōu)稅收策略。
案例資料：甲公司于2007年8月以450萬元貨幣資金與乙公司投資成立了聯(lián)營公司丙，甲占有30%的股權(quán)。
后因甲公司經(jīng)營策略調(diào)整，擬于2014年5月終止對丙公司的投資。
經(jīng)對有關(guān)情況的深入調(diào)查，終止投資時丙公司資產(chǎn)負債表如下(單位：萬元人民幣)：
資產(chǎn)期末數(shù) 負債及所有者權(quán)益期末數(shù)
流動資產(chǎn)5000 流動負債1000
其中：貨幣資金5000 其中：短期借款1000
長期股權(quán)投資0 長期負債0
固定資產(chǎn)0 所有者權(quán)益4000
其他資產(chǎn)0 其中：實收資本1500
盈余公積1000
未分配利潤1500
資產(chǎn)總計5000 負債及所有者權(quán)益總計5000
第一種方案：股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，以1200萬元價格轉(zhuǎn)讓丙公司的股權(quán)。
根據(jù)稅收文件規(guī)定，甲公司此時股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為1200-450=750，應(yīng)納企業(yè)所得稅=(1200-450)*25%=187.5，稅后凈利潤=1200-450-187.5=562.5萬元。
此種方案下，股權(quán)轉(zhuǎn)讓未享受任何稅收優(yōu)惠，750萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得全部繳納了企業(yè)所得稅。
第二種方案：先分配后轉(zhuǎn)讓股權(quán)，先將未分配利潤分配，收回450萬，然后以750萬元價格轉(zhuǎn)讓丙公司股權(quán)。
此種方案下對于被投資方丙公司有1500萬元的未分配利潤，把這部分利潤分配給股東，其中甲公司占有30%的股權(quán)，可分得450萬的收益，對于這部分利潤根據(jù)稅收政策是享受免企業(yè)所得稅待遇的，因為符合條件的居民企業(yè)之間股息、紅利等權(quán)益性投資收益屬于免稅收入，免企業(yè)所得稅。
分配完1500萬未分配利潤后，丙公司的所有者權(quán)益為實收資本1500萬，盈余公積1000萬，未分配利潤為0，所有者權(quán)益總計為2500萬，此時甲公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=2500*30%-450=75萬，稅后凈利潤=450+750-450-75=675萬。
第二種方案比第一種少交112.5萬的企業(yè)所得稅，稅后凈利潤增加112.5萬，此種方案被投資企業(yè)對其未分配利潤進行了利潤分配，而這部分分得的股息紅利享受了免稅待遇。
既然第二種方案享受了免稅，就需要考慮能否有其他更好的方案使得股權(quán)轉(zhuǎn)讓享受更多的免稅待遇，此種方案中是未分配利潤享受了免稅待遇，就可以考慮盈余公積是否也可以享受免稅待遇，由此考慮到了第三種方案。
第三種方案：先轉(zhuǎn)增資本再轉(zhuǎn)讓股權(quán)，先用625萬元盈余公積和1500元未分配利潤增加注冊資本，之后甲公司以1200萬元的價格轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
此種方案首先注意盈余公積可以轉(zhuǎn)增資本但是需要注意不能全部用于轉(zhuǎn)增，需要留下轉(zhuǎn)增前實收資本的25%，即本例中需保留1500*25%=375萬的盈余公積，剩余625萬的盈余公積可以用來轉(zhuǎn)增資本，1500萬的未分配利潤可以用于轉(zhuǎn)增資本，因此本例中可以用625+1500=2125萬元轉(zhuǎn)增資本，轉(zhuǎn)增資本后對于甲公司而言相當于是二合一的動作：
轉(zhuǎn)增資本相當于是第一個步驟――分配股息紅利，金額為2125*30%=637.5萬，但是此時甲公司實際是沒有得到該股息紅利的，但在稅收中享受免稅待遇的;第二步是甲公司將實際并未取得的該股息紅利再投資于丙公司，投資的好處是增加了投資成本637.5萬，此兩步即為二合一，這樣處理的好處是投資方享受了免企業(yè)所得稅待遇和增加了投資成本。
轉(zhuǎn)增資本后對于丙公司而言，所有者權(quán)益總計不變?yōu)?000萬，但實收資本為3625萬，盈余公積為375萬，未分配利潤為0，此時甲公司轉(zhuǎn)讓其對丙公司持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=(1200-450-637.5)*25%=28.125萬，稅收凈利潤=1200-450-28.125=721.875萬。
此方案與第二個方案相比，不僅僅未分配利潤享受了免稅待遇，而且1000萬的盈余公積中有625*30%=187.5萬也享受了免稅待遇，所以此種方案要繳納的企業(yè)所得稅再次下降，究其原因即是部分盈余公積和全部的未分配利潤享受了免稅待遇。
第四種方案：撤資，從丙公司撤資，收回貨幣資金1200萬。
此時假設(shè)該方案可行，對于甲公司而言收回的1200萬分為三部分：第一部分450萬作為投資成本的收回，第二部分相當于被投資方累計盈余公積和累計未分配利潤按持股比例享有的部分即(1000+1500)*30%=750萬作為股息所得，而股息所得享受免企業(yè)所得稅待遇，投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得=1200-450-750=0。
因此，對于甲公司而言，應(yīng)納企業(yè)所得稅為0，稅收凈利潤=1200-450=750萬。
因此，此方案是稅負最輕，稅后凈利潤最高的方案。
此方案是最徹底的方案，但是在實際工作中需要考慮其可行性，因為撤資方案對甲公司而言稅負最輕，但對被投資方丙公司而言，撤資可能會對其產(chǎn)生不良影響，因為甲公司撤資后，丙公司所有者權(quán)益賬目會同比例縮減30%，即丙公司實收資本為1050萬，盈余公積為700萬，未分配利潤為1050萬，所有者權(quán)益總額為2800萬。
一旦丙公司生產(chǎn)經(jīng)營遇到資金緊張等方面的問題，就可能會對丙公司造成傷筋動骨的影響，所以此種方案在實際工作中需要考慮雙方的可接受性和可行性。
總結(jié)此四種方案，對比如下：
方案 企業(yè)所得稅 稅后利潤 差異產(chǎn)生的原因
方案一 187.5 562.5 未分配利潤、盈余公積對應(yīng)部分均未享受免稅待遇
方案二 75 675 未分配利潤對應(yīng)部分享受免稅待遇，盈余公積對應(yīng)部分未能享受免稅待遇
方案三 28.125 721.875 未分配利潤和部分盈余公積對應(yīng)部分享受了免稅待遇
方案四 0 750 未分配利潤、盈余公積對應(yīng)部分均享受免稅待遇
其實此四種方案均圍繞著這句話所做的考慮：符合條件的居民企業(yè)之間股息、紅利等權(quán)益性投資收益屬于免稅收入，哪個方案能把免稅待遇享受得最充分、最徹底，稅負就最少。
這就是企業(yè)進行納稅籌劃所需達到的目的。
由于不同企業(yè)的經(jīng)營狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)不同，每個方案的可行性也會受到現(xiàn)實各種因素的限制，在進行納稅籌劃時，需針對實際情況因地制宜地選擇適合企業(yè)的方法，在合法、合規(guī)的前提下實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。
三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃應(yīng)關(guān)注的問題
收益往往伴隨著風險，稅收籌劃在給企業(yè)帶來稅收利益、提升企業(yè)價值的同時，也會存在一定的風險。
稅收籌劃的前提是合理避稅，同時稅收籌劃本身也有一定的成本。
因此，最佳稅收籌劃方案的決策需要考慮以下幾個方面的問題：
(1)依法納稅是企業(yè)稅收籌劃的前提。
只有遵守稅收法律、法規(guī)和政策，才能保證所進行的經(jīng)濟活動、納稅方案為稅務(wù)機關(guān)認可，否則會受到相應(yīng)的懲罰，甚至會觸犯刑法承擔法律責任，給企業(yè)帶來更大的損失。
由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的重要性和復(fù)雜性，使其自然而然成為稅務(wù)部門重點檢查的對象，企業(yè)進行納稅籌劃時需要認真學習領(lǐng)會相關(guān)稅務(wù)文件，并與主管稅務(wù)機關(guān)進行有效溝通，這樣才能保證方案的順利實施。
(2)需堅持稅收籌劃的成本效益。
企業(yè)進行稅收籌劃的目的是為了實現(xiàn)合法合理節(jié)稅、使企業(yè)收益最大化。
因此，必須要考慮投入與產(chǎn)出的效益。
如果稅收籌劃所產(chǎn)生的收益還小于稅收籌劃成本，稅收籌劃就沒必要進行。
(3)稅收籌劃要著眼于企業(yè)整體收益最大化。
稅收籌劃是連續(xù)、動態(tài)的過程，在進行稅收籌劃時，某一時期納稅最少的方案并不一定是最佳方案，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的總體發(fā)展目標綜合考慮企業(yè)整體稅負，選擇有利于企業(yè)整體利益的方案。
(4)稅收籌劃應(yīng)注意風險的防范。
在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅籌劃方案中，為降低稅收成本進行相應(yīng)稅收活動的同時，要考慮對本企業(yè)或關(guān)聯(lián)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響以及雙方風險承受能力。
如案例分析的方案四，撤資方案的操作需謹慎考慮對企業(yè)、集團總體戰(zhàn)略的影響，在收益與風險之間進行必要的權(quán)衡，綜合衡量稅收籌劃方案，這樣才能保證取得稅收利益，增加企業(yè)價值。
四、結(jié)束語
隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、并購、重組會逐漸活躍和復(fù)雜，同時稅收法律進程的加快，相關(guān)稅收法律、法規(guī)的不斷完善，提供給股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收籌劃這個重要課題更加廣闊的研究空間。
因此，尋求合理的籌劃空間、為企業(yè)量身定制稅收籌劃方案也對企業(yè)財稅人員提出了更高的業(yè)務(wù)要求。
參考文獻：
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[3] 財政部 國家稅務(wù)總局.財稅〔2009〕59號 財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知[Z].
股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅務(wù)籌劃【2】
企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失是指企業(yè)因收回、轉(zhuǎn)讓或清算處置股權(quán)投資的收入減除股權(quán)投資成本后的余額。
隨著資本市場的逐步開放，企業(yè)股權(quán)交易業(yè)務(wù)不斷增加，股權(quán)作為企業(yè)的資產(chǎn)按照企業(yè)所得稅法規(guī)定，轉(zhuǎn)讓所得(或損失)需要納稅(或稅前扣除)，那么采用何種方式進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，才能在符合稅法規(guī)定且各方都能接受的前提下減少企業(yè)的稅收負擔呢?本文通過實際案例分析了不同方式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓特點，為企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓提供了有益的指導。
一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益稅務(wù)籌劃
例：A公司與B公司于2007年共同出資設(shè)立AB公司，AB公司注冊資本5000萬元，其中A公司出資3000萬元，持股比例60%;B公司出資2000萬元，持股比例為40%。
三家公司都屬于內(nèi)資企業(yè)。
截至2010年12月31日，AB公司所有者權(quán)益總額為6500萬元，其中實收資本5000萬元，盈余公積500萬元，未分配利潤1000萬元。
AB公司從成立后一直未進行利潤分配。
2011年1月，A公司將持有的AB公司股權(quán)以4000萬元的價款全部轉(zhuǎn)讓給B公司，并與受讓方簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議(自協(xié)議簽訂之日起生效)，2011年2月完成股權(quán)的變更手續(xù)。
方案一：A公司在AB公司沒有向股東分配利潤的情況下轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》、《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》(國稅函[2010]79號)、《國家稅務(wù)局關(guān)于企業(yè)取得財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》(國家稅務(wù)局公告2010年第19號)有關(guān)規(guī)定，因為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得屬于財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓會的的增值部分，所以必須將股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得全額并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，依法繳納企業(yè)所得稅。
A公司的投資成本為3000萬元，根據(jù)國稅函[2010]79號文件的規(guī)定，A公司在計算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中該項股權(quán)所可能分配的金額。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=4000-3000=1000(萬元)
應(yīng)交企業(yè)所得稅=1000×25%=250(萬元)
方案二：AB公司向股東分配利潤后A公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
根據(jù)《企業(yè)所得稅法實施條例》、《企業(yè)所得稅法》、《企業(yè)所得稅法實施條例》有關(guān)規(guī)定，稅法對符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益規(guī)定為免稅收入。
本例中，AB公司于2010年12月將未分配利潤1000萬元向股東進行分配后，A公司再進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=4000-(1000×60%)-3000=400(萬元)
應(yīng)交企業(yè)所得稅=400×25%=100(萬元)
與方案一相比，方案二節(jié)稅150萬元(250萬元-100萬元)。
分析：體現(xiàn)在留存收益中的稅后利潤，對居民企業(yè)來說，雖然為免稅收入，但是如果不進行利潤分配而隨著股權(quán)一并轉(zhuǎn)讓，就不被視為免稅收入。
因此，在A公司取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入的4000萬元中，所含的股息、紅利收益600萬元(1000×60%)，也由免稅收入變成了應(yīng)稅收入。
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失稅務(wù)籌劃
國家稅務(wù)局關(guān)于《企業(yè)股權(quán)投資損失所得稅處理問題的公告》規(guī)定：企業(yè)對外進行權(quán)益性(以下簡稱股權(quán))投資所發(fā)生的損失，在經(jīng)確認的損失發(fā)生年度，作為企業(yè)損失在計算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時一次性扣除。
接上例，A公司2010年度應(yīng)納稅所得額1000萬元(不包括轉(zhuǎn)讓AB公司股權(quán)的損失)，AB公司2010年12月會計賬面未分配利潤1000萬元。
2011年1月，由于A公司尚有其他不良資產(chǎn)，只能將持有的AB公司股權(quán)以2950萬元的價款轉(zhuǎn)讓給B公司。
假設(shè)A公司與B公司在年度內(nèi)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議并完成股權(quán)的變更手續(xù)。
方案一：A公司在AB公司未向股東分配利潤情況下轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=2950-3000=-50(萬元)
應(yīng)納稅所得額=1000-50=950(萬元)
應(yīng)納所得稅額=950×25%=237.50(萬元)
方案二：A公司在AB公司分配利潤后轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=2950-(1000×60%)-3000=-650
應(yīng)納稅所得額=1000-650=350(萬元)
應(yīng)納所得稅額=350×25%=87.50(萬元)
采用利潤分配后再轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方案二，比采用利潤分配前轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方案一，少繳企業(yè)所得稅150萬元(237.50-87.50)。
有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不得扣除留存收益的規(guī)定，為股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)提供了稅務(wù)籌劃空間。
如果在股權(quán)轉(zhuǎn)讓之前先將投資企業(yè)應(yīng)享有的未分配利潤進行分配，就可以將這部分分配的紅利由應(yīng)稅收入轉(zhuǎn)化為免稅收入，從而達到收益最大化。
企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，除了利用未分配利潤進行稅務(wù)籌劃外，還可以將盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增資本增加計稅基礎(chǔ)的籌劃。
盈余公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增資本相當于被投資企業(yè)先對股東分紅，投資企業(yè)(股東)再將分紅用于追加投資。
但盈余公積轉(zhuǎn)增資本要受到一定的法律限制。
按照《公司法》第一百六十九條的規(guī)定，法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。
可見，即使各個企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)千差萬別，在進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅務(wù)籌劃時，也應(yīng)在符合稅法規(guī)定的范圍內(nèi)，盡可能采用先向股東分配利潤后再進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方案，以最大限度降低企業(yè)的納稅負擔。
當然，上述稅務(wù)籌劃的制定，取決于利潤分配能否得到董事會的同意，同時在應(yīng)用中還要綜合考慮各種相關(guān)成本和具體的稅收政策，不死搬硬套，以免弄巧成拙，導致稅收籌劃失敗，達不到預(yù)期的目的。
參考文獻：
[1]魯祖艷：《股權(quán)轉(zhuǎn)讓中所得稅稅務(wù)籌劃》，《財會通訊》2010年第20期。
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